内存接口芯片是半导体产业链芯片层的环节。当前随着全球AI服务器高速增长单CPU对应内存条数量增长，服务器CPU升级支持DDR5，DDR5渗透率提升带来内存接口芯片、配套芯片需求增长，内存接口芯片有望迎来景气度的全面提升。QYResearch

“十四五”规划期间，特高压建设全线提速。特高压电网的直接投资将增至4410亿元，引领社会投资达到2万亿，总投资规模接近2.5万亿。在特高压建设中交直流各有需要，直流与柔直发展可能加快。2024年5月，国网披露7条长距离外送特高压直流线路开启

固态电池具备高能量密度及安全性，有望成为低空经济飞行器动力电池解决核心方案，将加速在电动垂直起降飞行器（eVTOL）和无人机等领域广泛应用。固态电池被视为下一代电池技术，当前固态电池的产业化趋经明确，行业发展进程有望加快。EVTank预测，

2023年起生成式人工智能大语言模型发布，AI算力需求急剧上升，极大地推动了高速光模块的需求增长。此外，英伟达最新GB200芯片的批量出货，有望进一步推动800G和1.6T光模块需求。据Coherent预测，未来五年800G和1.6T数通光

随着电动汽车和新能源需求的持续攀升，碳化硅的市场需求十分强劲。当前国内碳化硅产业正从产业化阶段向商业化阶段高速迈进。据TrendForce数据显示，2023年碳化硅功率元件的市场规模达到22.8亿美元，预计到2026年，该市场规模有望达到5

动力电池是消费电子、新能源汽车、储能等多个下游行业的核心供能。其具有高能量密度和长循环寿命等特性，是推动全球电动化进程的重要驱动力。当前电池技术发展路径将分化为高能量和性价比两大方向。从材料角度看，三元正极材料正围绕高镍、高电压等方向进行升

在人工智能和光通信加速爆发背景下，CPO作为革命性的光电互连技术重要性凸显。CPO（共封装光学）是实现高速率、大带宽、低功耗传输的必由之路，是光通信行业的核心技术趋势。当前产业链主要还是依赖于可插拔光模块，CPO的出现对传统光模块厂商提出了

特高压项目建设是国家电网推动基础设施投资和改善能源结构的关键途径。“十五五”规划期间，为进一步缓解“大基地”的外送难题，特高压直流输电的建设仍将是工作重点，预计将有超过20条线路投入运营。作为加强负荷中心电网的重要手段，预计需求将持续保持在

当前全球人工智能需求强劲增长，推动存储芯片产业加速复苏。国内方面，近期国家大基金三期正式成立，将一步加速本土存储芯片厂商国产替代。随着国家大基金三期的注入，将为存储芯片产业带来更多的资金支持和政策优惠，进一步加速产业升级和国产替代。今年一季

高纯石英砂是高纯度的石英材料，是半导体制造、航空航天、光伏和通信等多个高新技术产业领域，并被全球公认为战略性关键资源。当前全球能够大批量供应满足半导体和光伏行业需求的高纯石英砂的企业比较稀缺，行业具有较高的进入壁垒。关注【乐晴行业观察】，洞

自动驾驶系统的核心在于感知、决策和执行三大环节。当前高阶自动驾驶对感知能力提出了更高的要求。感知系统的两大关键技术是高精度地图和高精度定位。高精度定位是实现高精度地图的基础；而高精度地图是基石，结合感知匹配技术可以实现厘米级的自主导航定位精

卫星导航系统是国家重要的战略性基础设施，在军事和民用领域广泛应用，并在多个产业贡献产值。在当前全球卫星互联网以及低空经济等产业的带动下，产业正在迈入高速发展的新阶段。此外，随着新基建、数字经济、东数西算等国家战略的实施，进一步拓展了时空信息

工业机器人在核心制造业领域广泛作用凸显。随当前人工智能等技术的进步，工业机器人也开始进军新兴及通用工业领域，在3C电子自动化方面突出。按照国际标准组织的定义，工业机器人指的是专为工业环境设计的多关节机械手或多自由度机器人。能够依靠自身的动力

磷化工行业中，磷矿资源构成了企业的核心竞争优势。其中，磷矿石是磷化工产业的基础原料，通过湿法或热法加工为磷酸，并进一步与其他化学原料反应生成磷肥和磷酸盐等化工品，下游广泛应用于农业、医药、食品、纺织等行业，具有很高的经济价值和社会价值。国内

光伏逆变器是光伏发电的核心组件，决定电站的发电效率、安全保障及运维成本。逆变器可以将光伏组件产生的直流电转换为可接入电网或供给负载的交流电，并具备追踪光伏阵列最大输出功率的能力。当前光伏逆变器已广泛应用于住宅、工商业屋顶以及地面电站等光伏发

新型电力高速发展背景下，特高压成为解决风光资源禀赋和用电需求逆向分布的最优解之一。当前国网十四五规划“24交14直”保障特高压建设平稳推进，柔性直流技术在特高压环节中价值量有较大提升。柔性直流输电技术是提升可再生能源接纳能力、增强电网稳定性

当前在光伏电池技术路线中，TOPCon、HJT等多种方案并驾齐驱共同发展。N型技术叠加双面组件高速发展，有望进一步提升POE类胶膜的需求。光伏封装胶膜已成为POE材料最主要的应用场景。2023年我国光伏产业对POE的需求已攀升至44%，成为

当前电网建设投资加码，电力设备需求有望持续增长。“十四五”期间，国家电网计划实现电网投资2.4万亿元，南方电网计划实现电网投资约6700亿元随着电网安全可靠性的要求提高，电力设备需求强劲。前文我们梳理过1.2.本文重点梳理介绍特高压电力设备

电力供应稳定性对维护国家能源安全和推动经济发展具有直接深远的影响。据国家能源局数据显示，我国目前的发电装机容量主要由火电、水电、风电和太阳能四大板块构成。发电数据作为经济运行的“晴雨表”和“风向标”，有效地映射出了经济的走势。据国家能源局统

当前低空经济轻量化需求强劲，推动飞控系统加速发展。飞控系统是飞行器正常飞行的关键，主要负责感知飞行状态、进行实时控制和做出飞行决策。飞控系统接收来自各种传感器的数据，经过高效的数据处理和算法运算后，输出精确的控制指令，以确保飞行器的精准运动