2024年上半年，无缝管市场表现为震荡下行的态势。展望下半年，随着国家稳经济政策力度逐渐显现，无缝管价格将有上涨的机会，上涨幅度主要取决于成本和需求的变化，还需密切关注超长期国债的具体实施情况，在国家政策的扶持下，预计下半年无缝管市场将稳中有升，呈V型走势。
一、2024年上半年我国无缝管先涨后跌
2024年上半年无缝管价格走势与2023年同期相比几乎一致，但是与2023年不同的是，2024年涨势提前，同时上涨幅度以及增速较去年同期有所放缓。需求较去年有明显减量，因此市场调整偏谨慎。
今年是战略机遇和风险挑战并存、不确定难预料因素增多的时期，使得钢材市场迎来了很大挑战。分季度来看：一季度，钢材市场节前避险情绪较浓，期货盘面震荡走弱，不过月末央行降准的消息给市场带来一波情绪的提振，无缝管市场因频繁的环保限产影响，格局转变为供需双弱，叠加成本强支撑，无缝管市场迎来反弹机会。随后春节小长假期间商家普遍放假，在此期间，钢材市场价格运行偏稳，而节后钢材市场节在钢坯市场情绪的带动下，迎来了“开门红”，在此期间无缝管主流市场价格涨幅在30-80元。随后情绪面没有其他消息的支撑，导致无缝管市场价格回落至节前水平。
今年二季度，整个钢材市场因需求不及预期导致价格持续走低。无缝管市场相对滞后性，3月中旬开启下跌模式，部分管厂价格月内跌幅达300元，主流市场价格跌幅超100元,4月中旬国家发改委表示要推动所有增发国债项目于今年6月底前开工建设，极大程度上提振钢材市场信心，带动无缝管市场交投氛围转暖，随后主流管厂价格上调60-100元，但进入到6月之后淡季来临，南方多雨北方高温，下游开工率减少，无缝管价格也随之下降。
据兰格云商数据监测显示，截至2024年6月28日，全国无缝管十大城市108*4.5mm均价为4825元，较年初4912元累跌87元，跌幅2.4%。（详见图1）
图1 2023-2024年十大主导城市108*4.5无缝管均价走势图
二、管坯与方坯、无缝管之间价差走向
2024年上半年方坯最低点3300元，最高点3700元，振幅400元，较去年同期大幅收窄。新天钢管坯最低点3620元，最高点3900元，振幅280元，常州东方管坯最低点4000元，最高点4150元，振幅150元。上半年南北管坯价差维持在150-200元区间的合理价差。临沂金宝诚无缝管最低点4430元，最高点4620元，振幅190元，管坯和无缝管出厂均价价差654元，从价差数据来看临沂地区管厂上半年管厂基本处于盈亏平衡，但考虑到厂内资源流转并不能达到产销平衡，同时二季度无缝管涨幅不大于管坯涨幅，因此上半年管厂盈利呈现逐步收缩的态势。
图2 2023-2024年山东、江苏地区管坯走势图
三、2024年国内无缝管钢管厂开工率较去年略有上升
据兰格钢铁网对全国200条无缝管样本生产线统计（含长流程钢管厂40条生产线），截至6月28日生产线开工率62.94%,较去年同期上升5.62个百分点。临沂地区样本管厂开工率40%，较去年同期上升1.9个百分点。临沂地区样本管厂总库存7.57万吨，较去年同期减少0.73万吨。聊城地区32条产线开工率62%，较去年同期下降24个百分点。原料库存42.15万吨，较去年增加11.87万吨。
图3 2024年上半年山东主流管厂开工率
图4 2024年上半年山东主流无缝管原料库存
图5 2024年上半年山东主流管厂无缝管库存
四、上半年国内无缝管出口呈现下降态势
海关总署数据显示，5月份我国出口无缝管43.02万吨，月环比下降14.69%，同比下降21.15%；1-5月我国累计出口无缝管216.5万吨，同比下降15.15%。5月我国进口无缝管0.95万吨，月环比下降18.1%，同比增长2.15%；1-5月我国累计进口无缝管4.99万吨，同比增长11.63%。从现有数据来看,一季度及二季度初无缝管虽同比呈现一定程度下降，但海外需求表现依旧亮眼，仍保持一定韧性；从出口品种来看，石油天然气钻探无缝管出口量降幅较大，说明海外需求有一定调整。
五、2024年下半年我国无缝管市场展望
1.2024年下半年市场仍面临诸多不确定性挑战
今年以来，我国国民经济持续恢复、总体回升向好，为实现全年经济社会发展目标打下了良好基础。国家统计局初步核算数据显示，2024年上半年国内生产总值（GDP）同比增长5.3%，据此看，中国的总体经济实力和基础均比较深厚，具备很强的韧劲和发展空间。中国经济面对困难和挑战，抗压能力得到检验，经济持续恢复、总体回升向好，依然是世界经济增长的重要引擎。
2.国家积极出台政策 稳外需扩内需
全球经济增长乏力，全球贸易放缓，外需不足仍是我国外贸发展的最大制约因素。国内宏观政策及行业偏好消息释放，如针对房地产各地陆续取消限购、融资协同以及保交楼、国家长期专项债发放以及今年对粗钢控产政策，因而整个国内钢材市场价格震荡趋强，期间虽有弱势下行，但在消息面和成本端支撑下，钢材期现市场休整后即可转为向上趋势。无缝钢管市场受到多种因素的影响，包括宏观经济环境、政策法规和技术进步等。宏观经济状况对无缝钢管市场具有重要影响，经济增长对需求的拉动作用使得无缝钢管市场保持较快增长。政府的政策法规对无缝钢管市场发展也有着重要影响，环保、能源等方面的政策调整都会直接或间接地影响着无缝钢管市场需求。技术进步在一定程度上改变了无缝钢管的生产工艺和性能，提高了无缝钢管的质量和效率，拓宽了其在各个行业的应用领域。
3.无缝管需求减量 需市场自我调节修复
从管厂开工情况来看，临沂地区自今年开工以来，当地主流管厂开工率就一直维持在40%左右，聊城开工率维持在60%左右，部分临沂地区管厂被整合优化使得临沂地区无缝管收缩产能，其价格竞争力也明显减弱。而当前无缝管供应端虽较去年全年产能略有减量，但仍是高成本，供强需弱的格局。供应端减量无疑会对当前供大于需的现状有所改善，但是仍有部分新产能的加入，市场区域化更强，且低价资源更占优势。
综上所述，2024年国内无缝管价格呈现低迷态势，价格指数同比下降。无缝管行业面临成本下降、利润收缩和产能过剩等挑战。无缝管成本端呈现下降趋势，管坯价格持续下滑。大宗商品价格下跌和市场需求减弱导致成本端支撑减弱。行业整体利润收窄，生产及加工企业利润减少，贸易环节竞争激烈。尽管近期管坯价格下跌带动无缝管厂利润修复，但盈利状况仍不乐观。产能过剩问题日益严重，去除落后产能成为行业发展趋势。全国无缝管产能已达4000万吨，但消费量不足，部分企业转向国外建厂。目前是国内经济转型期，传统需求减弱，而新兴领域如汽车、家电等可能带来增长点。想要达到经济预期，政策面还需加大刺激政策，推动基建、房地产、制造业等由弱转强，拉动钢材需求量。下半年钢铁行业经产能调整后，无缝管需求有望7月份后逐步回暖，由于供需格局未变，钢企供给高位，下游需求疲软。市场对宏观预期利好不足，无缝管市场价格延续下跌，且跌幅走扩。国内重大会议即将召开，情绪面带动，市场或有向好行情。但受限于产业面较弱，上行空间有限。同时价格也有望震荡上行，但是价格或将难以达到今年今年初的高位。（兰格钢铁 王浩然）
