2023年2月11日央行和银保监会发布了《商业银行金融资产风险分类办法》,通过分析以上内容,重点关注两点:一是表内承担信用风险的金融资产进行风险分类,包括但不限于贷款、债券和其他投资、同业资产、应收款项等。这意味着监管范围并不仅仅是贷款,也包括投资等其他资产;二是不良认定,不良资产包括次级类、可疑类、损失类。根据风险分类原则,金融资产已发生信用减值算不良资产,也意味着预期信用损失的三阶段金融资产属于不良资产。
过去曾经分析过多家银行,包括四大行,招商银行,平安银行,兴业银行等,数据分别是以2022年年报以及2023年半年度财报数据为例,横向和纵向做了分析。今天以同样思路,以最新发布的2023年年报数据为基准,分析民生银行不良认定标准是否严格以及不良覆盖率情况,详细内容见如下。
在开始前特别说明一下,本次分析主要以贷款和债权投资为主,主要是这两者资产占比较高,最具有代表性,参考如下:
分析:如上图所示,贷款和投资合计占比超85%以上,将近90%。因为这两类资产占比非常集中,分析更具代表性。接下来将参考以前的分析方法逐一展开。
一、不良认定标准是否严格
1、贷款质量五级分类
分析:如上图所示,2023年不良余额为650.97亿元,占比1.48%。相比去年同期,同比减少6.18%,占比下降0.20%。
2、贷款和垫款信用风险
分析:如上图所示,三阶段贷款金额是860.20亿元,相比去年同期,同比增长8.69%。对比不良余额,同比不但没有下降,反而还上升了。
3、不良贷款认定严格度分析
不良贷款认定严格度=不良余额/阶段三贷款余额,根据此计算公式,整理结果如下:
分析:如上图所示,2023年不良贷款认定严格度为75.68%,相比去年同期,同比下降了12.00%。相比四大行100%认定标准差距非常明显,而且认定标准相比去年同期还下降了。这说明在营收增长乏力情况下,通过降低认定标准来调节业绩。
二、阶段三资产拨备覆盖率
1、阶段三贷款覆盖率分析
1.1 阶段三贷款余额情况
分析:由上图所示,阶段三贷款余额为860.20亿元。
1.2 阶段三贷款减值准备余额变动情况
图四
分析:由上图所示,阶段三贷款减值准备变动余额为457.88亿元。
1.3 阶段三贷款拨备覆盖率分析
阶段三贷款拨备覆盖率=阶段三贷款准备余额/阶段三贷款余额,根据此公式,整理结果如下:
分析:如上图所示,以上三阶段拨备覆盖率都体现出来了。阶段一和阶段二类似于五级分类的正常类和关注类,因此,我们重点关注阶段三拨备覆盖率,即2023年的拨备覆盖率为53.23%。
接下来再来对比去年同期表现情况,参考如下:
由上可以看出,相比去年同期,三阶段损失准备余额同比增速高于贷款余额同比增速,最终导致拨备覆盖率同比有提升。
2、阶段三金融投资覆盖率分析
2.1 阶段三金融投资余额情况
分析:如上图所示,第三阶段金融投资余额为360.22亿元。
2.2 阶段三金融投资准备余额变动情况
分析:由上图所示,阶段三金融投资减值准备变动余额为91.87亿元。
2.3 阶段三金融投资拨备覆盖率分析
阶段三金融投资拨备覆盖率=阶段三金融减值准备余额/阶段三金融投资余额,根据此公式,整理结果如下:
分析:如上图所示,以上三阶段拨备覆盖率都体现出来了。阶段一和阶段二类似于五级分类的正常类和关注类,因此,我们重点关注阶段三拨备覆盖率,即2023年的拨备覆盖率为25.50%。
接下来再来对比去年同期表现情况,参考如下:
由上可以看出,相比去年同期,三阶段损失准备余额同比下降,而三阶段金融投资余额同比增长,最终导致拨备覆盖率同比有下降。
三、过去五年阶段三资产拨备覆盖率情况
通过以上方法,整理计算出来拨备覆盖率数据如下:
分析:如上图所示,贷款拨备率均值在57.82%,最近五年整体呈现逐步向下走势;金融投资覆盖率,即阶段三的金融投资余额/阶段三的减值准备余额,均值26.65%,不到30%,最近三年整体呈现逐步下降走势。
由上可以看出,拨备覆盖率逐步下降,这是在放弃资产扩张情况下,这说明历史包袱重,短期内想要扭转困难大。同样,金融资产投资拨备率也是逐步下降的,当前拨备太低,未来想要达到监管要求,还有较长的路要走。
另外,通过图形展示走势情况如下:
四、阶段三资产拨备覆盖率横向对比分析
分析:如上图所示,从不良贷款认定严格度来看,招商银行>平安银行>兴业银行>民生银行;从阶段三贷款拨备率来看,招商银行>兴业银行>平安银行>民生银行;从阶段三金融投资拨备率来看,招商银行>兴业银行>平安银行>民生银行。
由上可以看出,从以上三个指标来看,民生银行都是表现最差的,且差距还非常明显。这说明民生银行相比股份行第一阵营差距加大了,未来想要赶上还有很长的路要走。
综上所述,通过以上分析我们看出,首先来看贷款不良认定严格度,不仅同比下降明显,而且横向对比差距也明显;二是无论是贷款拨备覆盖率还是金融投资拨备覆盖率,横向对比差距都非常明显。虽然从财报披露的不良率和不良生成率来看,同比都有下降,似乎都有提升,但是通过以上三个指标来看,主要是通过降低不良认定标准来调节的。所以,民生银行历史包袱重,在放弃资产规模扩张下,短期很难解决历史遗留问题,只能通过以时间换空间方式慢慢消化,但这也将失去扩张发展机会。未来如何发展,让我们持续跟踪和观察吧!
以上只是个人看法和见解,切莫作为投资建议!特别提醒:任何投资活动都需要你独立思考和决策!
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