中亚街头（南七道摄）
本周，港股A股持续暴涨，今天周五港股收盘20632点，上证3087点，均创下两年新高。表面上看是金融等政策的大力刺激，但背后是对中国资产过低估值的修复。
今天腾讯收盘437.8元，创了三年来新高。我目前投资腾讯收益已经超过了105%。
之所以有这个收益的原因，除了对腾讯的了解，更多是这两年，在国外的考察和交流，从而坚定了持有中国资产的信心。出国的意义，不是为了逃离，而是更好地认清自己。
近两年国内投资低迷，情绪悲观，中国资产被严重低估。但在考察了日本、越南、新加坡、中亚、美国等多个国家后，反而对中国经济、中国企业、投资的机会看得更清楚。
我举两个例子。
这两年越南概念很火。很多人以为，越南的发展，意味着中国制造业和经济的衰落，但实地考察了之后，发现并非如此。越南的角色更像是一个“贸易摆渡人”。它和中国并不是很多人理解的你死我活的竞争，是互惠互利的合作关系。
在越南时，和张纬杰（网名奥特快）交流，他在越南胡志明待了两年，专门负责越南产业园项目落地。他曾经给我说过一个细节：在越南没有本土生产电动葫芦的工厂，就是起重机中驱动设备的零部件。因为本地市场小，无法成为一个行业。这个产品的出口，大部分被物美价廉的中国唐山等地供应链企业垄断。所以在越南，这个行业基本只能是中国公司主导。这只是越南产业链的一个切面，大部分产业链的小众垂类环节需要从中韩等进口。
中国是越南的最大进口来源国，美国是越南最大的出口市场。根据越南官方数据，2024年第一季度，越南从中国进口294亿美元，同比增长24.4%。对美出口额估计达262亿美元。在中越两国贸易中，两国中间产品进出口占到了近70%，中国与越南在产业链供应链是彼此成就的关系。越南经济发展，中国也会受益。
当时我就感觉到，越南不可能取代中国的供应链，中国供应链的优势依然存在。对当前的经济不应该过分悲观。当然我们产业链，有很多需要优化的地方，那是另外一个话题。
第二个例子，就是在中亚的哈萨克斯坦等国，发现中国电商的火爆。
很多人提到中亚，想到的生意就是矿产、农牧产品、小商品的贸易。我在中亚时发现了中国电商的火爆。哈萨克斯坦、塔吉克斯坦等国家的人，大多使用拼多多、Temu（拼多多海外版）和淘宝等中国电商的服务。然后通过哈米信息等中国物流公司，把小包裹从中国转运到当地，并分发到消费者手上。
2023年，拼多多在哈国单日最高峰，一度超过20万单，2024年，Temu开放了阿哈萨克斯坦站，每天在3-5万单。从靠近中亚的中国新疆自治区，可以看出哈国的电商市场前景。哈国人口2000万，新疆自治区人口2589 万。目前哈国单日电商包裹量，平均在15万左右，新疆每天电商包裹货量，在60-80万单，其中拼多多大概占50万单。这不含直播带货的。
预计哈国预计3-5年内，单日电商包裹可以到80-100万单。等站稳哈萨克斯坦后，再辐射到周边中亚国家，包括高加索地区。在塔吉克斯坦等国家，甚至出现了付费培训班，教当地的人，怎么使用中国的淘宝和拼多多。
在这个世界上，之前有完整的互联网市场和人口红利的，只有两个国家，一个是中国，一个是美国。中国互联网已经开始了出海的征程，拼多多在美国、欧洲、中亚等，腾讯游戏在东南亚、南美等地的拓展。中国公司的出海，不像美国巨头，高举高打，更多是润物细无声。滴灌式的在本土生根发芽。而这些国家出海发展的中国公司，大部分当地的核心高管是中国人，大多总部还是在中国。如果不是在当地亲自体验，很难发现这些细节和信息。
众所周知，由于前些年的管控、经济环境变化等，中国互联网公司在一二级市场都被严重低估，很多人认为中国互联网公司已经过气了，没有了投资价值。但我的看法恰好相反，虽然不能像以前动辄百倍的回报，但经过洗礼的公司，生命力更顽强，更有投资价值。
以腾讯为例，虽然游戏放缓，但是在组织管理、视频号等新业务、社会责任、盈利能力、海外业务拓展上，这两年有了更长足的发展，但估值却大大降低。远在美国的段永平，今年在社交媒体上，说要买够1%的腾讯，当时腾讯ADR39美元，国内很多人却露出了不屑的质疑。这才不到一年，腾讯ADR已经到了57美元，涨幅46%。
我最喜欢的投资人之一的吉姆·罗杰斯，先后两次环球+投资之旅。1990年，他骑着宝马摩托车，带着20多岁女朋友，自驾104700公里，环游世界，打破吉尼斯世界纪录。他每到一地都要考察当地的物价、经济、外汇、政府政策、证券市场等投资机会。1999年1月1日从冰岛出发，又带着20多岁女性朋友，开始再次环球旅行。
就是在这两次旅行的过程中，他发现了投资中国的机会。他的中国投资给他带来了上百倍的回报。他经常说的一句话就是，“我可以保证，市场永远是错的。必须独立思考，必须抛开羊群心理。”
以上不构成任何投资建议，股市有风险，投资要谨慎。
南七道：自媒体创业者&投资人。环球旅行中，去100个国家，访谈1000个华人创业者。欢迎全球各地华人创业者交流。
