万科: 上半年业务重整和化解风险已取得积极进展

7月9日晚，万科公告，公司骨干管理人员计划于6个月内自筹资金2亿元增持公司A股股票，表达对公司前景的坚定信心。万科表示，公司上半年在业务重整和化解风险方面全力行动，已取得积极进展。上半年，万科实现销售金额1273.3亿元，大宗交易实现回款93.4亿，上半年完成全部到期公开市场债务偿付，年内已无境外公开债。

根据增持公告显示，万科此次增持不设定价格区间，增持股份自愿锁定两年。增持主体包括在公司全职工作的董事、监事和高级管理人员，总部、开发经营本部和各业务单位的主要管理人员以及核心骨干员工等。万科表示，为增强市场信心，此次公司管理团队及骨干人员共同参与，在能力范围内进行最大力度增持，以表达对公司前景的充分信心及同舟共济的坚定决心。本次增持计划，管理团队增持金额将不低于总额的三分之一，以号召广大骨干员工与公司发展进一步绑定，有助于推动瘦身健体一揽子方案尽快取得阶段性成果，相信公司未来将重新走到健康发展的轨道上。

业内人士分析，能看出万科已在全力行动，在自身持续努力下，伴随市场逐步恢复，相信万科也将重新回到健康可持续发展轨道。此次万科骨干团队集体大力增持公司股票，也向外界传递了对行业和对公司未来发展的坚定信心。

上半年，在融资及偿债层面，万科获得金融机构大力支持，融资渠道保持通畅，守住安全底线。

今年以来，万科合计新增融资、再融资超600亿元。主要金融机构都给予了大力支持。一方面，项目白名单方面，按照“应报尽报”原则积极申请，目前，万科大部分在建项目都已经向属地城市做了申报。通过利用经营性物业贷的机会，万科积极开展专项行动，上半年新增融资149.8亿元。另一方面，银团贷款有序推进。今年5月万科获得招商银行牵头的200亿元银团贷款，这也是近年来房地产单笔金额较大的一笔贷款，6月落地交行固融资产包融资。未来还将继续争取银团贷款机会，巩固公司现金流。

此外，5月16日，万科在深交所发行一笔规模14.35亿元的CMBS（商业房地产抵押贷款支持证券），进一步降低整体融资成本。融资渠道丰富的万科还积极推进CMBS转物业经营贷。今年3月份，印力集团深圳总部核心资产印力中心获取了35.9亿元经营性物业贷款，用于提前赎回2026年到期的CMBS。截至2024年3月，印力已累计完成84亿元的经营性物业贷款置换CMBS业务。

截至目前，万科在上半年已完成公开市场债务的安全兑付，下半年有关债务偿还已有安排。公开市场债务方面，上半年完成3笔境外债的偿付，折合人民币约105亿元，年内已无到期的境外公开市场债务；完成3笔境内公司债和中票的偿付，折合人民币50亿元。下半年，境内公开债券还剩余2笔，合计共43亿元，通过经营端现金流、过渡银团等渠道已有相应偿还安排。

开发业务及大宗交易方面，公司上半年销售金额1273.3亿元，保持行业第一阵营。大宗交易实现回款93.4亿元，同时REITs方面也取得积极进展。

一方面，根据一揽子方案的安排，万科今年以来加大力度推进大宗资产交易工作，努力广泛地链接和服务包括地方政府、本地产业、和个人投资者在内的资产买家，提供客户需要的产品和服务。上半年实现资产交易回款93.4亿元，其中，2月完成23.8亿元转让七宝万科广场50%股权，实现12.3亿元的权益利润；5月完成超总项目转让，回款22.35亿元，6月份完成南翔印象城MEGA48%的股权交易。与此同时，持续提升资产经营水平，打造越来越多的优良资产。

另一方面，万科积极构建面向未来的、战略的、可持续的资产退出渠道，尤其是REITs和Pre-REIT基金方面取得积极进展。4月印力REIT完成上市发行，发行规模32.6亿元。保障性租赁住房REITs和物流仓储REITs在申报过程中。建万租赁Pre-REIT基金实现广州项目扩募；消费Pre-REIT基金在推进过程中。

业内人士认为，房企当前首要任务仍应是守住经营安全底线。今年以来，万科在业务重整和化解风险方面全力行动，保障了流动性的安全，显然是当下明智的选择。事实上，经过持续努力，万科近期在融资、偿债等方面也已取得积极进展。没有哪个企业在发展过程中不会经历挑战，关键要看公司团队是否有决心共度难关，万科此次增持计划不仅金额明显高于行业内的同类增持计划，而且此次增持人员涵盖范围更广，向外界展示了万科全体骨干团队同舟共济的坚定决心，这对当前市场更具积极意义。