据证券之星公开数据整理，近期沃尔德（688028）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中沃尔德营收净利润同比双双增长。截至本报告期末，公司营业总收入6.03亿元，同比上升45.52%，归母净利润9737.37万元，同比上升55.0%。按单季度数据看，第四季度营业总收入1.8亿元，同比上升25.59%，第四季度归母净利润2286.61万元，同比下降20.95%。
该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利1.03亿元左右。
以下是详细的预测信息：
本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率45.11%，同比减2.43%，净利率16.09%，同比增8.0%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.22亿元，三费占营收比20.27%，同比减6.81%，每股净资产12.48元，同比减27.26%，每股经营性现金流0.62元，同比增11.07%，每股收益0.64元，同比增24.19%。具体财务指标见下表：
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：
销售费用变动幅度为62.99%,原因:本期合并鑫金泉全年的销售费用以及职工薪酬、广告咨询费等增加。
管理费用变动幅度为20.05%,原因:本期合并鑫金泉全年的管理费用增加。
研发费用变动幅度为38.64%,原因:本期合并鑫金泉全年研发费用，以及用于新产品、新技术的研发投入增加。
财务费用变动幅度为-144.21%,原因:本期取得利息收入增加。
经营活动产生的现金流量净额变动幅度为55.5%,原因:本期销售收入及销售回款增加。
投资活动产生的现金流量净额变动幅度为22.85%,原因:上年同期完成并购鑫金泉支付股权对价款。
筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-115.09%,原因:上年同期向特定对象发行股票募集资金到账，以及本期回购股票增加。
货币资金变动幅度为-47.87%,原因:上期向特定投资者发行股票募集配套资金到位。
应收款项变动幅度为32.75%,原因:本期销售收入增加相应应收账款增加。
其他应收款变动幅度为-85.07%,原因:保证金收回。
存货变动幅度为42.34%,原因:本期销售订单增加、产品备库。
其他流动资产变动幅度为40.1%,原因:本期待抵扣增值税进项税增加。
在建工程变动幅度为60.15%,原因:新建厂房、购入待安装设备增加。
使用权资产变动幅度为-63.88%,原因:本期部分租赁提前终止及使用权资产摊销。
长期待摊费用变动幅度为206.17%,原因:本期房产装修费、待摊销模具增加。
递延所得税资产变动幅度为106.4%,原因:本期可抵扣暂时性差异递增加，相应递延所得税资产增加。
其他非流动资产变动幅度为71.33%,原因:预付设备款增加。
短期借款变动幅度为-39.76%,原因:本期归还到期借款。
应付账款变动幅度为50.29%,原因:购买原辅材料增加应付款项增加。
租赁负债变动幅度为6081.95%,原因:本期新增房屋租赁。
长期应付职工薪酬变动幅度为598.85%,原因:本期鑫金泉业绩考核达标，计提业绩考核奖励增加。
营业收入变动幅度为45.52%,原因:（1）报告期内，公司受益于消费电子、汽车等下游行业的景气度复苏，公司刀具业务整体发展良好，客户订单数量持续增长，市场占有率及市场渗透率稳步提升，同时加快向航空航天、精密模具、工程及通用机械等下游应用领域的拓展并取得突破，推动了公司经营业绩的稳定增长。（2）报告期内，公司夯实技术研发创新，新产品3C电子产品用钛合金材料结构件加工刀具、等速万向节加工用球道PCBN铣刀、滚珠丝杠加工用PCBN旋铣刀片等陆续推向市场，取得市场突破和营业收入增长。（3）报告期内，公司加强销售及市场推广工作，新客户拓展方面卓有成效，客户群体覆盖度进一步扩大；持续推进国际化战略，践行“走出去”方针，参与全球刀具市场的竞争，出口收入实现较快增长。
营业成本变动幅度为48.56%,原因:本期营业收入增加，相应营业成本增加。
证券之星价投圈财报分析工具显示：
资产质量方面，公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司固定资产相较于营收规模较大，建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法，比如100万购进了一台设备，按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中，防止全部计入一年中导致利润值比较难看，是一种平滑报表的方法，感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法，有时候比较过分，会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允，警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。
负债状况方面，公司账上现金相对于短债充裕，短期无偿债压力。
营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润相匹配。
经营开支方面，公司资本开支相较营业成本较大，建议重点关注资本开支项目是否合理，以及资本利润的流动性问题。公司近三年资本开支不低，风险与机遇并存，需研究一下投入项目可行性及进展情况。公司经营中用在研发上的成本一般。
从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较高，有溢价权，营销竞争上的投入较大。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力较弱。业务体量近5年来有过中速增长，近年来开始高速增长。利润近5年来有过慢速增长，近年来开始高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。
财报体检工具显示：
建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达243.06%）
分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在1.42亿元，每股收益均值在0.93元。
重仓沃尔德的前十大基金见下表：
持有沃尔德最多的基金为华富科技动能混合A，目前规模为0.46亿元，最新净值0.7267（4月19日），较上一交易日下跌2.02%，近一年下跌29.64%。该基金现任基金经理为沈成。
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：具体介绍公司刀具业务及未来发展定位？
答：公司在刀具的发展战略为逐步蚕食全球高端刀具市场，跻身全球高端刀具第一阵营。公司将持续夯实超硬刀具业务，兼顾发展硬质合金刀具、金属陶瓷刀具业务，为大型用户提供个性化的切削加工整体解决方案；同时运用投资与并购等手段，拓宽下游应用行业和市场领域，提高公司刀具业务综合竞争力。
1、超硬刀具
超硬刀具为公司核心业务，超硬刀具具有高硬度、高耐磨性和低韧性和低抗冲击性的特点，在微细加工、高速和超高速加工、精密和超精密加工等方面优势突出，随着超硬刀具生产、加工技术的进步，超硬刀具将逐步成为性能更佳、效率更高、综合成本更低的选择。
根据《第五届切削刀具用户调查数据分析报告》统计显示，截至2022年底，我国机械加工行业使用超硬刀具占比为12.75%，未来仍有较大提升空间；欧美发达国家超硬刀具市场占有率远大于国内市场。因此，公司一方面继续巩固和提升在国内市场的份额，继续确保领先优势，一方面借助欧洲子公司，加大国际市场的开拓力度，实现国际市场的营收增长。
公司超硬刀具主要产品为钻石刀轮、金刚石磨轮、微钻微铣刀具、PCD刀具、PCBN刀具及单晶金刚石刀具，可实现非标定制刀具和标准刀具的一体化供应，能够为客户研发设计定制化刀具5.5万余种。
2、硬质合金刀具
硬质合金刀具种类丰富，性能优越、应用广泛，是当前刀具行业中市场规模最大的刀具产品。
硬质合金数控刀片已组建成完整的的团队，区别于国内主流技术，产品有一定的差异化，产品通用性强，主打产品适用钢、不锈钢、铸铁等领域，质量突出，稳定性高，适合于高端客户。目前已经实现1000万片的产能建设，已开发硬质合金铣削刀片、切槽切断刀片、U钻刀片及车削刀片等新产品及配套刀杆。2023年1-9月实现营业收入1700万元，同比增长361%。
整体硬质合金刀具一方面，针对航空航天领域研发出一系列的高效精密切削刀具，包括用于复合材料加工的金刚石涂层菠萝铣刀、金刚石涂层玉米铣刀和金刚石涂层钻锪一体刀等，和用于金属材料加工的平头铣刀、圆鼻铣刀、球头铣刀、锥度球头铣刀和铰刀等，已在航空主机厂及其外协厂、研究所等客户应用，公司已进入中国航空工业电子采购平台和中国航发供应商采购平台；针对汽车行业非标整硬刀具，开发了深孔钻、多阶梯复合铰刀、阶梯钻头等，已在国内外主要汽车品牌零部件上得到批量使用。另一方面，鑫金泉整体硬质合金刀具，拥有快速的客户响应能力和响应机制，特别是在3C行业精密加工领域具有深厚的技术积累和业务资源。
