50家上市券商或上市主体悉数披露今年三季报，足量数据揭示行业多维度业务表现。
一是业绩整体触底反弹，今年前三季度，50家上市券商或上市主体实现总营收合计3874.88亿元，算术平均同比增5.19%；实现归母净利合计1103.01亿元，算数平均同比增10.2%。
二是面对三季末市场强势反弹，头部券商弹性差，分化情形突出，14家规模较大券商前三季归母净利平均下滑10.96%，巨额计提的海通证券拖累严重；
三是第三季是券商的“好时光”，上市券商或上市主体第三季归母净利平均环比增43.02%，同比增186.49%。
四是自营业务撑起券商整体业绩，今年前三季度，45家数据可比上市券商或上市主体自营业务收入为1320.58亿元，同比增28.46%。
头部券商弹性差、分化明显
受益于9月末最后一周市场强势反弹，券商第三季业绩多数反弹，但部分头部券商业绩弹性较差，分化明显。
前三季归母净利排名前十依次为中信证券（167.99亿元）、华泰证券（125.21亿元）、国泰君安（95.23亿元）、招商证券（71.5亿元）、中国银河（69.64亿元）、广发证券（67.64亿元）、东方财富（60.42亿元）、国信证券（48.79亿元）、中信建投（42.97亿元）、申万宏源（38.5亿元）。
以进入本次财报前十券商以及因失速掉出前十的券商来看，总计14家券商，前三季归母净利算数平均同比下滑10.96%，即便剔除巨额计提致亏损的海通证券，平均下滑2.95%，仍与行业均速“算数平均同比增10.2%”形成明显反差。
上述14家大券商中，8家前三季归母净利增速为正，6家增速为负。
华泰证券增速最高，为30.63%，另有4家增速超过一成，分别是广发证券（16.43%）、东方证券（15.57%）、招商证券（11.68%）、国泰君安（10.38%）。增速不足10%的是中国银河（5.46%）、中信证券（2.35%）、国信证券（0.1%）。
增速下滑较为明显的是申万宏源（-11.44%）、中信建投（-24.49%）、中金公司（-37.97%）、光大证券（-54.33%）、海通证券（-115.12%）。此外，东方财富前三季归母净利同比下滑2.69%。
4家券商因归母净利下滑已不在前十之列，分别是东方证券（33.02亿元）、中金公司（28.58亿元）、光大证券（19.90亿元）、海通证券（-6.59亿元）。
光大证券称，由于去年MPS项目和解，转回预计负债形成非经常性损益21.5亿元，对上年同期净利润产生较大影响。扣除非经常性损益，本期归母净利润实则略有增长，同比增加0.61%。
海通证券前三季归母净利亏损6.59亿元、第三季亏损16.13亿元，这一情形更是引起广泛关注。
海通证券公告显示，公司2024年7-9月计提信用减值损失8.39亿元，计提其他资产减值损失2036.13万元，合计计提资产减值损失8.6亿元，对净利润的影响超过公司2023年经审计净利润的10%。
第三季是券商“翻盘局”
50家上市券商或上市主体，前三季归母净利算数平均同比增10.2%，其中，23家前三季归母净利增速为正，其他27家增速为负。
哈投股份前三季归母净利增速最高，同比增641.02%。增速接近或超过一倍的还包括红塔证券（203.85%）、东兴证券（100.73%）、第一创业（95.45%），其他增速较高的还包括国盛金控（74.4%）、锦龙股份（63.38%）、首创证券（63.1%）、华林证券（61.65%）、山西证券（57.83%）、华泰证券（30.63%）。
有3家前三季亏损，分别是锦龙股份（-0.96亿元）、天风证券（-5.36亿元）、海通证券（-6.59亿元）。
另有11家前三季归母净利同比增速下滑接近或超过三成，分别是华鑫股份（-26.82%）、国金证券（-27.7%）、华西证券（-31.9%）、财达证券（-33.24%）、中金公司（-37.97%）、国联证券（-45.53%）、太平洋（-45.71%）、国海证券（-53.04%）、光大证券（-54.33%）、华创云信（-67.62%）、中泰证券（-73.45%）。
第三季度是券商逆风翻盘的时间周期，剔除因巨额计提减值导致利润大幅下滑的海通证券外，49家上市券商或上市主体第三季归母净利算数平均环比增43.02%，同比增186.49%。
同时，市场骤然变强，券商分化，50家上市券商或上市主体中，27家环比增幅为正，23家为负。
头部券商第三季单季表现也较为分化，第三季归母净利环比增幅为正的是华泰证券（138.80%）、中信证券（11.01%）、国泰君安（78.38%）、申万宏源（132.53%）；环比增幅为负的是中国银河（-6.55%）、广发证券（-14.94%）、招商证券（-7.28%）、东方财富（-5.52%）、国信证券（-8.89%）、中信建投（-11.67%）、东方证券（-2.81%）、中金公司（-36.31%）以及陷入亏损海通证券。
10家券商第三季归母净利环比增逾一倍以上，分别是哈投股份（657.23%）、湘财股份（517.66%）、国金证券（398.47%）、华西证券（347.23%）、东北证券（207.49%）、华林证券（161.15%）、华泰证券（138.8%）、申万宏源（132.53%）、华创云信（107.9%）、太平洋（102.75%）。
华林证券表示，今年三季度，公司秉承稳健的投资理念，灵活调整投资策略，积极把握市场机遇，新增优质标的，在投资收益上取得显著成绩，为公司夯实了盈利的基本盘，实现了营业收入及净利润的双位数增长。此外，华林证券透露，报告期内，公司线上新开户数环比提升超30%，占比显著提升，海豚股票新增客户数环比增长超过40%。
4家券商第三季亏损，分别是中原证券（-0.38亿元）、锦龙股份（-0.45亿元）、天风证券（-2.12亿元）、海通证券（-16.13亿元）。
同比来看，50家上市券商或上市主体中，40家同比增速为正，仅有另外10家增速为负。同比增速超过一倍的有17家，其中增速超过10倍的有3家，分别是：
国海证券（1962.98%）、第一创业（1906.26%）、东北证券（1,059.65%），其他增速翻倍的还包括长江证券（592.52%）、山西证券（521.78%）、湘财股份（437.65%）、红塔证券（352.07%）、哈投股份（313.44%）、兴业证券（276.02%）、华西证券（241.77%）、华创云信（223.51%）、东兴证券（206%）、申万宏源（187.13%）、国盛金控（175.1%）、国联证券（143.65%）、华泰证券（137.98%）、华林证券（113.54%）。
第三季同比增速下滑的有10家，分别是财达证券（-11.3%）、信达证券（-24.02%）、华鑫股份（-38.53%）、中金公司（-39.82%）、西部证券（-53.74%）、中泰证券（-60.16%）、天风证券（-66.57%）、光大证券（-69.49%）、中原证券（-193.97%）、海通证券（-403.05%）。
值得注意的是，第三季归母净利排名中，华泰证券位居榜首，单季归母净利超过中信证券，两券商的第三季归母净利分别为72.11亿元、62.29亿元。
此外，就各业务表现来看，45家数据可比上市券商或上市主体，经纪业务净收入合计为665.84亿元，同比下滑13.56%；投行业务净收入为217.50亿元，同比下滑38.32%；资管业务净收入为337.82亿元，同比下滑2.50%，利息净收入为243.66亿元，同比下滑28.30%；自营业务收入为1320.58亿元，同比增28.46%；其他业务收入为732.69亿元，同比增11.62%。
本文源自：财联社
