“从长远看，大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。”
——全球资产配置之父--加里·布林森
近年来，资产配置一次被越来越多地提及。据摩根士丹利预计，中国家庭金融资产将从2020年的188万亿元人民币提高到2030年的逾420万亿元人民币。中国人从来没有像今天一样离财富管理如此之近。
什么叫资产配置？
按我的理理，所谓的资产配置就是把各种不同类别的资产拢巴到一起形成一个投资组合的方法论。
目的是在风险和收益之间谋求一种平衡，从而使资产组合与人形成一种相互适应，而并不是单纯追求收益最大化。
为什么要做资产配置？
从投资属性上是为了寻求财富的长期购买力的稳定和增长，也就是保值增值，抗击通货膨胀；
从功能属性上是为了实现人生不同生命阶段的财务目的，比如隔离，传承，养老等等课题。 那么之所以要进行资产配置、构建投资组合的理由就很简单了：
没有任何的某一个产品能解决你所有的问题。
从投资属性来说说：
一，不同资产的长期收益差别很大
拿基金举例，最常见的三类基金是股票基金、债券基金、货币基金。
这三类基金的长期收益差别有多大呢，可以参考下图。
可以看到，从货币基金到债券基金，再到股票基金，年化收益率一个比一个高，当然，相对应的波动风险也是一个比一个高。
这一点在美国资本市场同样适用：
如果一个家庭，在过去十几年里，配置股票类资产居多，那这个家庭的长期收益就是会比配置货币基金的家庭收益高的多，甚至可以说是天壤之别。
这就是大类资产配置的作用。
二，不同资产涨跌的节奏是不一样的
多元化分散配置不同资产可以降低整体的波动性
比如，股票资产和债券资产之间，就具有一定的负相关性。
不同资产涨跌并不同步，做好配置后，整体的风险反而会小于其中单一资产的风险。
如上图所示，A，B两类资产都能实现10%的增长，但是配置任何单一品类波动性都是1.3%，但是AB组合在同样获取10%收益的情况，波动性降低到1%，这就是低相关性的多元化资产配置的价值。
同理，如果你能找到足够多的长期上涨，但是彼此之间又相关性很低的资产构建一个组合，那你的收益曲线就是一条直直的上仰线，当然了，寻找足够多的这种资产并不是一件容易的事情。
对于普通投资人，我们最容易获取的两类资产：股票类和债券类，通过基金的配置就可以做到最简的低相关+多元化
股票选择沪深300全收益指数，债券选择中债新综合指数
可以看到，分散配置股票和债券，长期持有，可以拿到不错的收益。你完全可以根据自己的风险承受能力去构建适合自己的股债组合长期持有。（如果优选一下主动管理的基金，效果会比沪深300指数的测算结果好的多。）
资产配置就像打篮球，要有前锋中锋后卫，不能选5个后卫。
就像打游戏，要有打野、辅助、不能选5个辅助上场。
分散后，不同资产各司其职，抗市场波动能力会更强。
