"药茅"恒瑞医药还值得投资吗?

芦苇草有根2024-05-10 23:11:22  114

大家还记得“药茅”恒瑞医药曾经的辉煌吗?此股2021年初曾站上116.87元的高点,市盈率也达到了骇人听闻的100!可是随着2021年、2022年年报的不及预期,其股价一路断崖式下跌,最低跌到了30元以下!!!可谓惨烈。相应的净利润从2020年的63.28亿逐年下跌到2022年的39.06亿低点,市盈率在2022年也达到低点40。

这就是典型的戴维斯双杀!近一年多,恒瑞医药无论业绩还是股价都有企稳迹象,特别是净资产收益率开始止跌并缓慢回升了。高毛利没变、研发能力没变、自由现金流依然充沛、资产依然健康,恒瑞医药仍然是一家很好的企业。不过,与其业绩增长和股息率相对应的市盈率即使现在仍然高达67.5倍,恒瑞医药估值高的病还没有彻底治愈啊!

目前策略:保持观察,暂不买入。等待估值回归到25左右的合理水平,实现的路径可以是价格跌下去也可以是业绩一年年增上去,均可。投资要有钓鱼的素养,是等鱼上钩再拉线。

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