周五放量大涨，今天直接躺平休息，指数飘绿。其中和指数关系较大的是中字头的集体崩塌。盘中消息称反腐原因，检查组入驻中字头导致。无法证实，但确实有打老虎的各种新闻出来。中字头虽可能是重灾区，但基本面不差，也是分红大户。这种无妄之灾，估计也没法澄

中报终于结束了。国家队以下简称汇金，交出了期中考答案。两张图：截至6月末，中央汇金投资及中央汇金资产合计持有股票ETF市值为5838.66亿元，相比去年底的1176.95亿元增长了近4倍。总结三个字：猛加仓。有钱，且任性，把各类ETF变成了

今天银行股大跌，鲸落万物生，底部板块接到了资金，超跌最多的光伏板块等受益明显，底部反弹。但是银行这个下跌，只是市场行为，并不是行政处罚导致。感谢每经对机构的公开吐槽，虽然不一定是他们的功劳，但确实有影响力。昨天已经在银行抱团上涨的逻辑中解析

好消息是市场放量了，周末全球都涨了，这回A股算跟上了。坏消息是看了一眼题材，没有一个能打的，即缺乏主线。周末热议的房屋维修金，把房屋检测给带火了，除此之外并无新事件，市场又回头去把低空经济拉起来了。预计还有三周，美国进入降息周期，央行随后跟

经过各路消息汇总，发现了共性，他们都是即将解禁的3年期基金的重仓。其中有一个3年期基金，XX行业严选3年，21年8月成立，3年之期已满。给客户带来什么回报呢？截至今年8月20日，XX行业严选三年持有A成立以来累计回报为-56.49%，亏损超

华为海思+鸿蒙+星闪，成为最后的靓仔。深圳华强和前面炒大众交通没有任何区别。市场依然低迷，不要看上证指数，有汇金护盘不准。要看全A指数（代码883421），再创新低。汇金零星的出手，只能算徒劳的抵抗，没有意义还浪费钱。能理解护盘的用意，用手

美股有7朵金花，代表了科技的头部企业。大A也有6朵金花，代表了中国最有价值企业，创造了历史。这六家：工商银行，农业银行，中国银行，建设银行，交通银行，招商银行。这六家合计8.94万亿市值，已超过创业板总市值8.92万亿。至于我为什么不买涨的

上午有消息，党政信创有望重新启动，明年700亿订单。这个传闻得到了各路卖方首席的转发和点评。2025年700亿，26，27年各400亿，一共是1500亿。党政信创一共2000万台，过去三年做了500多万台，还剩1500万台，按补贴金额看明年

近期有两个传闻。一是某行得到总局的窗口指导，行内SPV+公募投资规模不能超总资产规模的2.5%，股份制大行是5%。二是监管准备下发文件取消利率债基、信用债基免税制度。到晚上，根据大行的现有消息渠道，是都澄清了。但我认为，这两条，大概率都会成

今天盘面科技股路线都有资金进入。一方面美股昨晚活跃，标普500收回了近期所有跌幅。一方面昨天汇金出手沪深300，虽然钱不多但引导了市场情绪，至少能看到有国家队干活的身影。当下科技股依然是机构最重视而且重仓的方向。科技不起，大趋势抱团板块就很

上午略微放量，汇金主导的沪深300有明显的异动，也算是低迷环境下的一个引导。现在市场需要一个鲶鱼来激活热情。但这个位置，我认为汇金并不是一个更好的角色，只有沪深300的动作，大概率只会让羊毛党撸走，没有实际价值。现在能起引导作用的，还是自上

行情依然低迷，但还是有一些小题材在搅动市场，短线选手还是有参与机会。墨脱题材和AR眼镜，以及炒黑悟空的几个题材，市场空间都很小。属于实在没主线了，轮着玩。或许未来4000多亿成常态了，也就习惯了。目前的博弈是这样的。央行等美联储降息，才做后

今天大概率也是不到5000亿收场，除非下午官军下场支援。场子凉，就更没人玩，恶性循环。现在没啥解，按照历史经验，只能靠政策解。即政策出一个利好，带动市场做多。否则只靠散户和已经凉凉的量化，4000多亿场景大概率是常规状态。什么，你问几十万亿

好消息是，债市终于崩拉，在央妈的连续打击下，长债抗不住了。虽然债市的钱不一定会回股市。但起码人人平等了，不会出现无脑投债基就赚钱的局面。要给债市投机者一个风险教育，才能平衡各个市场。弃股投债，可能亏更快。这才是市场应该给的答案。坏消息是，股

根据量能预判，今天大概率只有5500亿左右，不到6000亿。加上昨天题材龙头股全崩，有这缩量结果并不奇怪。北向指望不上，国内缺乏政策刺激。只靠市场自发轮动，就是这样的结局。解铃还需系铃人，政策市没政策真不知道怎么玩。盘中有小作文指出地产收储

外盘股市稳定了，a股开始乱成一锅粥。眼看北向资金没流入多少，只能自力更生了。机构这边打出了两张牌，一个是多部委的电力政策，电力是传统机构抱团板块。一个是煤炭，目前还没看到明显的库存数据变化，就当作提前集结红利板块的动作吧。短线题材那就多了，

昨天跌熔断，今天涨熔断，指数和玩一样，不知道还以为是地天版。分享一则外媒解析。截至昨晚，主动基金unwind多数已近结束，基本都已转日元空头，外资机构更是已减掉23年初以来新增净头寸的90%。不过要指出，量化CTA对日股期货的卖出可能还要持

今天这行情还有点意外，村里换届庆祝一下，只能这么解释了。新官上任，还没三把火，妖股们已经自己跳水致敬了。前文写过，妖股高位缩量就是卖点，谁都不信自己是最后一棒，那今天早上追进去的朋友，信了吗？题材来回换，底部也一样。低迷很久的CXO，光伏也

今天行情全靠汇率牛带来的预期。昨天人民币暴涨核心原因是日本加息导致的亚洲货币集体躁动。只看结果的话，外资在汇率走强的大背景下，是愿意增持本来估值就不高的A股的。所以汇率是一切稳定的前提，外资流入，市场就会复苏。现在央行暂时没有稳定汇率的kp

马斯克也来加入AI大战了。马斯克在社交平台X上发文宣布，XAI团队、X团队、英伟达及支持公司于当地时间凌晨4时20分开始在孟菲斯超级集群上进行训练，该集群在单个RDMAfabric上使用10万张液冷H100，号称“世界上最强大的AI训练集群