华宝证券近期出了一期研报,《以守为攻,静观其变》。
华宝证券认为,当前宏观事件扰动增多,应该耐心等待,以静制动。国内短期受经济基本面及投资者风险偏好修复偏慢的制约,且并无超预期政策出台等利好,A股重回情绪驱动逻辑,整体市场呈现缩量态势,或将继续面临调整,并不适宜积极冒进,更应以静制动。
具体配置行业可关注:1)大盘核心资产,如A50、沪深300等宽基指数;2)以新质生产力为核心的科技成长板块;3)黄金ETF。
如果您想上车沪深300指数、沪深300增强指数、中证A50指数等宽基指数基金,您会选择哪只呢?本文来给您提供一些思路。
一、如果选择沪深300被动基金
沪深300指数,截至当前,基金名称有“沪深300”几个字合计有202只基金。
从基金管理人是否持有的角度来看,截至2024年3月31日,其中有26只基金被基金公司持有。
这26只基金按照基金公司持有金额由高到低排序如下,还展示了基金管理费率、托管费率,排名第一的是沪深300ETF易方达(510310),不仅规模最大(意味着流动性比较好),其管理费率也最低,仅0.15%,如果想配置场内被动指数型基金,那沪深300ETF易方达(510310)还是挺值得考虑的。
从机构持有的角度来看,截至2023年12月31日,我选择机构持有金额排名前30名展示如下,建议榜单靠前且管理费率比较低的基金。
二、如果选择沪深300增强基金
有读者可能不想找被动指数型基金,想找增强指数型基金。我依然从机构持有较多来给大家筛选一下。
从机构持有的角度来看,截至2023年12月31日,我选择机构持有金额排名前30名的增强指数型基金展示如下,机构还是比较认可的有富国沪深300增强A、汇添富沪深300增强指数A、万家沪深300指数增强A、景顺长城沪深300指数增强A、300增强ETF、兴全沪深300LOF等等。
从内部员工持有的角度来看,截至2023年12月31日,我选择内部员工持有金额排名前30名的增强指数型基金展示如下,内部员工还是比较认可的有兴全沪深300LOF、富国沪深300指数增强A、易方达沪深300精选增强A、万家沪深300指数增强A等。
三、如果选择A50指数
我个人认为,核心资产自2021年高点跌落,估值已经消化了很多,这个时候值得看看了,比如中证A50指数。
根据中证指数官网信息,中证A50指数是从各行业龙头上市公司证券中,选取市值最大的50只证券作为指数样本,以反映各行业最具代表性的龙头上市公司证券的整体表现。
从行业分布来看,中证A50指数是一只行业均衡的宽基指数,它超配新经济板块,如对工业、医药卫生、原材料、可选消费等相对超配,新经济占比更高,更贴合中国经济长期发展趋势;金融、主要消费等占比相对低配,传统经济占比相对更低,能更好地把握高质量发展趋势,为投资者提供一个全面、均衡的投资中国A股市场的机会。
从市盈率、市净率数据来看,东财Choice数据显示,截至2024年7月12日,中证A50指数市盈率PE(ttm)为16.12倍,市净率PB(MRQ)为1.90倍,显而易见估值已经是比较便宜了。
从净资产收益率ROE数据来看,拿市净率PB(MRQ) 与市盈率PE(ttm)数值相比,比值=1.90/16.12=11.87%,可以测算净资产收益率ROE(ttm)为11.79%。
总体来看,中证A50指数是一只高股息、高成长、高质量的大盘蓝筹指数。感兴趣的小伙伴可以关注一下银华基金旗下的A50ETF基金(159592),该基金还有场外份额:银华中证A50ETF联接(A类021208,C类021209)。
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