文:蔡垒磊
昨天在直播里有人问了,说股市里有人亏钱了,是不是肯定就有人赚走了?理论上是的,因为交易就必然涉及一买一卖,交易双方是同价成交,方向相反,两个人亏赚的幅度理应相等。
那有人说了,为什么牛市的时候所有人都赚钱呢?那是因为牛市的时候,大家都赚钱是个假象,只是因为大量的获利盘没抛而已。获利的人都不抛,把流动性都锁死了,所以小额的接盘资金就把整个盘子的市值拉上去了——事实上它的市值是不能按照这样去乘出来的,但我们“错误地以为”股票账户里的数字都是可以按当前的市值折算成购买力的。
如果你不信我不信,你要用钱我要用钱,大家一起折算一下,市场顿时就归零了,这就是牛转熊,而想折算的人们,最后钱都大幅缩水了,这时候你才会意识到,原来之前根本没赚钱,账户上的数字是假的,是“大家都认为它是真的”的时候,它才看起来是那个值,但只要有一部分人想换出来,它就开始变得不值——谁能成功换出来呢?在大家都想换出来之前换出来的人。他赚的是谁的钱?后换出来的人的钱。
这就等于是大家共享泡沫球,100个人一共100个泡沫球,一起吹上去的,第一个走的人拿走50个泡沫球,第二个人拿走25个,到了第10个人几乎就没有泡沫球可拿了,后面的人都是割肉亏损,所以前几个拿走的人,就拿走了原本是大家共享的资产泡沫的部分。
那为什么我又说是“理论上”呢?因为像股市也好,楼市也罢,它们都不会是完全零和博弈的市场,有的时候,它的总价值会增长,也就是总蛋糕会被做大,那就是正和博弈,但不管有没有正和效应,唯一不变的是,这些游戏里总会有一些角色,是要雷打不动地从里面拿钱的,等于是棋牌室老板每天都要抽水,高额的税,各类支出,还有股市里作为“项目方”的大股东等角色会不断减持等等。
这些钱是哪里来的?一开始这个盘子里的东西就是创造出来的,是股民都把钱先“充进去”组成了池子,才有的玩。而这里面有一些角色是0帧起手,上来就拿,合法地拿,所以它就不可能是零和博弈了。一旦整个市场的正和效应抵不过这里抽水的速度,里面的玩家就不一定是1赢2平7输,甚至1赢9输,0赢10输都有可能。
所以有人亏钱,一定是有人赚钱了,但这个赚钱的形式有很多,也不一定是里面交易的人的总资产增加了,也有可能有些是被庄家拿走了,有些是被项目方拿走了,当然也有可能最后项目方也没能成功拿走,又吐了出来被里面的高管,员工拿走,或者被合作方骗走了。你说之后被谁赚走了有什么关系?有关系,因为很多往池子里拿钱的理由,就是说要拿钱做事,创造更大的价值,只不过最后并没有创造更大的价值,失败了而已,那里面的玩家就会雪上加霜,本来池子就被人掏走了一块又一块,成了负和博弈,最后总价值又做跌了,负上加负,那就变成了大逃杀游戏,人人亏损。
比如以前的小黄车,戴威成了老赖,上千万人的押金难以追回,那这些押金都是被谁拿走了呢?总有人拿走了,有些没产生实际社会价值的员工把钱拿走了,有些合作方拿到了小黄车财大气粗时胡乱撒的钱,税务机关,权力机关也通过各种方式撸走了钱等等。
投资,创业,打工,其本质都是一回事儿,就是通过一种合法的姿势,拿走池子里的钱——投资比的是谁能在别人吹泡泡之前先占坑,在别人都要用钱的时候提前把原本是共有的泡泡抢走;创业比的是谁能更好地满足别人的需求,通过一个组织创造出来的社会价值,能多大程度上大于组织本身对于价值的消耗;打工比的是谁能更好地在组织创造的共有价值里面,抢到比别的合作者更多的蛋糕份额。
但无论是哪一种,你都得抢得过其他人。这个世上长期并不存在一个谁都能赚钱的地方,你只能选择一个池子里的水相对更多,里面的人更多的是在创造价值,而不是都在往自己口袋里装钱的市场,这样不管你是做投资,还是创业,还是打工,对你本人的努力,能力,竞争力和运气的要求都会稍低一些,你能塞一些钱到自己口袋里的胜算也就大一些。
(完)
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我是蔡垒磊,感谢你的阅读。
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