“无人驾驶概念”正在成为中国汽车股最危险的泡沫！
车市进入淡季，汽车股逆势上涨。
在某些城市，无人驾驶出租车不断逼疯乘客、司机的同时，在资本市场，“无人驾驶概念”却逐步成为宠儿，但也在演变为威胁中国汽车股投资者的泡沫。
月末及时回暖，7月止跌回升
据《汽车K线》统计，7月86只中国汽车股，共有47只实现上涨，占比达到54.65%，与仅23只上涨（占比仅27.38%）、整体下跌15.09%的6月相比止跌回升，整体平均股价上涨3.14%。
拆解到周度可以发现，7月中上旬两周成功延续了6月末的上涨走势，特别是到了第28周，汽车股在三大股指全面飘红的带动下整体止跌回升4.56%，总市值回归到6.1万亿元之上。
然而这轮上涨终究还是成为了7月当中的昙花一现，第29周汽车股整体骤然下跌3.13%。第30周三大股指全面下跌，其中上证、深证跌幅纷纷突破3%，得益于商用车板块以周度3连涨、且作为当时汽车股五大板块中唯一上涨的板块，拉动汽车股跌幅收缩至0.9%。
虽然汽车股总市值最终仍然跌破了6万亿元大关，但这样的表现绝对是“来之不易”。
特别是与上半年唯一上涨的2月相比，虽然涨幅存在明显差距（2月上涨15.53%），但需要注意的是，7月汽车股上涨是建立在三大股指仍处于全面下跌的基础上（上证下跌0.97%、深证下跌1.07%、恒生下跌2.11%），这种逆势翻盘的表现，在近期中国汽车股的表现中十分罕见。
遗憾的是，支撑这种表现的，可能是热门概念带来的“泡沫”。
“无人驾驶概念”的“泡沫”有多大？暴涨114.32%！
曾经在6月、乃至2024上半年，造车新势力在汽车股涨跌榜中都是接近垫底的水平，7月情况发生逆转，尤其是“蔚小理”三大中国造车新势力全面飘红，特别是各自的美股股价，逆势翻盘。
只不过，除理想汽车美股外，上述个股的涨幅均在10%以内，而且在7月涨跌榜中，压在它们头上的，是“沉睡”已久的商用车板块被集体“点燃”。
放眼7月红榜，5只个股当中共有多达4只出自于商用车板块，将范围扩大至总榜Top 10，会发现有多达6只个股，出自于仅由13只个股组成的商用车板块。
聚焦个股，领涨的金龙汽车7月股价暴涨114.32%，整个7月的23个交易日当中，共出现9次涨停！
对此，金龙汽车接连发布4则关于股票交易风险提示性公告，股票交易连续多个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达20%，出现异常波动。
在7月30日发布的公告中，金龙汽车对比了7月8日以来的一组数据：期间金龙汽车股价上涨137.08%，但同期万得汽车行业指数累计涨幅仅为2.12%、上证指数下跌1.48%，“公司股票短期涨幅严重高于同期行业指数涨幅及上证指数”。
「图片来源：金龙汽车公告」
此外，金龙汽车还在公告中反复强调2019~2023年，公司扣非净利润持续亏损，近五年毛利率平均值为11.22%，“盈利能力相对有限”。
最为值得关注的是，金龙汽车在公告中一再对“无人驾驶汽车概念股”进行澄清，表示公司无人驾驶客车2023年销售占比仅为不足0.3%，且自2017年相关产品研发投产至今销售规模并未出现较大变化。
“无人驾驶客车市场目前总体尚处于探索阶段，尚不成熟。”
但资本市场的这场狂欢，并没有把金龙汽车的公告看在眼里，7月分别上涨51.83%、39.16%，位居总榜第2、3位的江铃汽车、安凯客车同样受上述概念带动强势拉出多个涨停。
「图片来源：广州人大网站」
令投资者“上头”的是，7月25日，广州市人大官网发布《广州市智能网联汽车创新发展条例(草案修改稿.征求意见稿)》，拟支持智能网联汽车在高速公路、机场、港口等交通枢纽以及城市公交、出租车等出行服务场景的应用。
8月1日，原本低开的安凯客车，又一次涨停。
“送走”了广汇，没能“迎来”如祺
7月21日晚，连续13年登上“中国汽车流通行业经销商集团百强排行榜”，昔日以超千亿营收稳居经销商行业龙头的广汇汽车，以一纸公告正式宣告退市。这一天，距离有着“4S店之王”的庞大集团摘牌退市，仅有387天。
需要注意的是，由于广汇汽车6月以50.36%的跌幅垫底汽车股月度涨跌榜，但由于其6月收盘价仅有0.69元/股，所以其7月退市时的0.78元/股，仍然实现了13.04%的上涨，位居总榜第13位、领涨经销商板块。
受广汇汽车的影响，广汇宝信股价进一步下跌至0.13港元/股，并以月度下跌21.69%的表现跌进7月绿榜。
要知道，在普遍大跌的6月，广汇宝信的跌幅仅为7.78%，而进入止跌回升的7月，广汇宝信的表现反而出现了大幅后退。
“送走”了广汇汽车，7月10日广汽集团发布公告，参股公司如祺出行正式登陆港交所。
公告一出，广汽集团双股股价同步迎来连日上涨，但反观如祺出行本身的表现令人大跌眼镜，不仅首发当日股价下跌3.14%，在16个交易日中，多达9个交易日下跌，最终7月累计下跌13.71%，位居倒数第4位。
拥有大量宝马经销商网络的正通汽车，自宝马退出价格战的消息传出后股价连续5个交易日下跌，特别是7月16日，正通汽车股价低开并大幅下跌12.82%。最终在整个7月，正通汽车股价下跌35.16%，垫底汽车股。
7月28日晚，恒大汽车发布公告称，其附属公司恒大新能源汽车（广东）有限公司及恒大智能汽车（广东）有限公司的个别债权人，已于7月25日向相关地方人民法院申请对上述相关附属公司进行破产重整。
「图片来源：恒大汽车公告」
在经历了“第三方投资者战略投资终止”与“被要求退还19亿元补贴资金”后，恒大汽车股价随即下跌8.96%，最终以月度下跌28.74%的表现，排名倒数第2位。
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商用车板块的集体暴涨能为中国汽车股带来什么？
记得在2月汽车股上涨期间，涨幅最高的同样是商用车板块。但随后不久，汽车股持续5个月下跌，甚至在三大股指全面飘红的带动下，汽车股也没能扭转整体下跌的颓势。
从表面上，当然要承认商用车板块20%的上涨，为汽车股带来逆势翻盘的底气，但这份底气其实是“无人驾驶概念”过度膨胀后的泡沫。
以至于无论这种涨幅有多猛烈，都无法挽救进入2024年以来累计6个月下跌的经销商板块、3连跌的零部件板块，甚至会让本就涨跌失衡的新能源与智能化板块走向新的极端。
7月30日召开的中央政治局会议上指出，要强化行业自律，防止内卷式恶性竞争。
当乘用车板块普遍在“价格战”与“内卷”夹缝中寻求突围的时候，商用车板块这种失去理性的集体暴涨，最终为中国汽车股留下的，不过是又一场泡沫被刺破前的资本狂欢。
后附：《2024年7月股价涨跌总榜》
