近年来，股票市场波动不断，投资者或许正面临着前所未有的挑战。传统的主观投资策略在这种环境下要想获取显著收益的难度在加大。然而，逆境往往孕育着新的机遇，量化投资作为一种新兴的投资方式，以科学、理性的投资方式和高效的计算机算力获得了越来越多的市场关注。它通过运用先进的数学模型和算法，深入挖掘市场潜在的规律和趋势，从而在动荡的市场中试图寻找到投资的稳定性和准确性。
随着量化投资行业的迅猛发展，市场涌现了一批杰出的私募基金，它们以出色业绩迅速在投资领域崭露头角。今天，向大家介绍一家投研实力出众、深耕短周期赛道的量化私募管理人—上海量派投资。
量派投资介绍
量派投资于2018年成立，在2018年和2019年进行自营交易和筹备工作，2020年9月取得相应管理人牌照后，全面转型资管业务，目前逐渐成为了以全球一流短周期对冲基金团队为班底，进行策略模型开发的量化对冲基金公司。
量派投资的两位创始人，首席投资官孙林和首席技术官余航，两人是复旦大学数学系的师兄弟，他们均有丰富的海外知名量化机构从业经历，两人在海外工作期间，分别在股票和期货领域积累了丰富的经验，这种互补性对于量派投资的发展至关重要。
凭借超十年的全球一线策略积累，量派投资以全球一流短周期对冲基金团队为班底，进行策略模型开发。目前，公司系统均为自研开发，在量化多头、指数增强、量化中性、CTA等方面具有优秀的研发与交易能力。
公司优势和特点1、强大的投研团队
优秀的投研团队是取得良好业绩的基础，量派投资目前投研团队人数为30人左右，团队成员主要来自清华大学、北京大学、牛津大学、卡内基梅隆大学等国内外知名院校，90%拥有硕士及以上学历，多位投研人员荣获CMO（中国数学奥林匹克竞赛）金银牌。在团队规模上，量派一直保持高标准、严要求，尽量从市场上找到优秀的人才，宁缺毋滥。
2、不断增加的算力投入
量派每年的新增算力投入都在持续增加，最近的一年新增投入近千万。目前平均每位投研人员的算力累计投入达百万级别，预计未来每年的算力投入还会持续增加。
3、专业投资配置工具属性
量派投资打造系列金融产品矩阵，产品条线覆盖面广，满足投资者多样化资产配置需求。在深入了解投资人要求的基础上，为投资人量身定制符合其需求的个性化产品。
4、追求高夏普、低回撤
量派投资致力于提供高夏普、低回撤、低相关性的短周期策略，并采取严格风控方式，在beta、行业和风格上都控在业内较低水平。
专注于策略开发
量派投资以量价模型为主导，并搭建了多样化模型。其中，既有截面模型，也有时序模型；既有线性模型，也有机器学习和深度学习模型；既有市场微观结构和量价模型，也有基于基本面和另类数据的模型。具体来看，量派投资的策略开发流程包括底层因子挖掘、模型训练、组合优化和交易执行四个环节。
1、底层因子挖掘：使用数学与统计的学术体系挖掘底层因子，以量价数据、逐笔数据为主，不断增加新的数据来源，提升数据处理能力。
2、模型训练：通过人工结合机器学习的方式优化模型。
3、组合优化：通过融合低相关子模型，以夏普优化为最终目标，使模型更细致、更准确、更复杂。
4、交易执行：自研算法交易系统（人工智能优化），具有较高的行情刷新频率和行情传输速度，以及较快的交易执行速度，同时通过自主研发的交易系统和风控系统进行实时监控与约束。
沪深300指数—A股的经典头部指数
指数投资有助于分散单一股票的风险，从而减少不可预见的黑天鹅事件对投资组合的潜在影响。在众多宽基指数中，有一个指数在资产配置中具有关键地位，是投资者构建组合配置的重要选择之一，这个指数就是A股的经典头部指数—沪深300指数。
沪深300指数，优选沪深两市中市值大、流动性好的300只“龙头”股票，横跨沪深两市，具备良好的市场代表性。其成分股行业分布均衡，能够较好地反映中国A股市场的整体表现。
沪深300指数的成分股主要是1000亿以上的大盘蓝筹股。其成分股行业分布较为均衡，以大盘蓝筹股为主。从TOP10行业看，既包括了体量较大的传统顺周期行业，又包括了成长性较强的新兴行业，其前三大行业分别是金融、工业和主要消费。
在盈利方面，沪深300指数具有较好的盈利能力。2021年-2023年，沪深300的净资产收益率ROE均值为10.08%，相对其他核心宽基指数，盈利能力更高。
估值方面，据wind统计，目前沪深300的市盈率PE为11.7倍，位于过去5年的26%分位，估值分位数处于历史中低水平，当前或许具有相对较好的安全边际。
对于那些寻求更积极策略的投资者来说，指数增强基金提供了另一种选择。这类基金利用基本面分析和量化策略，精心挑选出预期表现优于指数平均水平的股票组合。通过对投资组合的风格和行业配置进行优化调整。这种策略不仅使得投资者可以获得市场增长的贝塔收益，还有机会通过阿尔法收益来提升投资回报。因此，从长期角度来看，在市场相对低位选择配置指数增强基金，可能是一种更好的投资策略。
据《2023年度中国量化投资白皮书》调研，2023年以来，量化行业进入存量博弈期，增长趋势放缓，行业格局稳定性强，正逐渐形成越来越快的“飞轮效应”。在量派投资创始人孙林看来：近年来国内量化行业增量资金有限、整体规模增长缓慢、策略同质化情况出现，加之业绩波动较大，短期来看，行业正处于动荡底部区域。“但由于量化本身为技术革命的产物，从技术革命中诞生，并依托技术革命而发展。因此长期来看，国内量化行业或仍处于快速成长阶段。
量派投资致力于建立一流的国际量化资管品牌，深耕短周期赛道。坚守“高夏普低回撤”，是量派投资成立时就注入基因的投资目标，如果您看好量化策略，看好沪深300，不妨多多关注量派投资！
