L1/ 电子商务活动的持续增长增加了对空运的需求，特别是中国的电子商务市场。托运人为应对成本上升、运力短缺和海运延误等问题，提前安排了空运，以确保在冬季假期期间货物能按时到达，这种提前安排增加了夏季的空运需求。由于中东地区的冲突，通往红海的海运捷径被关闭。这对集装箱航运公司造成了影响，使得他们无法通过这条常用的航线运输货物。这一封闭也间接影响了港口的生产效率，进一步加剧了海运方面的瓶颈问题。由于海运受阻，特别是从亚洲和中东地区出发的货物，很多转向了航空运输，尤其是运往欧洲的货物。
L2/ 航空公司越来越依赖来自中国在线零售商的业务。这些零售商的订单成为航空货运的重要货源。电子商务已经成为这些主要航空货运航线的主导力量。跨太平洋东行航线指的是从亚洲（主要是中国）飞往北美的航线，中欧航线则是从中国飞往欧洲的航线。快时尚制造商Shein和在线市场Temu、阿里巴巴，这些公司通过电子商务平台直接向消费者发送包裹。这种直接发货的模式比传统零售商更加频繁和稳定，不会受到季节性需求波动的影响。传统零售商的货运需求通常会受到季节性变化的影响，例如在假期期间需求增加。然而，像Shein、Temu和阿里巴巴这样的电子商务平台，由于其业务模式的特点，能够保持稳定的货运需求，不会像传统零售那样有明显的季节性起伏。
L3/ 目前全球约有20%的货运量来自电子商务，在跨太平洋地区，电子商务货运量占比更高，达到60%到70%，有时甚至更高。这些数据虽然已经很高，但电子商务在航空货运领域的影响才刚刚开始显现，未来还有很大的增长空间。电子商务平台预计，他们在第三季度对航空货运运力的需求将比当前大幅增加，电子商务平台不仅满足现有需求，还在积极开拓新的市场，这将进一步推动对航空货运的需求。
L4/ 当前航空货运市场的增长速度出乎意料。尽管最初预测今年的货运量会比2023年增长3.5%至4.5%，实际情况却超出了预期。市场的强劲增长可能预示着9月中旬开始的大规模航运旺季。这是传统上航空货运需求上升的时期。也有可能当前的增长可能只是临时性的，具体原因和实际情况还需要进一步观察和确认。货运量（以计费重量计算）已经连续六个月以两位数增长，目前几乎没有迹象表明这种增长会减弱。
L5/ 根据货运市场跟踪机构Xeneta的数据，5月份全球货运需求同比增长12%。即期汇率（立即交付货物的现行价格）连续第二个月上涨，增加了9%，达到每公斤2.58美元，月环比上涨了5个百分点。虽然增长势头略有减弱，但货运量同比仍增长9%，显示市场依然强劲。IATA采用不同的方法生成的数据，与Xeneta的数据基本一致，显示四月份的需求攀升了11%。IATA在最新展望中预测，从2023年起全年需求将增长5%。虽然需求增长，行业货运收入预计会下降180亿美元，降至1200亿美元。这表明即使需求有所增加，收入却可能因其他因素（如运费下降或成本增加）而减少。
L6/ 制造业新出口订单采购经理人指数（PMI）4月份，全球制造业新出口订单的PMI连续第三个月增长。这表明全球制造业活动在持续复苏，出口订单增加会直接推动航空货运需求的上升。尽管工业生产增长有所放缓，但仍保持增长态势。这意味着全球工业活动在继续扩展，工业生产的持续增长同样有利于航空货运需求。这些经济指标的积极表现表明，全球经济环境在逐步改善。这对航空货运市场是个利好消息，因为经济活动的增强通常会带来更多的货运需求，特别是在制造业和出口订单方面。
L7/ 5月初以来，海运量意外激增，导致港口条件恶化。港口拥堵和效率下降促使一些企业将货物转为空运，以确保及时交货。由于更多货物转为空运，空运费率随之上升。为了避免潜在的供应链中断，货主将通常在下半年预订的假日货运提前。这确保了商品能够在购物旺季及时到达市场。货主最担心的问题包括运费上涨、运输时间延长、红海袭击导致的船只改道造成的港口拥堵，以及美国东海岸可能的码头工人罢工。在年初需求较稳定时，承运商能够调整运力，保证集装箱按计划运输。然而，当前的需求超过了可用的设备和船只，特别是由于航线改道和港口拥堵，导致承运网络负担加重。这种不平衡使得集装箱运价大幅上涨。根据基准机构的数据，跨太平洋和亚洲-北欧的每日运价比4月份高出50%，比去年高出近三倍，比2019年高出3.5倍。
L8/ 根据定价平台Freightos的数据，从亚洲到美国西海岸的海运价格接近每四十英尺等值单位（FEU）6000美元，到美国东海岸的价格已超过7500美元。这些价格比今年年初的峰值高出约1000美元。随着承运商开始征收旺季附加费，每箱货物的费用可能高达2000美元，预计运费将进一步上涨。较长的远洋运输时间和其他延误导致船期可靠性下降。Sea-Intelligence的分析显示，4月份的船期可靠性同比下降了12%。在美国，按时抵达的船只比例很低。到达西海岸的船只按时抵达率不到50%，到达东海岸的按时抵达率不到40%。
L9/ 新加坡和马来西亚丹戎帕拉帕斯的港口拥堵，这导致了从亚洲至北欧的航班中只有一半多一点（11个航班中有6个）能够如期出发。德鲁里航运咨询公司（Drewry Shipping Consultants）数据**：在东西方主要航道的661个预定航次中，有43个航次被取消，占总航次的7%。这显示了供应链摩擦对海运计划的影响。供应链摩擦导致集装箱流通效率降低，租赁费率上升。根据在线市场Container xChange的数据，自11月以来，上海至洛杉矶航线的平均集装箱租赁费翻了一番，达到1100美元。
L10/ 即期费率（立即交付货物的现行价格）大幅上涨，促使班轮公司根据长期合同将集装箱转移到即期货运中，以优先处理利润更丰厚的即期货运。根据Freightos公司的调查，自5月初以来，70%的企业已将合同货量从预定船只上调或将合同价格上调。这意味着企业为了应对即期费率上涨，不得不重新协商和调整合同条件。由于海运费率的上涨超过了空运费率，一些托运人开始将目光转向空运市场。根据Xeneta的数据，跨太平洋贸易航线的平均空运成本是海运成本的9倍，而在12月初，即胡塞武装对红海航运的袭击升级之前，空运成本是海运成本的22倍。尽管空运成本较高，但相对于不断上涨的海运成本，空运变得更加具吸引力。
L11/ 美国对中国产品加征关税的影响，一些企业为了避免可能加征的关税，正在提前发货。这种做法旨在降低进口成本和避免未来的贸易不确定性。根据Flexport的调查，近一半的受访者表示，销售增长高于预期是他们当前预订水平增加的原因。沃尔玛、塔吉特和亚马逊这些零售巨头公布的第一季度库存水平分别下降了3%、7%和9%。这一数据显示，他们正在积极清理库存，以适应市场变化。据物流经理人指数显示，5月份美国的库存水平略有收缩，同时欧洲的进口商也显示出积极补货的迹象。
L12/ 台湾大型货运代理公司 Dimerco Express 预计，从6月份开始，将会有更多的零担货物转为空运，特别是在跨太平洋东行航线上，这与2021年的情况相似。同时，他们也预见到与即将实施的新关税相关的产品需求将急剧增加。"在新关税实施前，与该关税相关的产品需求将会增加，这将导致空运和海运的运力被占用，以满足预期的到货日期。"
L13/ 根据全美零售联合会和哈克特联合公司的预测，今年夏天美国集装箱港口的月入境货运量将达到近两年来的最高水平，预计将达到1210万个20英尺等量单位，较去年同期增长15%。这反映了托运人对供应链中断的反应，使得前两年的旺季延长。此外，红海地区的局势也在推动航空货运成本上升。全球空运价格同比上涨了6%。通常情况下，4月和5月的空运价格高于10月和11月，尽管后者是航运的旺季。这一现象表明，今年空运市场的需求强劲，部分原因是客运航空公司为夏季旅游旺季增加了更多运力，这通常也会对运价产生影响。
L14/ 根据Xeneta的数据分析，当前海运市场的干扰因素导致了亚欧航线的空运载运率显著上升，达到80%以上，形成了卖方市场的局面。东南亚至欧洲的运价同比增长了34%。东南亚至北美的运价同比增长了43%。上海出港运价比去年同期增长了38%。从中东和东南亚到欧洲的平均运费达到每公斤3.35美元，是去年同期的两倍多，也远高于12月份红海转运开始之前的水平。印度、孟加拉国和迪拜的海空转运，这些国家的海空转运已经成为减少非洲至欧洲航运延误的一种流行方式。这些地区的吨位和运价是去年同期水平的两倍半，显著推动了整体运价的增长。
L15/ 欧洲企业正在极力寻找客机的货舱位。宽体货机的舱位大部分已经预订，物流供应商不得不支付溢价以获得优先使用权。由于政治紧张和疫情影响，中国和北美之间的客运航班恢复受限。在疫情之前，中美之间每周大约有350个宽体航班运营。到了5月，只有三分之一的航班活动已经恢复，这减少了可用的货运空间和选项。尽管对消费者需求和工厂订单的持久性有疑问，但仍然有大量的发货活动进行。由于多种经济因素的交织影响，预测旺季的活跃程度变得更加困难，可能会出现比平时更平淡或提前结束的情况。
L16/ 根据最新的经济数据分析，美国经济增长虽然保持稳健，但增速有所放缓。预计美国第二季度国内生产总值（GDP）将增长1.6%。这表明经济增长速度较第一季度有所减缓。第一季度消费者支出仅增长了2%，略低于预期。制造业方面，制成品新订单增长了0.7%，出货量增长了1%。 4月份美国非汽车库存月环比仅增长了0.3%，显示零售商对补货持谨慎态度。5月份消费者价格上涨率放缓，比去年同期高出3.3%。劳动力市场依然强劲，这可能会提升消费者信心，促进更多的支出和经济活动。
L17/ 关于中国的B2C在线市场和相关物流情况，这些平台并不存在传统的旺季。它们的供货渠道全年无休，持续稳定地运营，以满足消费者需求。大型电子销售商在市场中的地位非常稳固。从香港和上海空运出口的货物中，70%来自香港，一半来自上海的货物都是小包裹。由于电商平台拥有强大的采购力和长期的舱位预定，普通货物的托运人越来越难以确保从中国和其他地区的航空运力。电商平台正在占据从中国飞往美国航班上约30%至40%的货舱容量。这些平台通过长期合同预留的货舱部分来确保供应链稳定，这对于依赖空运的企业增加了提前发货的压力，以确保能够预订到舱位，特别是在红海局势加剧的情况下。
L18/ 电子商务的快速增长导致了空运需求的急剧增加，尤其是对于小包裹和高价值商品的需求。由于空运能力紧张，产量较低的普通货物开始选择通过卡车运往越南、泰国和马来西亚的机场，以满足其运输需求。根据WorldACD的报告，从越南飞往欧洲的按需航空货运报价已连续七周超过去年同期水平的两倍。这反映了越南出口增加以及空运市场紧张的情况。国际航空运输协会（TIACA）的休斯预计，今年秋季，由于在线市场的需求增加，将占用香港和华南地区大量的货机运力。他还指出，全货运航空公司可能会把飞机从利润较低的跨大西洋市场转移到亚洲市场，因为客运航空公司通常在夏季旅游旺季需要更多的机队灵活性。
L19/ Cargojet宣布与Great Vision HK Express签订了为期三年的合同，提供从中国杭州到加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华的定期包机服务。由于电子商务和高科技制成品的兴起，加上缺乏直达客运航班，中国至拉美之间的贸易需求急剧增加，给可用运力带来了压力。5月份的航空货运即期价格比2019年同期高出两倍以上。从中国到巴西的运价每公斤比到美国的高出1.6美元，是疫情前的三倍。Temu已经开始在巴西运营，加入了Shein和阿里巴巴的行列，为巴西客户提供送货服务。阿里巴巴的物流部门菜鸟（Cainiao）通过Atlas Air运营超过14架波音747包机，将订单运往巴西圣保罗。部分航班还经停智利圣地亚哥。
PS：电子商务的扩展和高科技产品的需求增加，特别是在跨大洲运输和未直接连接地区之间，显著推动了全球航空货运市场的变化和增长。
