原创 大财可富司机
周末,寇文红一篇三万字的雄文刷屏朋友圈。据说作者花了14个月写出来,读者看完能受益30年。不过,文章只火了一天就404了。
文章受到广泛热议的同时,寇文红的底牌也被曝光。
寇文红曾是国联基金的基金经理,管理过两只基金:国联新机遇任职时间4年多,任职回报-31.24%;国联鑫起点任职时间1年,任职回报-23%。这两只基金规模都很小,但寇文红的业绩却有点难看。国联新机遇仅2021年略超行业均值,其余4年全部跑输,2023年还勇夺灵活配置型公募倒数第一!
从基金经理的调仓可以看到,寇文红最初主要投资于房地产行业,紧接着基金前十大持仓几乎全部转向白酒行业;在短短三个月内,寇文红又把仓位调整为新能源领域;再过三个月,基金重仓股又变成了医药和消费品行业。2021年底,他重仓半导体,2022年又重仓新能源,先搞上游材料,年底几乎满仓储能,2023年又重仓电池。
如此频繁的行业轮动,就算放到散户身上,也是相当炸裂的!
寇文红也因为糟糕的业绩,基金经理一职在2024年4月被解聘。
在担任基金经理之前,寇文红做过多年的宏观策略研究,万字雄文显示出了深厚的功底,但是文章的核心理念是借鉴辜朝明关于"资产负债表衰退"的理论,但轮到实际操作时,他却在新能源和成长股领域进行激进投资,频繁更换投资标的,结果基金亏损,害苦了基民。
宏观大佬下场炒股票有多惨?寇文红还不是最惨的!
姜超曾是卖方研究的大佬级人物,大名鼎鼎的经济学家。他获得清华大学经济学博士学位,2006年进入国泰君安证券研究所,2013年跟随“导师”李迅雷转战海通证券研究所,是海通证券研究所的“扛把子”,斩获多届新财富宏观分析师第一名。
2021年,原海通证券首席经济学家姜超从卖方离职,加盟中泰资管,任联席首席投资官。
原本想在A股大干一场,结果被大干了一场。
姜超管理的中泰超新星1号2021年4月成立,到2022年10月的时候,产品净值只有0.5813。详见《经济学家姜超炒股两年,中泰资管产品扑街!》《首席经济学家惨被收割!姜超中泰资管产品净值0.61》
今年以来,中泰超新星1号有所反弹,但净值仍只有0.7632。产品年化收益-8.04%,在299只同类产品中排名226位。
比姜超更有名的宏观大佬程定华,曾任安信证券首席策略分析师,与高善文一起成为安信证券的两张“王牌”。程定华本人也因为多次精准预测大盘走势,获得“股市巫师”之称。
2014年初,程定华急流勇退转投私募,加入上海常春藤资本。2014年4月,由黄勇和程定华任投资经理的兴业信托 -常春藤六期产品当年收益率为-5.55%,在同类型676只私募中排名第536。“股市巫师”初战失利,业绩惨淡。
目前,程定华已经是常春藤的实际控制人。私募排排网数据显示,常春藤目前展示业绩的11只产品中,由石海慧管理的常春藤春竹业绩最好,成立近十年来,年化收益14.3%,其他产品均没有标注基金经理,产品年化收益约6%,最惨的兴业信托-兴享稳健常春藤2号净值只有0.9358。
常春藤2011年就已经成立,目前管理规模20-50亿,如果业绩突出,凭借着程定华的名气,规模肯定远远不止于此。
有网友总结道:我老早就指出,基金经理业绩不行的都爱唠宏观!你看业绩好的,要么唠上海别墅,要么唠英伟达,你一看唠宏观唾沫星子四溅的都是净值不行的!
安信证券首席经济学家高善文多年前曾在《我为什么不去做私募?》中表示,买卖双方的角色对人的性格和才能的要求完全不同。卖方分析师的角色是“分析局面、判断趋势、为人设谋”;买方投资者的角色是“察言纳谏、采取行动、面对结果”。
研究和投资,两种不同的路径角色,兼具卖方和买方天赋的人并不是不存在,只是转型成功概率并没有大家想象得那么高。
要说司机最佩服的还属任泽平和李大霄两位首席经济学家,他们做预测、出席活动、做自媒体,就是不亲自下场炒股票,谁都没法质疑他们不行!
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