本文由半导体产业纵横（ID：ICVIEWS）综合
由于美荷对华出口管制以及上游需求不振等因素下，芯片光刻机巨头ASML业绩承压。
今日，阿斯麦（ASML）发布2024年第三季度财报。
第三季度，ASML实现净销售额74.7亿欧元，环比增长20%，分析师预期71.7亿欧元。毛利率为50.8%，分析师预期50.7%。净利润达20.8亿欧元，环比增长32%，预期19.1亿欧元。
今年第三季度的新增订单金额为26.3亿欧元，环比下降53%，分析师预期53.9亿欧元，其中14亿欧元为EUV光刻机订单。ASML预计2024年第四季度的净销售额在88亿至92亿欧元之间，毛利率介于49%到50%，2024年全年的净销售额约为280亿欧元。ASML还预计，2025年的净销售额在300亿至350亿欧元之间，毛利率介于51%到53%。
(1)累计装机管理销售额等于净服务和升级方案 (field option) 销售额的总和。(2)订单包括所有的系统销售订单和通胀调整，且均经过书面确认。数字已经四舍五入，方便读者阅读。
根据ASML说法，财报不佳原因有两个：一是半导体市场复苏低于预期，上游客户需求减弱；二是美国对中国的出口管制导致营收占比下降。
CEO声明及展望
ASML总裁兼首席执行官傅恪礼（Christophe Fouquet）表示：“我们第三季度的净销售额为75亿欧元，高于预期目标，这主要得益于DUV光刻系统销售额和装机管理销售额的增加。该季度毛利率为50.8%，符合预期目标。”
“尽管人工智能领域持续展现出强劲的发展势头和上升潜力，其他细分市场的复苏却较为缓慢。当前形势表明，半导体市场的复苏进程比此前的预期缓慢。该复苏进程预计将持续到2025年，因此客户在决策上变得更加谨慎。在逻辑芯片领域，由于晶圆代工厂之间的竞争态势，部分客户的新技术节点发展态势放缓，导致某些晶圆厂计划推迟并影响了对光刻设备的需求时间节点，尤其是对EUV光刻机的需求。在存储芯片领域，我们看到新增产能有限，该领域的发展重点依然是技术转型，以满足对人工智能相关的高带宽内存（HBM）和第五代双倍数据速率随机存取存储器（DDR5）的需求。”
此外，傅恪礼还表示：“ASML预计2024年第四季度的净销售额为88亿至92亿欧元，毛利率在49%到50%之间。其中包括经客户验收后首次确认收入的两台High NA极紫外光刻系统，这意味着我们在成像、套刻精度和对比度方面取得新的的进展。预计第四季度的研发成本约为11亿欧元，销售及管理费用约为3亿欧元。我们预计2024年全年的净销售额为280亿欧元左右。根据上述近期市场趋势，ASML预计2025年的净销售额将增长到300亿至350 亿欧元，处于我们在2022年投资者日所给出的预期范围的下半段区间。我们预计2025年的毛利率将在51%到53%之间，该数值低于当时的预期，主要由于市场对EUV（极紫外光）光刻系统的需求时间发生推迟。”
与此同时，官网也发布了ASML CFO戴厚杰（Roger Dassen）财报对话内容。他提到，预期明年来自中国市场的营收大概会占整体收入的20%，低于此前一直以来占比25%左右的数据。但他也强调，“我们确实看到中国在我们业务中所占的比例正趋向于更加历史正常的水平，这也符合其在我们积压工作中的表现。”
然而，对于市场来说，这个数字有待管理层给出进一步的解释。
戴厚杰强调，“再说一次，与 AI 相关的任何东西都很强大，但除此之外，容量需求的增加有限。总而言之，长期趋势仍然非常强劲。非常积极，显示出良好的上升迹象。但过去几个月的发展以及我提到的客户具体情况现在导致我们的业务增长曲线更加平缓。”
据国际半导体产业协会（SEMI）统计，2024年，全球半导体销售额将从2023年的5269亿美元增长16%，达到创纪录的6112亿美元。预计到2025年，全球半导体市场规模将进一步增长12.5%，达到6874亿美元。
SEMI预测，到2030年，全球半导体行业将迎来两个1万亿：全球半导体和代工市场销售额将达到1万亿美金，同时芯片晶体管数量也达到1万亿个。
然而目前来看，不止是ASML，英伟达、英特尔、三星等多家芯片巨头们的“日子”并不好过，当前整个芯片半导体领域依然面临需求不佳、降本增效不明显等情况。
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