我刷了下，手捂菊花，笑而不语。
01
很多人不大了解文章作者，可其在业内太出名了，这个名字搜下，就会知道：
这哥们仅管理2支基金，几千万规模，管理期最长的一支，从19年5月到23年底，仅21年略超行业均值，其余4年全部跑输，23年还勇夺灵活配置型公募倒数第一。
给各位感受下，如此剧烈的持仓变化，即使公募也是很少见的，可以看黄色部分，重仓报告期数：
我看了下其管理的时间最长的一个基金，19年5月开始，之前是重仓地产，到他手上几个月，前十大基本都是白酒，然后3个月后，前十大重仓新能源，然后3个月后又成了医药和消费，就这么来回变化。
这两年21年底重仓半导体，22年又重仓新能源，先搞上游材料，年底几乎满仓储能，23年又重仓电池。把基民坑惨了。
我统计了下，从19年5月上任，到去年底卸任，65%的重仓股仅持有一个报告期，3个月左右，21%仅持有2个报告期，6个月左右，也就是86%的个股持有期也就半年左右。
所以产品换手率高的吓死人：
你很难想象这么一个人，一边号称花了14个月撰写，完全读懂能受益30 年，核心就是辜朝明“资产负债表衰退”那套，欧美都不认，只认“费雪通缩”；另一边豪赌新能源、成长赛道，还不断切换，2年亏了60%多。
那只能说他自己都不信这一套，不然早买红利股去了，一个追涨杀跌流，写什么宏大叙事。
让我想起国内某家三方财富，国内大量产品暴雷，老板跑香港去了，重点卖海外产品和港险，天天骂中国经济不行了，要崩溃了，其实一个套路。
02
宏观分析类文章，其实门槛很低，谁都能写，更别说现在还有AI。
把各家研究所的报告抄抄，把知乎、公众号上的高流量建政文章改改，都能弄出流量很不错的水文来。
但这有意义吗？如果你觉得流量就是意义，那只能说明一点，普通老百姓喜欢能引起共鸣的情绪文。实际上，他如果说得对，那应该做的不那么离谱；如果说的对做的不对，那就是哪里出了问题。
这就是真正的专业宏观分析文章的鸿沟——强大的预见性。而且因为论证过程的严谨，会很枯燥，流量并不高。
如大家还记得，高善文是哪年说“年轻人可以洗洗睡了”？是2018年8月。
普通老百姓一定要控制信贷杠杆。降薪，甚至失业，不会离你太远。
在21年1月，就写了《天量二手房史无前例，谁来接盘》提醒：
一线城市还有很多机会，但是在量的冲击下，部分新一线和二三线城市二手房价格支撑不了多久。二手房市场即将进入“一九现象”，有些房子是该尽快调整了。
之后又反复提醒了多次。
现在，在房市普遍调整20%到30%，股市宽指极端调整40%多，再来老调重弹这些，让大家多存钱，控制杠杆，卖股买债，这种马后炮除了情绪共振外，有啥意义？
03
这里也说说我一般关注哪些文章。
一般自媒体类的也就随便看看，更关注的是长期胜率还可以的，做宏观和策略的研究员，以及一些业绩持续超额能力很强的公募、私募基金经理。
首先要提一点，经济预测本身就存在很大的难度，不可能苛求100%的每句话正确，逻辑比结论更重要。
我更关注他们核心论点是什么，以及推论的过程，涉及的论据、数据是否详实，逻辑是否通顺。
其次，我会特别关注有什么新颖的观点，或者和我自己不一致的地方，尤其是后者。
因为人人都会犯错，减少犯错概率 ，最好的办法就是跳出信息茧房，看不一样的观点。但这个不一样，并非哗众取宠式的，而是严密的分析。
再次，不要太看重“名气”，而是历史胜率。即其长期以来，核心观点的胜率，不能太差。
如有些所谓首席，名气很响，但历史胜率50%都不到；微博上也有不少所谓私募大V，业绩亏的没法看，天天挥斥方遒，包括开头提到的这位。
我长期跟踪的一些管理人，持续能产生超额收益的，你会发现他们的宏观判断，预见性非常强，有很好的借鉴性。
结
我记得年初，带小朋友去鄱阳湖自然保护区看鹤，发现很有意思的一件事。
如果一大群鹤在一起，警惕性非常低，我靠近20米拍照都不飞。反倒是单一落单的鹤，极难靠近，隔个100米就窜了。
向导说因为群体会降低警惕性，落单的敏感性非常强。
其实，互联网时代，就是个信息过剩的时代，不但没有消除信息不对称，甚至加剧了人与人之间的矛盾。
因为大部分人，都是被情绪所牵引，尤其是互联网群体标签化后。
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