从去年开始,我们陆续做过分红险的科普,也分享过一些产品。
对于分红险来说,红利实现率很关键,代表当年分红有多少。
近期可能不少朋友听到了一些关于分红很低的消息。
整体来看,今年的红利实现率确实不如预期,这是事实。
但还不至于到谣传的“暴雷”,大家先不用恐慌。
下面我会从实现率情况和其背后原因,以及分红险是否还值得配置,几个方面来聊一聊,也希望大家可以重点了解几点:
①分红险利益由保底+分红组成,分红本身是不确定的,需要承担一点风险;
②分红实现率低 ≠ 利益一定会很低或没有;
③今年的分红实现率低 ≠ 未来的实现率一直低,分红波动是常态;
④环境低迷时期,保险公司的选择会越发重要。
一、今年的红利实现率怎么样?
这里大家可先复习下,红利实现率的概念↓
我找了一些保险公司已披露的数据,大概情况如下:
可以看到,不管保险公司规模如何,能达到100%的普遍很少,多数在50%-80%,也有一些在50%或以下,少数产品为0%。
但分红险并非一直如此,以某保险公司为例,去年的几十款产品,只有1款没有达到100%,但也有90%以上。
而今年实现率为19%的几款产品,去年还高达161%、137%,确实算得上是断崖式下滑了。
来自保司官网截图
二、为何今年的实现率这么差?
我也跟不少业内朋友做了交流,分析今年分红滑铁卢的直接原因可能有2个。
一个是整体大环境不好,利率持续下行,保险公司的投资收益普遍不高。
另一个潜在原因是,监管对今年的分红水平做了“指导”,让大家更稳健地去经营。
1、整体行情不佳,收益率下滑明显
去年的投资环境,大家应该深有体会,存款、国债利率一降再降,股市房市行情低迷,保险行业和保险公司也不可避免会受到影响。
保险业2023年的近3年投资收益率仅3.5%,下滑明显。
在77家人身险保险公司中,有超过60%的保险公司近三年的综合投资收益率都在4%以下,收益超4%的保险公司对比去年少了12家。
可能也有朋友会疑惑,虽然收益率下滑但还是有的,至于给这么低的分红吗?
这就不得不提到第二个原因了。
2、监管指导、保守分红
理论上,保险公司可以从余粮里拿出一些来分红。
但监管爸爸也担心,大家为了面子强行分红,所以做了“贴心指导”,建议部分保险公司把分红水平控制在3.1%或3.3%之内。
就像大考之前,班主任总是会盯着勤一些,确保关键时刻不出岔子。
而且外面风雨飘摇的,有大家长坐镇,总要安心一些。
这么做,本质也是为了保险公司的持续健康发展,以及保护消费者的长期权益。
毕竟我们买分红险,不只是看一年的分红,而是看长期。如果今年保险公司才赚了50块,硬要分红100块,导致后面分红都很烂,这也不是大家想要的结果。
而参考3.1%或3.3%的客户收益水平,红利实现率在50%或以下,那就很正常了。
为什么这么说呢?这就涉及到红利实现率的基本计算逻辑了。
公式可能有些复杂,但大家只需要了解:
对于目前2.5%预定利率的分红险来说,只要客户收益率在3.9%以下,红利实现率就会低于100%。
如果按爸爸的建议,假设客户收益率在3.2%,那红利实现率基本就只能在50%左右。
预定利率更高的老产品,比如3%的,要维持在3.2%的收益,那实现率就是19%。
前面提到的几款实现率19%产品,预定利率恰好就是3%。
我也做了测算表,大家可以对号入座感受一下:
可以看到,虽然分红实现率不佳,但并不等于客户利益就会很差,3.2%的利益不管对比一般的稳健理财还是保险,都还算是能拿得出手的。
这里面还有几个信号,值得关注一下:
3 、客户收益率水平并非一刀切
3.1%或3.3%以内的收益率,没有发布文件,只是指导建议。
自身表现突出的保险公司,可以提交资料给监管,同意后也能给客户不错的分红水平。
毕竟,虽然考试的难度拉大,平均分从70掉到了50分,但总有一些学霸学神表现很优秀,也不会硬拦着不给多发分红。
②只是对今年分红水平的指导
行情起起伏伏很正常,不代表以后都是这样。
参考保险成熟地区的经验,分红险依旧是主流,还是保险公司、消费者的重要配置工具,这点大家可以有信心。
三、分红险还值得持有或配置吗?
我们不妨回归初心来看看分红险。
它类似一个由底薪+绩效构成的产品:
下有底薪——保底利益,目前最高定价利率在2.5%,也就是长期可以接近2.5%复利,并不算差。
上有绩效——浮动的分红,行情好时能分得一杯羹,不好时最差也就是没有分红。
它既给到了足够的安全感,又有机会拿到分红和超过一般稳健产品的保单利益,这是分红险吸引人的地方。
这一点,不会因为某一年、某几年的分红低迷而改变。
再退一步来看,假设(仅仅只是假设)未来都有限制,怎么办?
以3.1%的客户收益水平(2.5%定价、50%实现率)来看,这是超目前存款、国债和不少稳健产品的存在了,也能超过目前3%定价的传统增额终身寿险。
而且一直低迷的概率应该不大。
分红险有投资平滑机制,也就是赚得多的年份,盈余会留一部分到分红特别储备账户里,会在赚得少的时候拿一些出来分发,避免像过山车般大起大落。
今年情况可能有点特殊,是爸爸不让发太多,对于并非给不起分红的保险公司来说,还可以把一部分盈余放到特别储备账户里,后面再分。
未来等黑暗时期过去,分红也还能上来,相当于往后多拿的每一块钱都算是赚到了,保单利益依旧值得期待。
不过有一点很关键,前面说的这一切都是基于一个大前提:要选到足够好的产品和保险公司。
不得不承认,分红险的赛道分化很严重:
· 有的保险公司才刚刚做没几年,有的已经深耕十多年了;
· 有的保险公司有成熟分红经验的股东指导,有的只能自己摸索;
从最新的红利实现率情况也能看出来,有些公司还算中庸,而有一些就不那么尽人意了,还出现了0%分红的情况。
这波潮水的退去,或许也是在帮助我们筛选公司。
在行情差的时期,表现不理想的公司未必就是差的,但能在这种环境下表现还靠前的保险公司,显然更值得关注,大家可以擦亮眼睛去选。
综合来看,已经配置了不错的分红险的朋友,可以安心拿着。还在考虑中的朋友,依旧可以考虑,核心是要选好产品和公司。
也不排除,确实有朋友无法承受一点儿波动,那可以考虑保单利益稳定的一些年金险或增额终身寿,目前还有一些3%定价的好产品,可以了解起来。
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