标题这句话,是达里奥在《原则:应对变化中的世界秩序》里说的。
最近新闻上各种互加关税的声音不绝于耳,似乎真的在一步步验证他的判断。
《世界为什么集体右转了?第三赛季是怎么回事?》中讲了中国人视角的两次世界变局。
第一次是鸦片战争之后,中国人第一次睁眼看世界,李鸿章说,这是三千年未有之大变局。
第二次是二战,肃清了封建残余,还把世界撕裂为社资两大阵营。
我们正在经历的,是第三轮世界大变局。
我国是上世纪70年代,尼克松访华并改开之后,主动融入美国构建的全球贸易体系,才算真正成为了这一轮百年未有之大变局的参与者,这以前,根本上不了餐桌,只能上菜单。
之前推荐过一篇文章,是经济学家吴敬琏10年前写的《中国的两种前途》。
他在文中提到几个关键时间节点:
第一个是1978,这一年确立了市场化方向;
第二个是1992,这一年做出了社会主义市场经济的顶层设计;
第三个是2003,这一年也很关键。
很多人可能不知道,2001年,楼市也低迷得不行,上海、北京、深圳这样的超一线城市,都发生过买房送户口的事。
后来加入WTO,外部需求涌入,缓解了内部过剩产能,才走上了出口驱动增长的道路。
我们把廉价商品卖到美国,降低美国人的生活成本和通胀,
还把赚到的美元拿去买美债,回流美国,再经华尔街,把这些钱投到中国,分享发展红利。
温铁军管这种循环,叫商品和资本的双输出,一头牛身上剥两张皮。
所以那时美国人看中国顺眼,合称G2、中美国。
现在为什么变了呢?
前面讲两次大周期,世界霸主分别从荷兰转移到英国,再从英国转移到美国,都是什么原因导致的?
本质上,都是因为金融资本不创造生产力,但赚的又是容易钱。
你想想看,全球的资本流动,都从美联储出发,再由华尔街投出去,去让中东、南美出原材料,让中国生产工业品……
它既坐享廉价商品输入,又能分享发展中国家高增长所带来的资本收益。
本国工人工会的牢骚不用听啦,污染严重的厂房也都转移出去,只留下高技术产业、服务业,便可以享受高福利的生活。
听上去是不是很爽?
BUT,金融资本会挤压产业资本。
比如在2023年以前,你肯定经常在网上看到有人说:创什么业,早知道多买几套房好了!
其实美国老早就有这种现象,辛苦开厂,还不如把钱扔去华尔街,让那些理财专家拿来中国搞投资赚得多,所以“空心化”是必然。
但华尔街再躺赚,也只能容纳30万人就业,其他人怎么办?
产业转移之后,那些铁锈带的产业工人怎么办?这些人凭什么不反对全球化?
全球化是好,比较优势原理嘛,但全球化的好处,都让金融资本拿走了,普通人得到的,只有失业,无非再加一个奶头乐。
所以网上说美国搞逆全球化,肯定不是华尔街在逆,而是原来那些产业工人在逆,他们便是右翼基本盘。
我们讲历史大周期,除了经济周期,长债务周期,贫富分化周期,还有一个,就是国家间的合作与对立周期。
这几个周期几乎完全重叠。
比如当一国内部产能过剩,失业严重时,你第一个想到什么?
肯定是“走出去”嘛,向外寻求订单。
关键是外面也产能过剩,他还想往你的市场倾销商品呢?
于是大家就竟相上演关税战、金融战、技术封锁、贸易禁运……斗着斗着,民族主义上头,大战开打。
达里奥说,热战之前,大约会有十年的贸易金融战,指的就是这个过程。
现在摆在我们面前的问题是:
1)迫在眉睫的债务危机;
2)资本收益大于劳动收益的结构性矛盾;
3)逆全球化势不可挡,过去赖以增长的外部环境一去不复返;
好消息是这些问题是共性的,大家都有,所谓竞争,说白了,就是看谁先解决内部问题。
二战为什么是苏联和美国赢?别看英法也是战胜国,其实他们输掉了战前的国际地位和经济份额,真正的赢家,只有苏联和美国。
赢的原因,就是他们比对手更先解决内部矛盾。
苏联是通过阶级斗争,抢夺国内贵族资产,再捡漏资本主义国家,逆袭实现工业化。
美国则是罗斯福新政,提高底层福利,并向中产利润回流。
我们现在应该怎么解决问题呢?前面提到吴敬琏的文章,写于2013年,当年大环境也不好,欧洲闹欧债危机,反映到我们这里,就是外部需求锐减。
于是才有了后来涨价去库存等一系列刺激大招,以及快速扩张的城投和基建,使经济增长,从出口主导,转向投资主导。
现在10多年过去,我们又一次面对低增长、高失业的问题,而三驾马车中的出口和投资,都已被用到极致。
出口为逆全球化所限,投资被债务危机所限。
突破口只剩消费。
经济模式由出口导向变为投资导向,再进化为消费导向,这种递进式发展并没什么问题,日本、亚洲四小龙都是这么发达起来的。
以日本为例,也是靠压榨国内劳动力赚外汇,完成了资本积累。
积累资本之后,就大举投资,搞基建和城市化,接着一轮又一轮地把金融资本,转化为城市中的固定资产。
到这里我们都很熟,差别在于,日本当年是全民共富的,他们搞过两次“国民收入倍增计划”,还有企业年功制,这些都是利润回流制度的变种。
所以日本能够跨过中等收入陷阱,因为他们在由出口经济转向投资经济的时候,提高了工薪阶层的收入,当经济形势要求切换到消费主导模式时,居民手中有钱,切换过程相当丝滑。
居民消费再反过来“用脚投票”,去促进产业升级。
但我们的内循环存在堵点,这是去年的某次关键大会上,被官家定调的。
堵就堵在工薪收入没涨上来。
想想看,去年M2增速一直高位运行,为什么通胀却起不来?
这是因为钱印得再多也流不下来,不论信贷宽松,还是积极财政,钱要么在金融空转,要么流到少数人账户。
这叫流动性陷阱,再用扩大货币供给的方式,已经起不到任何刺激作用,5月M2增速只有7%了,这说明决策层很清楚,只要钞流不到普通民众手里去参与消费循环,印再多也没用。
这类问题的解决,美国是有过成功经验的,就是建立利润回流制度。
问题在于怎么让利润回流,对吧?当年因为有社会主义阵营的威慑,可以直接涨工资,但现在你一说涨工资,他就转移了。
涨工资不现实,提高福利也不现实,因为财政也缺钱。
最现实的方式,一是降低生活成本;二是刺激通胀,贬值债务。
这两样都能起到修复中产阶级资产负债表的作用。
怎么降低生活成本?
房价不降,地租经济不打破,成本怎么降?
而贬值债务,则还是要制造通胀。
从历史上发生过的现实看,长债务周期的末尾,各国能采取的办法,有且只有这么几招:
1)财政紧缩,这会加剧通缩;
2)债务违约,也会加剧通缩,因为破坏了信用;
3)征收富人税,这个阻力太大。
4)制造通胀,贬值债务。
最后无一例外采取的都是第4种方式,因为阻力更小。
阻力小不是说没有阻力。因为贬值债务就是贬值富人的资产,所以在债务危机的第一阶段,一般都是通缩的。
通缩周期里,虽然中产的房子在贬值,但债务是刚兑的。
什么时候政策开始突破阻力,去稀释中产负债呢?
就是当财政压力大到没办法的时候,只能印钞了。
前面不是说金融空转+流动性陷阱,印钞不管用么?所以需要改革货币流动方式,要么全民发钱;要么财政举债,去改善底层的社会保障;再不然就是财政资金大举进入城市租赁市场,去降低年轻人和新市民的生活成本,提高大家的可支配收入……
总之,工薪中产生活状态的改善,才是新周期能够启动的关键信号!
但就当前所看到的这些政策吧,只能说,宏观还没有到底,还不够倒逼,大家对此要有一个心理准备。
同时也要注意托住安全底线,毕竟这个时候,如果遇到突发事件,难以避免会成为压垮骆驼的最后一根稻草,一切努力如黄粱一梦。
一个互联网老兵。前不久被HR约谈,拿到了n+3的赔偿,45万。
当时还安慰他,结果算好的了,现在能给这个赔偿的公司凤毛麟角。
但还是愁啊。毕竟有工作时,每个月近2万的房贷有公积金顶着,其余的钱还能支配小孩学费和生活支出。现在没了东家,一家四口在北京,上面还有四个老人,光45万能顶多久?
找了两个月工作无果,他跑去做滴滴,起早贪黑不说,一个月下来剔除成本没攒多少钱。
但生活总要继续,这样下去也不是办法,想着家里还有40来万,不如谋划点小生意。
上个月刚开始准备,他老父亲突发心肌梗死,当晚住进了ICU,手术费20万,每天治疗费1万多。
家里那点存款,还没来得及捂热,就这么消失于无形。接下来,很可能就要卖车卖房,自己的家人也跟着受苦.....
这期间经历过太多,听到过不少悲剧,因此常劝过身边人一定要以此为戒。
很多人都抱着侥幸心理,觉得别人发生的坏事永远不会降临在自己头上。
但请你认真思考一下,万一呢?若哪天不幸降临,你怎么办?
是动用自己的存款吗?不够的话需要动用到房产吗?
又或者父母亲戚能帮得上忙吗?还是拉下脸来求朋友借钱?
......
很多人现在是家庭收入的主要来源,风险集中在自己身上。说实话,这样的灵魂拷问值得每一个人深思。
因为意外发生从没有先兆,更无迹可寻。
若是无所谓的心态,无异于被动等待命运发牌,好坏没有选择。
一旦坏事降临,只能被狠扒一层皮,甚至被无情踹下时代的舞台。
在过去一而再再而三地提醒大家,一定要重视生活风险,尽早做好托底保障,防止现金流变成负数。
最简单的方式,就是花点时间和一点现金流,做一次全方面的风险管控,相当于为自己的家庭铺上一层厚厚的安全气垫。
即使再不走运,至少也能托底,不会一夜回到解放前。
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