在港股上市前夕，宜宾市商业银行估值有点堪忧了。
穿透君发现，近日，某公司在西南联交所公开转让其100%股权联合转让。
值得注意的是，该公司持有宜宾市商业银行1%股权。
也正是这部分股权，使得此次股权转让具有吸引力。
已经超过一万次围观。
不过，5280万元，并不是宜宾市商业银行1%股权（1320万股）的转让价格。
按照公告显示，本次转让价格中，2930.689846万元为受让方代标的企业偿还原股东债务款项，剩余部分为本次股权转让价款，若本次转让出现溢价，溢价部分交易价款计入股权转让价款中。
按此计算，如果除开债务，包括本次股东公司和宜宾市商业银行1320万股的转让价为2349.310154万元。
按照这个价格计算的话，宜宾市商业银行本次转让，每股价格在1.78元左右。
而如果按照，5280万全部是宜宾市商业银行1320万股的对价，那么宜宾市商业银行此次转让每股价格在4元。有报道称如果单独出售，卖家给出的价格是3.5元/股。
如果按照3.5元计算，那么宜宾市商业银行估值在136.5亿元。对于一个区域银行来说，其实有点高了。
直接可以对比的是泸州银行，都是白酒占大股东的区域性商业银行，泸州银行2023年营业收入47.7亿，营业利润12.48亿，总资产1576.36亿元。
泸州银行目前的市值是多少呢？
2024年6月17日港股目前市值为52.18亿港元。
那么宜宾市商业银行估值目前到底啥情况？有可能落在4元或者3.5元吗？
2023年年报显示，其总股数为39亿股，股东权益89.1亿元，每股净资产为2.28元。
据招股书披露，2023年5月29日，珙县国有资本投资运营集团有限公司与天风证券订立股权转让协议，天风证券以每股2.65元、合计约1964万元的对价，向珙县国投运营转让宜宾市商业银行741万股股份，占该行全部已发行股本的0.19%。
这个转让价相较于2023年每股净资产上浮了16.22%。
从此来看，即便是本地国资的看好，每股估值也只在2.65元，想要到4元几无可能。
除此之外，穿透君也发现，这个转让其实是从2019年7月就开始的，一直到现在近五年时间，都没有拍出去，可见这个价格并没有投资人买单。
此前证监会的批复显示，宜宾市商业银行预计发行股份为14.95亿股，不知道最后发行价会落在多少。
宜宾市商业银行年报显示，五粮液集团作为第一大股东，持股19.99%。
此外，宜宾市财政局、宜宾市翠屏区财政局、宜宾市南溪区财政局也分别以19.9870%、19.98%、16.94%的持股比例，分别列居第二、第三和第四大股东之位。
宜宾市商业银行成立于2006年12月，是由宜宾市城市信用社改制设立的地方性股份制商业银行。根据该行招股书的介绍，宜宾商业银行是宜宾市最大、四川省第二大城商行。
2023年，宜宾市商业银行完成营业收入21.70亿元、实现净利润4.77亿元，分别同比增长16.2%、10.4%。截至2023年末，其总资产为934.4亿元，较上年末增长16.2%。
截至2023年末，宜宾市商业银行总资产934.44亿元，较上年同期增长16.2%，客户存款（不含利息）687.92亿元、客户贷款及垫款513.92亿元，不良贷款率1.76%，拨备覆盖率262.02%。
宜宾市商业银行曾提出“力争2023年、确保2025年实现上市”的目标。目前其已经提交了港股上市招股书，宜宾市商业银行会顺利上市吗？你怎么看？
