近日，我国农业农村部披露的一组最新数据显示：今年7月第四个星期，内蒙古、河北等十个主产省份，生鲜乳平均价为每公斤3.22元人民币，按周跌百分之0.3，按年跌百分之14.1。而根据国家奶牛体系检测系统稍早些时候披露的数据，今年5月我国原奶行业的亏损面已经扩大到超过80%，国内原奶收购价格同比连跌27个月，为2010年以来持续时间最长的一次。
需要提及的是，2023年初，由于乳制品消费疲软，奶价持续下滑和养殖成本不断上升，让国内原奶行业亏损面高达60%。换言之，一年过去，原奶行业的亏损面又增加了20%。
对此，国家奶牛产业技术体系首席科学家李胜利曾透露，2024年牛奶原奶过剩的情况较2023年更为严重，由于牛奶原奶收购价持续下跌，导致奶价和成本出现了国家奶牛体系有记录以来的首次倒挂。
01
原奶产能过剩，多家乳企库存承压
李胜利认为，本轮奶业周期产生的原因之一，与目前乳制品消费增速下滑有关。根据尼尔森数据，2021年到2023年国内乳制品全渠道收入增速同比增长7.9%、-6.5%和-2.4%，但2019年到2023年国内牛奶原奶产能却保持着7%的年复合增长，2023年国内原奶产量达到4197万吨，比2018年增长1122万吨。
2024年4-5月国内龙头乳企平均每天喷粉的生鲜乳达到2万吨，约占收奶量的25%。6月底喷粉的生鲜乳下降到8000吨/天，约占收奶量的11%，但2024年生鲜乳过剩情况依然要比2023年同期严重。截至2024年6月，国内龙头乳企的奶粉库存总量不低于30万吨，乳企也承担着较大的经济压力。
以蒙牛为例，2023年公司营收、毛利均有所增长，归属于权益股东净利润却同比下降9.3%。在业绩会上蒙牛曾表示，净利润下滑主要是受到多余鲜奶喷粉储藏产生的大包粉减值。
为此，2023年蒙牛计提了3亿元的原奶减值。在业绩说明会上，蒙牛管理层更表示，原奶过剩的情况在2024年还会继续，并且与2023年相比，过剩的程度会更大，可能还要计提减值。
正如上述预测，2024年奶业产能过剩问题并未得到解决，甚至愈演愈烈，影响也逐渐由乳企传导至上游奶农和牧场。
“今年开始，突然所有的乳品企业几乎都不收奶了，有些乳品企业还能少量的收，蒙牛是几乎不收了。”一位呼和浩特的牧场工作人员无奈道。
02
业绩持续亏损，上游牧业面临艰难时刻
在产能过剩的情况下，上游牧业持续亏损。
近日，天润乳业发布的最新业绩预告显示，公司预计2024年上半年归属于母公司所有者的净利润将出现亏损，预计亏损2600万元至3100万元之间。与此同时，扣除非经常性损益后的净利润预计在2200万元至2600万元之间。上年同期，天润乳业的归母净利润为1.3亿元。
澳亚集团则发布公告称，集团预期截至2024年6月30日止6个月，将取得综合亏损净额约6亿元-7亿元人民币。
对于业绩亏损，除了原奶滞销，工费不抵成本、淘汰牛价下跌等都是原因。
由于产生的原奶无法消化，原奶企业不得不将多余原奶喷粉储藏。据了解，就当前行情而言，一吨奶粉大概只能卖1.5万元到1.9万元，但喷一吨粉的成本大概是3.5万块钱，所以卖一吨奶粉要亏1万多元。
在不得已情况下，很多牧场的老板会选择淘汰部分奶牛。在原奶行业过去经历的几轮供需失衡中，“缺奶-养牛-过剩-杀牛”的情况并不少见。尽管这会带来资源的大量浪费，但对于奶农而言，当资金链出现问题，卖牛几乎是最自然的选择。它可以立竿见影地降低牛奶产量和养殖成本。
据吉林农业大学经管院院长曹建民教授透露的数据，仅今年上半年，就有90万头淘汰母牛进入市场。这在一定程度上促进了牛肉价格的下跌——到今年年中，牛肉价格距离年初已经下跌14.87%，而奶牛的价格也从高点的3.8万元一头跌落至1万元出头。
在近期的业绩公告中，天润乳业和澳亚集团都表示，上半年原料奶和淘汰牛售价持续下降。此外，他们还加大了淘汰牛力度。
在不少业内人士看来，消费需求疲软的情况下，奶源阶段性过剩正愈演愈烈；而这样的趋势，下半年或仍将延续。在这之前，许多原料奶企业或者自有奶源比例较高的乳企，可能还要忍受一段时间的阵痛。
综合整理自第一财经、乳业头条、虎嗅网
