受全球电动汽车市场需求增速放缓的影响，动力电池装机量增长速度也大幅回落。2023年全球动力电池装机量约为705.5GWh，同比增长38.6%。韩国市场调研机构 SNE Research发布的数据显示，今年1-5月全球动力电池装机总量达285.4GWh，同比增长仅23%。
在下游需求低于预期、供给大幅增加等因素叠加下，作为锂电关键材料的电解液价格持续低迷。行业数据显示，今年6月磷酸铁锂电解液均价约2.2万元/吨，已经连续多月数据低于3万元/吨。而在2022年磷酸铁锂电解液价格曾经高达11万元/吨，两年时间价格跌幅已达80%。
尽管市场流年不利，但近期行业却出现了超500GWh规模的需求订单，电解液行情将迎反转?
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行业龙头巨额订单
电池中国注意到，近期一些电解液龙头斩获巨量订单。6月中旬，天赐材料披露公告，公司全资子公司宁德凯欣与宁德时代签订物料供货协议。自协议生效之日起至2025年12月止，宁德凯欣将向宁德时代供应固体六氟磷酸锂预计使用量为5.86万吨的对应数量电解液产品。
宁德时代这一采购量相当庞大。据业内人士分析，若按照1吨固体六氟磷酸锂配套生产8吨电解液测算，5.86万吨固体六氟磷酸锂对应的电解液产品数量约为47万吨。对比天赐材料2023年电解液39.6万吨的销量来看，此次宁德时代的预计采购量将超过其2023年全年销量。
那么，上述电解液能够满足多少电池制造使用量?据了解，1GWh三元电池对应电解液使用量为700吨-900吨，而磷酸铁锂电池的使用量则更多。如果按照900吨来测算，47万吨电解液对应电池约为522GWh。这一数字已经超过2023年中国动力电池387.7GWh的总装车量。
值得注意的是，另一电解液龙头新宙邦近期也拿下了大单。5月30日新宙邦发布公告，公司控股的海外子公司波兰新宙邦与欧洲某著名电池制造商签订了电解液供应协议，2024年至2035年由波兰新宙邦向客户供应锂离子电池电解液产品，预计将累计增加收入6.76亿美元(约合49.18亿元人民币)。
就在此前一天，新宙邦还披露，公司与海外某电池公司签订协议，2025年至2030年该公司将向其供应锂电池电解液产品，预计累计新增收入3.16亿美元(约合22.99亿元人民币)。两天签订两份长单，预计将累计新增收入约9.92亿美元(约合人民币72.17亿元)。
从两家龙头揽获的订单数量和金额来看，电解液市场行情或将迎来反转的曙光。业内人士分析指出，目前电解液价格已趋于底部，若碳酸锂的价格趋于稳定，电解液价格进一步下跌的空间不大。市场数据显示，近期电池级碳酸锂价格约为9万元/吨，亦处于底部区间。
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卷向海外市场
过去几年，在行业下游需求持续火热的背景下，众电解液企业大规模产能扩张。随着2023年大量产能集中释放，电解液行业市场竞争进一步加剧。天赐材料在其年报中披露，2023年公司电解液设计产能为90.56万吨，而其全年销量不到40万吨，产能利用率仅为39%-63%。
据业内机构调研数据，2024年电解液行业扩产幅度已经明显放缓，龙头厂商预计将新增产能仅1万吨。从全行业供需角度看，2024年行业产能利用率约为70%左右，预计在2025年产能利用率有所恢复，目前行业仍处于黎明前的黑暗时刻。
随着国内电解液市场的饱和和竞争的进一步加剧，国内电解液出口海外“破卷”，将成为不少企业明确的战略主线。业内分析指出，未来电解液出口量将会逐步提升，同时也会对头部企业的全球供应能力提出更高的要求。
针对电解液和其关键原材料六氟磷酸锂的布局，天赐材料表示，公司会把产能扩张的重心放在海外市场上，国内在未来几年都将不会有大规模产能投放或新建项目。“海外市场还没有发展起来，现在的产能也是瞄准2025年以后的海外需求，所以提前进行布局”，希望海外市场的份额能上来。
据透露，天赐材料海外生产基地建设主要围绕北美地区及非洲摩洛哥开展。目前该公司正在按计划稳步推进美国德州天赐年产20万吨电解液项目，以及摩洛哥天赐年产30万吨锂电材料项目工作，前者主要产品为电解液，后者主要产品包括电解液、六氟磷酸锂等锂电池材料。
新宙邦海外市场拓展也在快马加鞭。据新宙邦透露，2023年4月，波兰新宙邦产能4万吨/年锂电池电解液已投产。为满足未来客户需求，波兰工厂还有进一步扩产计划，调整后的年产能预计可达6万-8万吨。此外，新宙邦还在西欧规划了溶剂项目以及建设美国工厂。
今年5月，新宙邦公告，拟在美国路易斯安那州建设电池化学品项目。项目的建设内容为年产20万吨碳酸酯溶剂及10万吨锂离子电池电解液，项目投资总额约3.5亿美元(约合25亿元人民币)，该工厂目前的规划为美国同类工厂中规模最大，新工厂计划于2025年开始建设。
近期，电池中国在行业调研时了解到，国泰华荣早在2017年即开始在欧洲的波兰投资建设锂离子电池电解液项目，目前年产能达4万吨，未来产能规划有望达到30万吨，以满足欧洲市场对新能源汽车动力电池电解液的需求。
业内分析指出，目前国内只有少数电解液厂商具备海外建厂能力，成功实现出海的企业也将获得更有竞争力的市场地位。从电解液行业历史周期来看，企业能够穿越周期成长的关键是一体化布局降本，以及绑定头部客户提升市占率，新一轮周期中亦是如此，而出海也将是新的角力点。
