美联储降息, A股牛市开启的条件之一

（目前，美联储降息已经从一个经济问题转化成政治问题。）

去年3月硅谷银行炸雷后，我有专门文章讲美联储降息，认为今年3月到6月是观察期，就是要看美国救银行的相关政策实施满一年的效果，但最迟于2024年11月降息。因为11月要举行总统大选。

周三晚，纳指大跌2.77%。英伟达跌6.62%,微软跌1.33%,苹果跌2.53%,亚马逊跌2.64%,Meta跌5.68%,特斯拉跌3.14%,元宇宙跌2.96%,谷歌A跌1.58%,C跌1.55%。伦敦黄金最高2483.56美元。黄金涨，缘于市场在炒美联储降息。前期市场预期美联储降息概率70%，现在市场预期9月份美联储降息概率100%。但特朗普要美股跌，他喊话鲍威尔，要鲍威尔不要在9月份降息。原因也简单，降息的话，股指涨，那对老拜登的选情有利，这是特朗普不希望看到的。他希望鲍威尔在11月份前不要降息。

特朗普的货币政策是低利率（所以美国降息基本上大局已定），他开出的条件是他不会在鲍威尔任期内让鲍威尔离职，但接任人选他已经选好了，就是吉米·戴蒙，摩根大通的总裁。只是吉米·戴蒙的观点那是相当地激进，认为美国要加息到8%才成。但我猜在特朗普看来，吉米·戴蒙他可以控制。

美联储只要降息，中国这边货币政策就会放松。当然，货币供应量不一定增加多少，因为增加再多，现在企业和个人也不愿意贷款，所以咱们要动手的是货币的价格。这恰恰是构成未来大牛市的条件之一。

不过呢，鲍威尔到底会选择9月份降息还是11月份降息，这成了一个政治问题，而不是经济问题。9月份降息，表明他力挺老拜登，11月份降息，表明他给特朗普纳头名状。这如何选，看他个人。但如果他9月份降息，那么他在任期到期前，可能要被特朗普羞辱了。他任期的最后时间是2026年5月15日，离明年特朗普到任只有不到1年5个月。因此，从这个时间看，我估计他会选拜登，同时顺应市场。但选特朗普也有道理，就是免得到时受辱；他不在9月份降息，拜登估计拿他也没有办法。所有这些，都是基于个人利益，也基于个人性格，而非国家利益。我不清楚鲍威尔什么性格，因此我不猜。

但我知道，基于个人利益来决定国家的货币政策，这样的联储头头，那也是大俗人一个，用中国传统的标准来看，那只是个小人而已。因此我在这里不会再多谈啥。

所以美国的货币政策最终如何选择，最终起决定作用的不是经济而是政治，这个请大家一定记牢。然后这个结论，太打一众公知的脸了。不是说美联储是独立的吗？它的独立性在哪儿？而在我看来，美联储只是华尔街的一条看门狗，另一条看门狗是美国政府和国会。但相对而言，美国政府和国会比美联储地位要高得多，美联储这条狗除了要听华尔街的，还要听美国政府和国会的。所以，独立只是个幌子，独立个屁。

那么接下来，就要看中国什么时候降息。息口一降，大牛市的又一个条件就具备了。

大风口来了，猪都会飞；大势来了，好股票会涨到出乎你的想象。大牛市，主力中军必然是成长股和硬核科技股。在我们团队研究的股票中，代表就是芯片设备股。今年我反复强调可以伴随大家一轮牛市的三类股票，要么真价值，要么真成长，要么真硬核（参见《公司分析（十二）：对美日两大垄断霸主的强势国产替代+芯片设备硬核科技+高成长=未来大牛》一文的相关分析。这家公司是典型的真硬核+真成长，前期低点对头年的市盈率为31.888倍,如果考虑成长性,低点对当年的市盈率在25倍左右，不排除还要低些。从公司的成长性来看这个定位,它即使不是真价值,也离真价值不远。因此,这只个股值得高度关注）。

本轮2浪调整，我们判断深成指的支撑依然有效。它后面的支撑点位大家可以参考《大盘分析（一）：从深成指看两市砸锅卖铁买股票的点位》，支撑线二到时依然有效，当然，千万要注意也不能太过死板。支撑线三看能不能到，估计到的可能性不大。