美国大选尘埃落定，特朗普梅开二度，外贸出口不确定性增加。财政政策方面，10万亿的地方债置换的方案已经出台。股票市场恢复活力，牛市归来，股民有了钱，消费也会逐渐复苏。同时，股票市场上市融资恢复正常之后，未来会激活创投行业，中国经济恢复活跃之后

外部没好消息。和米帝没谈拢，米帝来了个投资限制，限制投资范围包括芯片、AI、量子计算等产业。这还不算完，一波未平一波，欧罗巴又打来一杠子：电动汽车征收补贴税5年。我讲过，外部的严峻形式不会因米帝换领导而改变，谁上来都一样的，东大日趋壮大，世

A股走势基本平稳，二浪B反弹目标仍然未到，近期指数横盘震荡为主，基本符合我们之前分析，投资人可以耐心等待市场变盘之时的到来。现在是牛市，这点有很多人质疑，那么这里就谈几个牛市特有的现象来佐证这是一轮牛市：首先是“妖股”数量有所增加。热点板块

A股缩量上涨，市场表现有点沉闷，强调几点个人主观预判：其一、宏观面不出大意外的话，A股本轮牛市将以温和上涨的状态延续下去。A股的春天已经在不知不觉中到来。从技术上看，A股上证指数后面会以温和姿态反弹，类似1999年519政策利好之后，牛市启

对于普通投资人来说，踏空一轮超级牛市反弹比股票套住三年还要难受很多很多。如果你在2021年开始的三年熊市被中套住了，那么本轮牛市你不仅应该可以解套，而且在牛市的三浪也就是主升浪到来的时候，会出现一批十倍股，到时你应该可以盈利很多倍。但能否赚

《剑来》中，陈平安曾说：我有一妈，嘎嘎乱杀。昨天A股下跌，市场对于牛市质疑之声就起来了，有专家质疑说央行的银保券互换业务还没来，都是散户在“自欺欺人”。于是乎今天央妈就下场打跑了这群所谓的伪“专家”，5000亿互换额度到账，A股投资人信心瞬

我们不仅精准预测对了美联储降息周期，沪指在2690点见到双底的时间和空间，并且预测对了政策方面马上就要放大招，这些大招既是针对实体经济，比如房地产，也是针对股市，比如银保券互换。所以，我们的读者对于这次A股的大涨并不意外。不要小看这次上涨，

先说一个现象，肉眼可见的一个现象是：金价历史新高，金店却“门前冷落车马稀”。理论上，美元降息了，国际黄金价格屡创历史新高，黄金销售应该销售火爆，然而最近金店生意却不尽人意，周大福在收缩业务，甚至有金店濒临破产。话说金价本存在自我强化特性，金

医疗和医药投资的大逻辑我们已经讲过很多遍，而当下是投资医药和医疗股的最佳时机：首先，当前医药，医疗板块估值相对较低。券商研报数据，至7月31日，医药静态PE是24倍，医药是成长型行业，这个市盈率并不高。而从时间线看，2010年至今医药板块静

传说，曾国藩打了败仗要跳河，被救起后幕僚给了曾国藩建议，将奏折中“屡战屡败”改为“屡败屡战”，前者无能庸碌，后者奋发进取，可歌可泣。历史上是否真有其事我们并不知晓，但对古人修饰奏折的能力大为敬佩，事实上古代很多行政官员都有幕僚师爷，所有文件

连锁药店的下跌，不一定是基本面发生变化，而是或许与转融券业务也有一定的相关性。7月10号，证监会依法批准中证金融公司暂停转融券业务，自2024年7月11日起实施。巧合的是，根据东方财富数据，医药商业板块（BK1042）指数的收盘价在7月10

7月22日，央行逆回购和LPR长短利率都降低了10个基点，降息释放流动性，降低借贷成本，同时提高投资人的风险偏好。简单说，存银行利息更少，要跑赢通胀，大家会将钱从银行取出来投入股市，让财富保值增值，跑赢通胀，需知，中国人投资渠道本身就比较窄

A股走势温和，局部有头肩底的筑底迹象，如果这次能突破和站稳颈线位3000点，那么底部形态将形成，投资人目前应当保持耐心，历史转折应当不远。7月17日晚间，多家基金公司公布基金二季报，ETF持仓股东名单中，国家队频频在前排出现。上半年A股主题

我说过美联储四季度肯定会降息，有人说我们怎么知道?很简单，根据联邦观察工具，我们看到7月份不降息的概率是93.3%，9月份不降息的概率是24.3%，11月份不降息的概率是14.1%，12月份不降息的概率是3.5%。所以美联储今年不降息的概率

根据GME美联储利率观察工具显示，美联储在9月的会议上降息的可能性冲高至近90%，主要原因是，7月11号，美国劳工部数据显示，美国6月末CPI季调CPI年率为3.0%，低于市场预期的3.1%；6月季调后CPI为-0.1%，为2020年5月以

A股水波不兴，但港股却风起云涌。恒生指数上攻近500点。技术上看，港股本轮反弹是恒生指数在60日均线获得支撑的反弹，且下跌有望结束，反弹已逐步成型。周期上看，如今欧盟已经开始降息，美国延后降息但总是要降的，联系汇率的港币将逐步回归宽松状态，

没有就业就没有收入，没有收入就没有消费，没有消费就没有经济繁荣。在经历了5月份对楼市强心针、组合拳之后，政策终于回归本质，开始将政策重点放在提振就业上。昨天，我谈了创造就业的A面，那就是发展平台经济促就业，过去20年证明此路通畅。而今天，我

国家对集成电路产业投资基金三期股份有限公司五月份才成立，注册资本达3440亿元，已经超过前两期之和。其中中、农、工、建、交、邮六大行合计出资1140亿元，占比33.14%，预计在基金成立起十年内完成资金实缴，这也是国有六大行首次对集成电路国

核电运营和水电运营在经营方面具有一定的相似性，我国水电运营已经进入比较成熟的阶段，其中比较典型的水电运营公司就是长江电力，自上市以来股价算上分红配股已经涨了百倍左右。所以一提到核电运营，大家就会不由自主的用水电运营作为对比，那么核电运营的龙

加拿大央行降息25个基点，为G7国家首次降息，这不是就意味着离美国降息时间已经不远了？同时市场预测欧洲周四降息。而且美国5月ADP新增就业15.2万人，低于预期中值，ADP就业报告有“小非农”之称，因此这个数据也有望成为美联储下调基准利率的