数据中心将引发新一波的AI投资浪潮，而这次的投资焦点不仅仅局限于AI本身，还包括了AI数据中心的其他基础设施，如服务器、网络设备、冷却系统、数据存储以及实体房地产。这意味着，在未来的投资中，基础设施领域将会成为一个备受关注的热点。
AI促成数据中心发展火爆
事实上，AI数据中心本身的构建也离不开高性能芯片的支持，说白也是间接地投资芯片，当然，这里的投资更多的是对芯片的应用，是一个应用层面的。而不是研发和相应的制造，也就是从原来单纯的窄赛道，开始拓展到更宽泛的赛道中来，因为应用面临着五花八门的发展机会，它的外延更加宽泛，可能厂商的独角兽机会也更多，投资资金的追捧也在情理之中。
摩根士丹利认为数据中心将带来新一波AI投资浪潮。在其最新研报中，摩根士丹利表示，下一波投资将更多聚焦AI数据中心的其他基础设施，比如服务器、网络设备、冷却系统、数据存储，乃至实体房地产等。摩根士丹利分析认为，每10年出现的新计算周期都会使计算能力的普及程度提升10倍，并遵循相似的货币化路径。
这种研判的预测也不是无迹可寻，随着AI的发展，数据中心的投资也将经历从半导体到基础设施再到软件/服务的传统货币化周期。在过去的2023年，尤其是进入到今年年初的2个月，英伟达的股价上涨了约250%，半导体行业（如SOX指数上涨约60%）带头上涨，这表明他们已经率先受益于AI行业的初期增长。
我们也观察到，市场对AI数据中心的投资正在加速中，从土地销售到电力需求都已经有所体现。而随着对AI数据中心基础设施需求的增加，包括服务器、网络设备、冷却系统、数据存储，乃至实体房地产等领域都将迎来新一轮的投资热潮。摩登士丹利担心的是未来的电力限制可以会成为一个制约。
半导体率先获益下一棒交给AI数据中心
大摩分析认为，每10年出现的新计算周期都会使计算能力的普及程度提升10倍，并遵循相似的货币化路径。
所以随着AI的发展，数据中心的投资也将经历从半导体到基础设施再到软件/服务的传统货币化周期。
在过去12个月，英伟达股价上涨约250%，并且半导体行业（如SOX指数上涨约60%）也带头上涨，这表明他们已经率先受益于AI行业的初期增长。
相比之下，数据中心技术领域的其他公司增长较缓（中位数仅为20%），这表明数据中心基础设施领域在未来还有大量的投资和价值增长空间。
当前，市场对AI数据中心的投资正在加速中，从土地销售到电力需求都已经有所体现。
因此展望未来，随着对AI数据中心基础设施需求的增加，包括服务器、网络设备、冷却系统、数据存储，乃至实体房地产等领域都将迎来新一轮的投资热潮。
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