中国最大的数字化企业学习解决方案提供商。
本文为IPO早知道原创
作者｜Stone Jin
据IPO早知道消息，YXT.COM GROUP HOLDING LIMITED（云学堂集团控股有限公司，以下简称“云学堂”）于美东时间8月1日向美国证券交易委员会（SEC）递交红鲱鱼版招股书，或将于8月上旬正式以“YXT”为股票代码在纳斯达克挂牌上市。
云学堂计划在本次IPO中发行275万股美国存托股票（ADS），发行区间为每股ADS 11美元至13美元，承销商另享有41.25万股ADS的超额配售权。这意味着，云学堂至多通过本次IPO募集3575万美元（不计“绿鞋机制”），若执行“绿鞋机制”后的募资规模将至多为4111.25万美元。
成立于2011年的云学堂创新性地推出了软件与内容相结合的SaaS模式，以有效协助客户进行企业学习的数字化转型——具体来讲：通过云学堂的软件，其帮助客户高效地大规模部署基于云的学习平台。同时，云学堂还提供涵盖客户整个企业学习过程的内容，这种内容亦带来了额外的盈利机会，并鼓励订阅续订和追加销售。截至2024年3月31日，云学堂提供了超过8,200门课程，覆盖约20个行业，总学习时间超过20,500小时，其中包括超过6,800小时的专有课程。
截至2022年12月31日和2023年12月31日，云学堂的订阅客户数量分别为3439家和3230家；同期，云学堂订阅客户的净收入留存率分别为118.1%和101.4%。
截至2024年3月31日，云学堂拥有覆盖大约20个行业的2,434个订阅客户（自今年1月15日起，CEIBS PG不再被纳入财务报表，下同），涵盖财富500强企业中的超180家，其中包括多个大型和高增长行业的领先企业，譬如新能源汽车、医疗保健和餐饮行业前20名企业中的10余家企业。截至2024年3月31日，云学堂订阅客户的净收入留存率为106.1%。
根据弗若斯特沙利文的报告，按2023年总营收、订阅收入和订阅客户数量而言，云学堂是中国最大的数字化企业学习解决方案提供商。
财务数据方面。2022年和2023年，云学堂的营收分别为4.31亿元和4.24亿元。今年第一季度，云学堂的营收为0.83亿元，2023年同期为1.22亿元。
2022年、2023年和今年第一季度，云学堂的毛利率分别为54.0%、54.1%和62.6%。
2022年和2023年，云学堂的净亏损分别为6.40亿元和2.30亿元，同比收窄64%。今年第一季度，云学堂扭亏为盈，净利润为0.35亿元，2023年同期则净亏损0.65亿元。
成立至今，云学堂已获得朗玛峰创投、SIG海纳亚洲、云锋基金、大钲资本、腾讯、经纬创投、红杉中国、弘卓资本等知名机构的投资。
IPO前，云学堂创始人兼董事长卢小燕直接持有云学堂16.9%的股份，联合创始人兼CEO祖腾及联合创始人丁捷分别直接持有云学堂2.4%及1.6%的股份。
此外，大钲资本持有云学堂20.1%的股份，为最大机构投资方；云锋基金、腾讯、SIG海纳亚洲、经纬创投和朗玛峰创投则分别持有15.1%、13.2%、7.1%、5.6%和5.3%的股份，亦为主要机构投资方。
云学堂在招股书中表示，IPO募集所得资金净额的约40%将用于研发和技术投入，以增强和扩展产品解决方案；约20%将用于营销和品牌推广；约20%将用于能够补充现有业务的战略投资和收购；以及约20%将用于其他一般公司用途。
