华设集团年报简析: 主业稳健增长, 新兴业务持续赋能

海泽钧2024-03-29 12:34:53  142

华设集团(603018)年报要点:

2023年业绩稳健增长:公司全年实现营业收入53.53亿元,同比下降8.32%,归母净利润6.98亿元,同比增长2.08%。第四季度单季,营收和归母净利润分别为21.61亿元(-15.44% YoY)和3.47亿元(+3.33% YoY)。

主业深化与多元发展:在主营业务基础上,公司积极推进数字化转型和低碳环保业务,参与多个民航机场改扩建工程,并在低空经济领域取得先发优势。全年现金分红2.1亿元,分红比例30.4%,对应3月27日收盘时的股息率为3.9%。

业务板块表现:传统业务中,勘察设计、规划研究、综合检测及EPC等业务表现各异,其中检测业务和规划研究业务实现较快增长,特别是综合检测业务收入增长32.3%,规划研究业务毛利率提升5.5个百分点。新兴业务中,数字智慧和低碳环保业务分别实现3.9亿元和4.2亿元的收入,数字智慧业务毛利率显著提升至47.8%。

AI及低空经济业务:子公司狄诺尼在AI领域成绩显著,新发布的AIRoad2.0、VRRoad2.0、EICAD5.0软件产品广受欢迎,2023年新签订单和营业收入分别增长约70%和超过100%。在低空经济领域,构建了从行业规划到无人机应用的完整产业链条。

盈利能力与现金流状况:2023年公司毛利率提升至39.0%,同比增长2.1个百分点;期间费用率下降至18.4%,其中各项费用率有升有降。净利率提升至13.3%,表明盈利能力增强。经营性现金流净额为4.99亿元,同比增长0.1亿元,收现比和付现比较上年均有上升,反映出较好的现金流管理水平。

评级与展望:鉴于实际业绩调整,分析师下调公司2024-2025年归母净利润预测至7.5亿元和8.1亿元,并新增2026年预测为8.6亿元,维持“买入”评级。但需关注数字化转型进度、订单转化效率、市场拓展成效、项目毛利率波动以及人力资源效率提升等方面的风险。

转载此文是出于传递更多信息目的。若来源标注错误或侵犯了您的合法权益,请与本站联系,我们将及时更正、删除、谢谢。
https://www.414w.com/read/77249.html
0
最新回复(0)