美元理财年化收益率超5%, 有何风险?

中新经纬7月23日电(魏薇实习生李思桐)“100%达业绩比较基准上限！美元固收系列这么香？”“100%投资于美元存款类资产”……近期，北银理财、兴银理财、农银理财等理财子公司都在微信公众号中发文提及美元理财产品。

今年以来，部分投资者将目光投向美元理财产品。金融数据平台普益标准数据显示，截至7月18日，美元理财的存续规模为2339.41亿元，较2023年末上涨66.68%。业内人士认为，投资美元理财不仅要考虑利率和汇率风险，还要注意理财产品的底层资产。

年化收益达5%？

“上个月刚购买了贝莱德建信理财的一款美元理财产品，投资了5000美元，到现在一个月时间，收益21美元。”近日，家住上海的周先生告诉中新经纬记者。

周先生购买的这款产品是贝莱德建信理财贝远美元固定收益类理财产品2024年第18期(封闭式)。公开资料显示，贝莱德建信理财有限责任公司是由贝莱德金融管理公司、建信理财有限责任公司和富登管理私人有限公司(淡马锡旗下公司)共同发起设立的合资理财公司。根据产品说明书，该产品的产品类型为固定收益类，投资于债权类资产的比例为100%，风险等级为R1低风险，业绩比较基准为产品到期(年化)5.10%。

他表示，之所以购买这只理财产品是因为它的底层资产没有股票，主要投向债权类资产，风险比较低。此外，目前，建行的美元存款年利率不到1%，其他银行可能存款利率高，但还要重新开户比较麻烦，所以他选择了一款业绩比较基准比美元存款利率高的理财产品。

周先生称，他购买美元理财已经一年多时间，买过多只产品，基本上都达到了业绩比较基准。

另一位上海的王先生告诉中新经纬，去年底他购买了一年期年利率5.25%的美元存款，由于美元有降息预期，到期后可能无法达到之前的收益，他计划等今年产品到期后，换成美元理财产品，目前他看中的一款产品的业绩比较基准在5%—5.2%。

存续规模涨六成

今年以来，美元理财存续规模持续上升。金融数据平台普益标准数据显示，截至7月18日，美元理财存续产品数量为1218只，存续规模为2339.41亿元，较2023年末上涨66.68%。

从理财产品类型上看，固定收益类产品占比最高，在最新存续规模中占比约76.12%；其次是现金管理类产品，占比19.37%；混合类、权益类等产品合计占比约4.51%。

从产品收益来看，普益标准数据显示，截至6月底，美元理财今年以来平均年化收益率约4.72%，较1月末的4.65%上涨了7BP。

Wind数据显示，截至7月22日，目前在售的24只美元理财产品中，有12只产品的业绩比较基准下限达到或超过5%，占比达五成。大部分在售美元理财产品的起购金额为1美元，风险等级为R1、R2级，投资类型均为固定收益类。

“现在美元降息预期升温，美元存款的利率也走低，所以银行希望用好的美元理财产品来留住客户。”一位华东地区的城商行人士对中新经纬表示。

Wind数据显示，截至7月22日，在理财子公司存续的美元理财产品中，中银理财、招银理财和兴银理财均超过100只，分别为131只、125只和110只。此外，交银理财、工银理财、光大理财、宁银理财、建信理财、北银理财和杭银理财也有部分存续的美元理财产品。

风险几何？

近日，中新经纬以客户身份走访了多家银行网点，工作人员在介绍美元理财时，都提到了相关风险。

“如果你手里之前有美元，做美元理财或存款还是比较合适的。”中国银行的一位客户经理表示，“如果按现在的牌价兑换美元，可能要做好未来跌回去的准备。如果只是短期持有一下，可能这边理财挣的收益，那边受汇率影响都亏进去了。”

北京银行的一位大堂经理同样提到，美元理财产品主要是汇率风险比较大，不建议年纪大的客户去做这个。

中新经纬梳理发现，并非所有美元理财产品都能达到5%以上的年化收益率，也有部分产品成立以来年化收益率在3%以下。如招银理财招睿美元金葵一年定开9号固定收益类理财计划，产品说明书显示，该理财计划成立于2022年5月6日，A份额和J份额的年化业绩比较基准均为1.6%—2.4%。截至7月22日，该产品成立以来的年化收益为1.89%。

苏商银行研究院高级研究员杜娟在接受中新经纬采访时表示，一般投资者购买美元理财要考虑利率风险和汇率风险，还要看美元理财具体投资的底层标的，是否是高风险类资产。

杜娟认为，与国内理财产品一样，美元理财的收益率也是有波动风险的，会受多种因素影响，如美联储利率水平等；汇率方面主要是人民币兑美元汇率，如果人民币兑美元升值，那美元理财到期后换汇人民币的金额会减少。

杜娟强调，美元理财投资的底层资产可能是境内或境外的美元资产，如美元存款、美债，甚至美股权益类资产等，投资者要了解这部分底层资产的风险，需要充分获取资产信息，但由于跨境问题，信息获取可能难度更高，对于底层资产风险评估的难度也会更大，所以很多投资人会更倾向于低风险类产品。

“理财不是存款，肯定是有风险的。”中央财经大学证券期货研究所研究员杨海平对中新经纬表示。

杨海平指出，投资者投资美元理财产品重点要关注两方面风险：一方面，在当前经济形势下，恰逢欧洲央行开始降息，美联储也有降息预期，在此背景下，美元资产价格波动的风险是值得关注的。另一方面是汇率风险，当前美元相对比较强势，后续随着美联储进入降息通道，美元指数走弱，美元对人民币的汇率可能将反转，到时候美元理财产品多得的收益便有可能被汇率风险所抵消。

(文中观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。)