今年以来，国内存款利率下行趋势，叠加资本市场动荡的常态，让投资选择本身变得越发困难。
如果着眼于全球，我们又能看到，美国、日股、甚至印度股市，都不断创下新高，黄金在避险、央行购金热的催化下，走进历史的高光时刻。
过去两年来，在美联储持续加息的背景下，美元相关定期、理财利率达到5%以上，成为资产中收益较好的选项。
去杠杆“保平安”
负债端越来越谨慎，资产端选择也越来越谨慎！高度概括当前中国居民投资与贷款的心态。
据国家资产负债表研究中心公布的季度数据，2024二季度中国居民杠杆率下降0.5个百分点、至63.5%。按季统计的降幅为2008年金融危机以来最多，其中债务包括消费贷款和经营贷款。
如果拿Choice统计数据，2010年以来，我们看到居民部门杠杆率还是整体呈现增多的趋势。2022年居民曾经历过一轮去杠杆，2023年杠杆率又有所抬升。去杠杆的动作或与提前还贷有关。
根据此次的报告，二季度，居民总贷款增速降至3.8%，其中消费性贷款（包括房贷和普通消费贷）增速降至0.7%。
除了谨慎的贷款行为之外，在投资方式上，中国居民对于“确定型收益“产品依然比较痴迷。
尽管存款利率越降越低，但存款依然呈现出高增长态势。根据央行发布的数据，2024年上半年，人民币存款增加11.46万亿元，其中住户存款增加9.27万亿元。
即使有些资金为了寻找高收益而搬家，但多数也都是以固收为准的理财品种。
中国理财网发布的《中国银行业理财市场半年报告》显示，截至今年6月末，全国理财产品存续规模达28.52万亿元，较年初增加6.43%，理财产品平均收益率为2.80%。普益标准数据进一步显示，截至7月末，在近30万亿的理财存续规模中，超九成规模为固定收益类产品。
拼美元定期
在国内银行利率下行的背景下，不少银行美元定期利率最高能达到5%以上，受到居民的关注。
以江苏银行为例，该行美元定期存款产品有1个月、3个月、6个月、1年期4种期限，根据起存金额不同，利率在4.4%至5.05%不等，比如1万美元起存的1个月利率为5.05%，3个月、6个月、1年期利率分别为4.95%、4.8%、4.7%。
部分外资银行的美元存款利率也能达5%以上。证券时报e公司援引相关媒体报道，渣打银行北京某网点客户经理表示，新客户存入美元存款，最高利率可达5.05%，但需满足一定的起存金额等条件。
包括定期在内的美元类理财也备受关注。据普益标准数据，截至7月18日，美元理财产品存续规模达2339.41亿元，较去年末增长66.68%。固定收益类产品占比最高，达76.12%。美元理财产品年化收益率约4.72%，部分产品收益达5%。
截至8月8日，美元理财存续产品数量为2290只，相较于去年末增加了1558只，增幅2倍多。
笔者通过Choice选取了一些美元理财产品的净值增长，以及正收益达标率。
我国外币理财历史悠久，最早可追溯到2003年，中国银行发行首支外币理财产品“汇聚宝”。不过，由于外汇政策原因叠加此前国内人民币定期、理财等利率比较占优，所以发展比较缓慢。
事实上，美元定期利率并非一成不变，每期利率也会有所不同。根据业内人士的反馈，这类美元定期存款利率也是浮动的，可能会根据存入的节点不同而利率会有一定变化，但你来存的当天是什么利率，存期内就不会变动。
大家对于美元产品有青睐，主要是考虑到未来美联储可能会降息的预期。如果真如此，可以提前锁定一下收益。
瑞银预计，美联储最快于今年9月开始降息，年内降息两次50个基点；按美联储点阵图，明年有望降息100个基点。瑞银建议要为利率下行做好准备，预计对股、债市场均有利。
美元定期目前表面上虽然有5%的利率，但如果考虑到以下两方面因素：一是汇率，也即为汇兑损益，二是汇兑手续费，最终收益可能要打个折扣。
未来人民币兑换美元的走势，这个是针对以后产品到期准备把美元换成人民币的人。
此外，还要考虑买卖外汇时产生的差价。一般而言，银行卖给你的价格比你卖回给它的价格要高，相当于办理业务的手续费。
结语
近期，随着日本加息、美国经济衰退等一系列不确定因素上升，全球资本市场波动加大，人民币走强，充当起资金避风港的角色。
随着不确定性的增加，大家在选择投资品类时，也需要综合考量自身承受能力。
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