大鱼测评第1207篇原创
大富翁3.0是目前市场公认综合收益最高的养老金，但它也有对手，就是恒安标准金福来。最近，有不少咨询养老金的朋友在这两款产品的选择时犯难，不过经我们一翻协助分析后，也比较容易能确定了最终方案。原因就是这两款产品的定价逻辑和适用偏好差别明显。下面就来说一下，大富翁3.0和金福来具体怎么选。
大富翁3.0vs金福来：相同点
大富翁3.0和金福来两款之所以能让不少人纠结，主要是两款产品都有易于常规养老金的特色，主要是2点：
1.养老金最早领取年龄提前
一般养老金最早的领取年龄，女性是55岁，男性是60岁。这两款产品有所突破，无论男性还是女性，大富翁3.0最早40岁开始领取，金福来最早50岁。
可以说，两款产品形态上都适合做提前退休或者fire规划，不过要注意判断资金的效率，这点后面分析。
2.养老金领取后，都有接近终身的现金价值
两款产品领取后依然保持接近终身的现金价值。大富翁3.0到104岁，金福来到99岁，都接近终身，并且金福来的现金价值不低，中间很长一段时间都超过或接近总保费，领取不那么早的计划，甚至接近保费的2倍。
这点让两款产品都容易应对领取过程中的突发状况，例如急需大笔资金或中断养老金领取，也能保证保单的总体收益。
大富翁3.0vs金福来：不同点
来说说两款产品的不同点，主要集中在3个方面：
1.普通型VS分红型
大富翁3.0是普通型产品，保单利益是完全确定的，没有浮动空间。
金福来是分红型产品，保单利益由保底+红利组成，红利部分是不确定的。
如果只看保底部分，金福来的利益是肯定不如大富翁3.0的，但过往金福来的分红实现率比较高，均高于100%一大截（具体见：），所以利益比较采用金福来分红实现率100%的情况作为参考。
2.优势投保年龄、领取年龄、收益率不同
（1）方案一：以30岁女性，每年10万5年交，60岁领取为例
年领取金额：60岁-80岁之间，大富翁3.0占优，81岁开始金福来反超，若金福来分红实现率持续超过100%，则反超时间提前，若实现率持续小于100%，反超时间推后；
总领取金额：大富翁3.0一直领先。
现金价值：44岁前，大富翁3.0更多，但此时现金价值没有总保费多，无实际意义；44岁之后金福来更多，并且优势明显。
身故责任：金福来在99岁前一直更多。
IRR：金福来在92岁IRR一直高于大富翁3.0。
以上是基于金福来分红实现率100%的情况下的测算，可以看出金福来领取金额上虽较为弱势，但凭借高现金价值拉高了整体收益，在领取金额相差不算很大的情况下，如果金福来未来的分红实现率比较理想，整体收益和大富翁相比会占据上风。
（2）方案二：以40岁女性，每年10万5年交，50岁领取为例
因为金福来是保额分红带终了红利的产品，所以收益产生优势需要较长时间，我们缩短缴费期和领取期之间的时间，采用更早的领取—50岁，和更晚的投保年龄—40岁，再来看下两款产品的对比效果。
年领取金额：50岁-75岁之间，大富翁3.0占优，76岁开始金福来反超，趋势和方案一一致。
总领取金额：除99岁外，都是大富翁3.0更高。
现金价值：52岁前大富翁3.0更高，此后金福来更高。
身故保险金：除51-55岁之间外，其他年龄金福来更高。
IRR：84岁前，金福来更高，84岁被大富翁3.0反超。
可以看出金福来整体IRR的优势随着领取年金时间更早，投保年龄更晚而被削弱。
事实上，两款产品的收益情况都不及方案一，更早的领取对收益率都有一定削弱。比如两款产品方案二的IRR在60岁前都不到2.0%，50岁-60岁之间的领取完全可以用预定利率3.0%的增额终身寿险替代，60岁开始在启用养老金，这种组合配置会有更好的效果。
3.保险公司差异
不得不提两款保险承保公司真是风格迥异。
金福来承保公司恒安标准人寿虽然保费规模不大位于中游水平，但公司经营数据稳定，尤其是风险评级连续9个季度AAA，累计34个季度A以上评级，也是国内分红险最具运营经营的公司之一，股东背景由国资+外资构成。
大富翁3.0保费规模近些年都位于10名左右，2021年之后未正式公布。同样未公布的还有偿付能力、风险评级、年报等常规信息。公司内部也正面临一些调整，有消息称2025年1季度开始公布偿付能力数据。
大富翁3.0vs金福来，怎么选？
两款产品的数据上的差别并不明显，大富翁3.0领取金额稍高但差距不大，金福来的现金价值和IRR在大部分时间更高。选择的核心是在于选择不同风格的产品形态和保险公司。
如果想要完全固定的收益，不接受浮动空间，则大富翁3.0更合适，但也伴随着公司经营数据不明朗拆盲盒的风险；
如果接受分红型，期待实际收益有更高上限的表现，则有更多分红实现率和优质经营数据依托的金福来更适合一些。
另外，两款产品养老金领取虽然可以比其他产品更早，但都不太适合过早领取，以及不看重养老金开始领取后的现金价值，和更看重固定领取和保险公司背景，建议考虑其他产品。
大富翁3.0和金福来代表了当下养老金卷收益的两个方向，也是唯二的两个方向。大富翁3.0延用过去几年不少保险公司给予消费者高确定收益的老路，但随之而来的是保险公司自己的利润和偿付能力吃紧，不得不向监管申请特殊关照，依仗的是相关的兜底政策；而金福来的分红形态，选择主动压降一些对于未来赔付给消费者的负债压力，对应的也增加了盈余分配的空间，实际上分配表现也令人满意，目前看形成了良性循环，投保人和消费者处于共赢的状态。
End.
