7月初，2.75%储蓄险开始陆续上架了。
距离去年7月底，储蓄险的预定利率从3.5%下调到了3.0%，过去才不到一年。
01
今年以来储蓄险的降息和下架，相比往年，明显是更低调了。
往年是大开大合的“运动式”的：
比如7月底要下架3.5%的储蓄险，6月初就通知了，
给保险公司预留一个月左右的展业时间，也给保民提供了一个月的决策考虑时间。
因为各方都准备充分，所以下架的销售业绩也突飞猛进。
但是这次2.75%的储蓄险上架，是陆陆续续。
3%的下架，是突如其来的。
一般是一款产品“通知”下架，给不了几天时间就没了。
似乎也不想闹出多少动静，
有那么点温水煮青蛙的味道。
这肯定不符合保险公司的利益，这么卖，能卖多少业绩呢？
思来想去。
根源，大概率是保险公司背后的那双“无形之手”，不希望市场“借”下架之名，兜售太多3%的储蓄险。
现在允许卖3%的储蓄险，是因为保险公司要生存。
储蓄险定价，要结合国内整体的利率环境。不能降的太快，太快，储蓄险就无人问津了。
但是保险是久期金融产品。
现在卖出去，未来10年后、20年后、30年后甚至更久的时候都需要兑现的。
如果未来持续降息，势必会影响保险公司长期的投资收益率，当前以3%的复利兜售，
未来保险公司就很可能就会亏钱……
所以，如果大环境已经进入了一个持续降息的时间通道，并且还不知道降到什么时候，具体降到多少。
那么少卖一点，对于那双“无形之手”来讲，也是一种控制全行业风险的手段。
我们来算一下，从3%降息到2.75%，
我们保民要少拿多少钱？
（换个角度看，就是保险公司未来要少给多少钱）
同样是30岁女性投保，同样是一次性放进去50万，
一个是买陆续下架中的3%复利的增额寿，
另一个是买陆续上架的2.75%复利的增额寿，
投保第20年，也就是50岁的时候，
买今年新上的2.75%的产品，和3.0%的产品比，收益缩水11万左右。
再往后，投保30年，60岁的时候，
今年2.75%的产品比3.0%的产品，收益缩水17.4万，直接砍没了普通家庭的一辆车。
投保40年，70岁的时候，
收益缩水了26.6万，少拿一半多本金（折合一辆小米SU7）。
如果时间再拉长一点，持有50年，到80岁的时候。
已经少拿了40万。这数字放到中小城市，差不多已经是一套房子的首付了。
02
事实上，2.75%的预定利率，大概率也维持不了多久。
为什么？
以当前的经济环境，我们整个国民经济“继续降息”的迫切性非常高。
保险作为国民经济的一部分，大环境降息，它就会跟着降。
当前我们国民经济的现状是什么？
作为全球最大的工业生产国。
我们的大部分行业，都陷入了产能过剩。简单讲就是，生产的商品，有一部分卖不出去。
一个商品被生产出来，无非是3个去向：
要么被国内自己人消费了；
要么被国内自己的企业购买了， 用于再生产，也就是投资；
要么出口，卖给了老外。
一个国家，既有出口，也有进口，出口减去进口，叫净出口。
消费+投资+净出口，折算成货币，就是一个国家的GDP。
经济如果出现发展压力，那么这三个中的至少有一个，或者一个以上出现了困难。
目前的我们的困境：
世界进入乱纪元，全球消费疲软，我们的商品出口，自然不会特别顺利。
国内的消费则是一直疲软，短期也没看到太大的上升潜力。
商品在国内不好卖，在国外也不好卖，自然，大部分的企业也不会愿意再追加投资……
简而言之，都挺难，亟待破局。
怎么破？
降息肯定是一个非常重要的手段。
降息有很多好处：
市场降息，对企业来讲，贷款成本下降，利润上升，投资意愿就会上来。
同时利润空间大了，也可以降低产品售价，刺激市场消费。
也有利于出口。
对于消费者来讲，降息之后，把钱存在银行就越来越“无利可图”，
变相的，也会刺激一部分人消费。
所以，只要经济没有全方位的复苏，未来几年，我们大概率会继续降息。
03
过去几年，我们的降息政策其实非常克制。
甚至可以说是小心翼翼。
2022年以来，美联储开启了加息模式。
在美国加息的刺激下，为了防止国内资本外流（美国加息，全球资本流向美元），欧盟、日本、加拿大等被迫紧跟美国加息的节奏（通过加息挽留资本）。
一时间，除了我们在“逆势降息”，全球都在加息的路上狂奔。
不加息，甚至“逆势降息”，一定程度上缓解了全球经济下行之后，我们的发展压力。
但是，逆势降息也是有代价的。
即便我们奉行的独立自主的货币政策，但是依然阻挡不了一部分资本从我们的股市肉眼可见的流出。
如果没记错的话，
A股已经连跌了3年，今年是第四年。
港股已经连跌了4年，今年是第五年。
另外，虽然“独立自主”，在降息的力度上和节奏上，我们也受到了美联储加息政策的钳制。
克制，小心翼翼。
但是，坏日子总会过去，美联储加息也有到头的时候。
2023年7月，美联储最后一次加息。
于此同时美联储降息的步伐，也越走越近了：
当前市场的普遍预计，美联储最快可能在今年9月份实施降息。
而按照美联储官员的预计，2025年，美联储可能会实施5次降息。
而一旦美联储进入降息周期，
国内和国外的降息将进入“同频共振”，我们过去逆势降息导致资本外流的压力也就没了。
换句话讲，今年年底或者明年上半年，
我们很可能会继续降息，并且会有比较大降息动作。
届时，储蓄险2.75%的复利还能不能保住，我是打个大大问号的。
写在最后：
当然了，当前最重要的，是3%复利的储蓄险，还没完全下架完毕。
如果你真的有需要的，
有长期存钱的、养老的需要，一定要赶紧了。
此时不珍惜，后会可能就无期了。
可以预见，3%的储蓄险，在未来1-3个月内，将“悄无声息”地消失在我们的视野里。
快的话，就是个把月。
慢的话，估计也就在一个季度以内。
并且，大概率是偷偷的，通知一款，一两天下架一款。再通知一款，又是一两天下架……
尤其是好产品，你可能一个犹豫，就是再无机会。
但愿，这是我最悲观的预期。
