1,股东分析:中报股东变化:从一季度末的18.45万户下降到16.46万户，第二季度大幅减少了1.99万户。前十大股东中沪股通增持了2.3亿股，其他股东都没有任何变化。二季度的用户数减少很多，筹码已经非常集中。2，营收分析：根据2024年中

今年以来整个银行板块的走势非常亮眼，银行指数涨幅大幅超越各种宽基指数。但是，银行板块中领涨的并非是过去成长性较高的优质银行，比如：招行，平安银行，宁波银行等；而是历史上成长性不佳，分红率稳定的国有大行。以至于部分国有大行的PE估值已经超越了

1,股东分析:2024年中报股东变化:3家沪深300ETF基金合计增持1000万股。外资通过深股通小幅增持了0.21亿股。持股股东数从3月底的56.79万户减少到半年报的54.64万户，2季度减少了2.15万户。2季度，深股通和国家队驻守的

从本周开始正式进入银行业2024年中发布季。我在前面已经点评过了最先发布中报的南京银行《知更鸟的叫声——南京银行2024年中报点评》。中报发布比年报更集中，都集中在8月下旬，特别是8月最后一周。由于我的公号是个人号每天只能推送一条专栏。所以

今年上半年银行是所有行业中表现最为亮眼的板块。但是，很多习惯了题材股炒作的股民总是看不上银行股。每次他们说起银行股都是那套话：“房地产还在暴雷，不良能好么？国家要求银行给实体经济让利，银行的净息差还在下滑，凭啥银行可以涨。”对于这些说法通常

昨天我的专栏下面有粉丝给我留言：“央行周末研究收窄息差新方式，这个怎么看？”问得我一脸懵逼，我猜他可能理解错了就给他回复了一句“你好好去看看原文，是收债息差吗？人家写的是收窄利率走廊”。当时，我也没把这个当回事儿，就翻篇了。结果，早上群里有

前天下午，有粉丝问我：老谷，浦发银行中报净利润增速超过16%，它是不是起死回生了？我说：现在下结论还太早了，中报都没出很多细节还没有。而且，银行你懂的，利润挤一挤总是有的，少认定点不良，少计提点减值损失，多增加点核销，都是老套路了。由于快报

2024年8月6日晚间，群里有群友发了一条彭博新闻的截图，如下图1所示。这则新闻大概是说：人民银行江苏分行对辖区内的农商行进行了窗口指导，要求这些农商行在国有大行抛售长债干预债市的时候不要大规模接盘，注意控制长债持仓规模和风险。图1从这则新

前面两篇分别点评了3个我最关注的改革：全国统一大市场建设，财税体制改革和金融体制改革。20大三中全会决定剩下的内容和投资的关联就要弱一些，主要是民主，法制，社会保障等相关的内容，这里我就挑几条和大家关联度比较高的杂项说一说。关于收入分配：原

上个周末市场上开始出现关于招商银行接盘新时代信托100%股权的新闻。虽然还没有官宣，但是报道的媒体都是圈内有一定分量的媒体，相信这次不是空穴来风：据财新报道，招商银行已经与新时代信托深度接洽，有意接手新时代信托100%股权。不过，当前，招商

2024年7月18日，招商银行在沪举办“共建能力·共创价值·共赢未来——2024财富合作伙伴论坛”，超80家基金、理财、保险、私募机构参会。招行的财富合作伙伴论坛除了疫情期间外每年举办一次，基本都是在北上广深这几个一线城市轮流开。由于会议是

6月，多项数据体现出来的经济运行情况都不是很乐观，但也并不悲观，给人的感觉非常的胶着。无论是CPI，PMI还是金融统计数据只有持平和小幅下滑，没有一项反弹。让广大股民看不到明确的希望。PMI数据：6月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.

虽然我的大部分融资持仓已经从建行转到了招行，但是还是留了10万股建行作为纪念品。3年前我在22.5元将融资仓的兴业银行全部抛售换成了建行。这3年虽然扣除融资利息只是小赚一笔，但是肯定好过过去3年招行和兴业银行的走势。建行作为四大行中最优秀的

周末有一位粉丝给我留言，向我请教净息差和拨贷比之间的关系，问题原文如下：谷老师，我想问一个问题：既然人行都规定拨贷率要大于等于2.5%，那么现在的银行净息差和净利息收益率都在二左右，这应该都不够拨备的呀！想不明白怎么回事。谢谢！其实，关于这

前一段年报披露期，曾经有粉丝给我留言希望我讲讲央行对居民开放债券柜台交易的事情。2024年3月，中国人民银行发布《关于银行间债券市场柜台业务有关事项的通知》，自2024年5月1日施行。《通知》进一步扩大柜台债券投资品种，明确了柜台投资者范围

上周，有个粉丝给我留言：“老谷，据说广东监管部门今日向辖内机构下发了逐步清理存量理财业务规模的通知。这是不是对招行的巨大利空啊！？”看到这个消息我自己也被吓一大跳。招商银行手续费总共就几大块：银行卡手续费，代销代理手续费，财管手续费，托管手

作为一个长期投资招行的小股东，每年最高兴的事情莫过于7月10日左右的红利发放日。这个日子在群里被戏称为“招行股东的年终奖发放日”。今年，我的主要仓位已经集中于招行一只股票，建行还剩10万股纪念股。按照招行每股可以分红1.972元计算，我可以

网商银行是2家我持续跟踪的互联网银行之一。能感觉出来随着经营时间延续，网商银行的信批质量在缓慢提升，去年年报增加了财务附表的披露，今年增加了不良率数据的披露。虽然信批详细度和上市银行比还有差距，但是越来越多的数据确实方便我进行跟踪分析。营收

股东分析：从2024年一季报可以看到，在一季度沪股通增持了3.39亿股，上证50指数基金增持0.93亿股，柏瑞沪深300指数增持0.71亿股，易方达沪深300新进第十，至少增持了0.37亿股。年报显示中国银行股东总数从年底的60.43万户减

前一段时间我写了《2024年持仓调仓计划》，公布了打算进行的两个调仓计划。当时觉得应该要到6月份才会分步实施。但是，前面一周招行出现了5连阴的走势，而建行的表现相对稳定。我就紧急启动了不忘初心计划，虽然由于保证金离转正还差一点点，但是我知道