房地产市场数据：2024年第24周，30大中城市新房成交面积录得159万平方米，环比下降17%，同比下降41%。一线城市、二线和三线城市均呈现下滑趋势，其中一线城市销售面积环比下降20%，同比下降44%。6月1日至13日，累计成交面积304万平方米，环比5月增长20%，但同比仍下降33%。同期，18城二手房成交面积达到298万平方米，环比增长26%，同比微增4%。
货币政策动态：货币政策空间正在逐步释放。数据显示，前五个月人民币贷款增加11.14万亿元，推算5月新增贷款9500亿元，同比少增4100亿元。M2同比增长7%，略低于预期的7.1%，而M1同比下降4.2%，较4月进一步下行。虽然短期内有稳汇率的需求，但鉴于海外降息概率的提升，国内货币政策空间有望进一步扩大。特别是517房地产新举措的实施，为居民加杠杆提供了更多空间，对去库存具有积极意义。
央行保障性住房政策：央行已部署保障性住房再贷款工作，预计地方操作将提速。鉴于去年已有部分城市试点，此次会议更多地是推广经验和明确细则。重申了无限信用人在长期内不会亏损的观点，并指出当前市场价格和成交正在逐步走稳。此外，回购土地的价值被认为更具潜力。
行业板块展望：重申对板块“降幅收窄（基本面）、跑赢市场（指数走势）”的判断。具体关注以下企业：开发类企业包括万科、保利、蛇口华发、越秀建发、新城、金地、城建、首开、滨江和天健（A股），以及中海外、华润、龙湖、绿城和美的（H股）；物业公司有万物云、万象、保利、中海积余、越秀、融创和碧服；文旅方面有侨城A；园区企业包括张江、外高桥和临港。
