安乃达(603350)
公司本次发行的股票数量2,900.00 万股，占发行后总股本的比例为 25.00%。本次发行全部为公开发行新股，不涉及公司股东公开发售股份。发行后公司总共股本为11,600.00 万股。
股票发行价20.56元。
一、主营业务
公司是一家专业从事电动两轮车电驱动系统研发、生产及销售的高新技术 企业。公司产品包括直驱轮毂电机、减速轮毂电机和中置电机三大系列电机， 以及与电机相匹配的控制器、传感器、仪表等部件，主要应用于国内外电动自 行车、电助力自行车、电动摩托车、电动滑板车等电动两轮车。
二、主要经营数据
（一）报告期主要经营业绩情况
（二）2024 年1-3月经营业绩情况
（三）2024年度1-6月经营业绩预计
基于公司目前的经营状况、市场环境及在手订单等情况，经初步测算，预 计公司 2024 年 1-6 月可实现营业收入 67,089.38 万元至 78,289.38 万元，与上年同期相比变动-6.61%至 8.98%；预计 2024 年 1-6 月可实现归属于母公司所有者的净利润 7,090.94 万元至 8,323.22 万元，与上年同期相比变动-4.30%至 12.33%；预计 2024 年 1-6 月可实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 6,883.90 万元至 8,031.18 万元，与上年同期相比变动-1.71%至 14.67%。
三、募集资金投向
公司本次公开发行新股的募集资金在扣除发行费用后，投资于以下项目：安乃达电动两轮车电驱动系统建设项目、电动两轮车电驱动系统扩产项目、研发中心建设项目、补充流动资金。
四、股票发行市盈率
公司股票发行价格20.56元/股对应的发行人2023年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为18.02倍，高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率16.82倍，低于同行业可比公司平均静态市盈率42.96倍。
同行业可比公司：协昌科技、八方股份等。
五、价值判断
公司所处行业为电气机械和器材制造业。
公司为国内直驱轮毂电机头部企业，技术体系和自主知识产权完整，科研成果转化能力较强，高端产品领域有望不断拓展。随着行业规模稳步上升，高端应用打开新空间，加上各国陆续出台“油改电”政策，东南亚电动两轮车市场有望给公司带来发展机遇。
公司业绩稳健增长，股票发行价格不高，发行市盈率也低于行业可比公司市盈率，破发风险不大，可积极参与。
本人申购。
六、特别申明
（1）以上除价值判断外，其他资料主要来源于公司招股说明书、公司官网及公开发布的信息。
（2）新股有风险，申购须谨慎，以上分析仅供参考，不作为股票推荐，也不构成你的最终申购决策，盈亏结果自行承担。
