上交所发声! 加快推动更多科创板并购重组示范案例落地

本报讯（记者田鹏）为推动“科创板八条”加速落地，上海证券交易所（下称“上交所”）近期正紧锣密鼓地举行系列市场培训和座谈。7月4日，“科创板八条”证券公司专题培训会顺利召开，25家证券公司的100名投行和研究所业务条线相关负责人参会。

据悉，本次培训旨在通过交流宣导，凝聚行业共识，进一步引导证券公司提升专业服务能力和执业质量，共同落实好“科创板八条”，推动注册制走深走实，更好服务于科技创新和新质生产力发展。

培训围绕“科创板八条”相关政策的制定背景和主要内容，深入分析了发展新质生产力的新要求和推动股票发行注册制走深走实的新形势，介绍了五年来科创板改革发展情况和科创板公司的特点、亮点，详细讲解了涉及科创板“硬科技”定位、发行承销、股债融资、并购重组、股权激励、交易及产品、全链条监管、市场生态等8个方面的35项举措。

参训学员表示，通过“科创板八条”培训，对科创板在深化资本市场改革中的重要作用有了新的认识，对科创板上市公司的估值逻辑有了新的视角，对接下来科创板推动落地的各项改革工作有了新的期待。

同时，参训学员表示，“科创板八条”的出台强化了科创板的“硬科技”定位，提升了制度包容性，强调了优先支持新产业、新业态、新技术领域突破关键核心技术的“硬科技”企业在科创板上市，明确了继续支持优质未盈利企业在科创板发行上市和作为并购重组标的，有利于更加精准、高效地服务新质生产力。

学员们认为，本次“科创板八条”是在新“国九条”和资本市场1+N规则体系框架之下，对相关制度予以细化，打通了制度落地的“最后一公里”。“科创板八条”提出的八方面改革举措，既积极回应市场关切、释放资本市场坚持改革的政策信号，也为下一步全面深化资本市场改革积累经验、创造条件，对于有效发挥资本市场功能、更好服务中国式现代化大局具有重要意义。同时，也深切感受到中介机构作为资本市场“看门人”，应当以专业能力推动“科技—产业—金融”良性循环，充分发挥专业优势，合力书写好科技金融这篇大文章。

为进一步将“科创板八条”有关“更大力度支持并购重组”的举措落到实处，培训结束后上交所与部分证券公司投行业务负责人召开“科创板八条”并购重组专题座谈会，围绕推动科创板高质量产业并购进行充分交流。

与会人员认为，并购重组相关内容是“科创板八条”的一大亮点，支持科创板上市公司开展产业并购有助于科技创新企业做大做强，提高质量。同时，希望并购重组股份对价分期支付等创新制度尽快落地，并就支持非同一控制下吸收合并、优化跨境并购政策、进一步提升审核效率等提出意见建议。

上交所相关负责人表示，将一以贯之践行“三开门”理念，加强与市场各方的沟通协调，加快推动更多具有示范意义的并购重组案例落地，努力将“科创板八条”贯彻好执行好，释放制度红利，激发市场活力。