汽车街上市首日大涨26.86% 获腾讯、京东等投资

香港新股市场延续回暖态势，继趣致集团、EDA集团上市首日股价大涨之后，5月31日登陆香港主板的汽车街(02443.HK)也表现强势，收盘涨26.86%报12.94港元，总市值为108亿港元。就2022年交易量而言，汽车街是全国最大的二手车交易服务提供商。

汽车街此次IPO全球发售1500万股，每股发售价10.20港元，募集资金总额约1.53亿港元，所得款净额约9088万港元，据了解，其此次招股公开发售部分获433.34倍认购。

招股书显示，汽车街拟将所得款项净额用作以下用途：估计所得款项净额总数的约40.0%将用于扩充拍场网络的地理覆盖；估计所得款项净额总数的约10.0%将用于加强公司与现有卖家及买家的关系，以及为公司的平台吸引新卖家及买家；估计所得款项净额总数的约15.0%将用于发展及多元化拓展公司的服务组合，并探索新增长领域；估计所得款项净额总数的约15.0%将用于进一步投资于研发，进一步加强公司的数字化基础设施，并持续支援公司的数字化举措；估计所得款项净额总数的约10.0%将用于与业务伙伴建立潜在战略伙伴关系及结盟，以及对行业的目标公司作出投资及/或收购行业的目标公司的控股权益；估计所得款项净额总数的约10.0%将用作公司的营运资金及一般企业用途。

汽车街由汽车交易及二手车拍卖平台美国CoxAutomotive旗下的美瀚、润华投资，中国汽车流通协会引领下的核心百强经销商集团等共同发起并出资成立。作为一家二手车交易平台，汽车街主要为卖家(主要是4S店)、买家(主要是专业买家)提供端到端的高标准化、高可靠性的二手车交易解决方案。根据灼识咨询的资料，按2022年的交易量计，汽车街是全国最大的二手车交易平台。2022年通过汽车街的交易平台交易的二手车约16万台，占中国二手车交易平台市场的市场份额为12.6%；汽车街也是全国线下拍场数量最多、线下服务地理覆盖最广的二手车交易服务提供商。截至2023年底，汽车街在中国的74个城市设立79个拍场，提供的线下服务覆盖全国317个城市。

业绩方面，2021年至2023年，汽车街的营收分别为6.78亿元、4.68亿元和4.92亿元；毛利率分别为62.8%、60.9%和63.5%；经调整净利润分别为1.92亿元、0.70亿元和1.07亿元。

汽车街由杨爱华于2014年创立，据了解，杨爱华在国内汽车行业有超过30年的经验。从1999年起就创办了宝信汽车（现为广汇宝信），并在上海开出首家4S店，成为奥迪在中国的首批授权经销商之一。IPO前，杨爱华及其两位兄弟杨汉松和杨泽华分别持有12.23%、6.11%、4.28%股份。

成立至今，汽车街已获得多轮融资，当中不乏知名机构及大厂，例如腾讯、京东以及华兴新经济基金等。汽车街在2019年完成1500万美元A轮融资，腾讯通过ImageFrameInvestment出资1000万美元、京东通过DazzlingCalcite出资500万美元。2022年，华兴新经济基金参与了汽车街1500万美元的B轮融资。此轮融资，华兴资本还充当了财务顾问的角色。

汽车街在招股书提到，与美国等发达国家市场相比，中国的二手车渗透率较低，这表明市场仍有巨大的发展潜力。2023年，中国二手乘用车总交易量达到1441.7万辆，二手车渗透率仅为5%。随着政策法规支持、跨区域交易增加、社交媒体渠道发展和技术进步的推动，中国二手车市场有望快速发展，预计2028年中国二手乘用车总交易量将达到2733.8万辆，2023年至2028年的期间复合增长率为13.7%，预计二手车渗透率也将增长至7.8%。