债市最严尺度罚单落地!因两年虚增收入5600亿、欺诈发行债券,恒大地产及其时任董事长、实际控制人许家印被处顶格罚款。
因财务造假、欺诈发行涉及数额巨大,证监会对恒大地产开出了最严尺度罚单。根据证监会5月31日公布的行政罚单,对恒大地产欺诈发行债券行为按照其所募集资金的20%进行处罚,即41.6亿元,对其信披违规行为处以顶格罚款,合计罚款41.75亿元。
同样被顶格罚款的还有许家印,被罚4700万元并采取终身证券市场禁入措施。另外7位时任高管合计被罚2150万。
在业内人士看来,如此数额巨大的财务造假在资本市场并不多见,公司、实控人以及中介机构都难辞其咎。
针对恒大的处罚,证监会称其“为开展债券市场统一执法以来的最严尺度”,同时正推进对相关中介机构的调查。
债市最严尺度罚单
最严尺度罚单背后,揭露了恒大地产高达上千亿的财务造假和欺诈发行违规行为。
经调查认定,2019年至2020年期间,恒大地产通过提前确认收入进行财务造假,虚增收入5641.46亿元,虚增利润920.11亿元。
此后,因引用上述虚假报告中的数据,恒大地产2020年至2021年期间发行的5只债券均涉嫌欺诈发行,发行规模合计208亿元。
同时,恒大地产还存在延期披露定期报告,以及超七千亿重大诉讼事项和未偿到期债务信披违规。自2020年1月1日以来,截至2023年8月31日,未按要求披露的信息包括1533笔涉案金额5000万以上的重大诉讼仲裁事项,涉及金额4312.59亿元;2983笔未偿到期债务,涉及金额2785.31亿元。
许家印作为公司时任董事长、实控人,通过对调整收入后的经营指标水平提出要求、决定采用何种指标数据等安排、组织财务造假事项,直接导致了恒大地产存在欺诈发行及年报虚假记载的违法行为。
另外,公司时任财务总监、总裁、副总裁等多位高管也参与其中。其中,恒大地产时任财务总监潘大荣、副总裁潘翰翎因参与造假行为恶劣,情节较为严重,除被罚款外,2人还分别被采取证券市场禁入10年、8年。
一位业内人士对第一财经表示,公司“关键少数”角色对公司内控治理起着十分重要的作用,实控人、控股股东等不当行为会对公司经营带来较大影响。因此,监管应当加强对上市公司“关键少数”的监管力度,从重处罚也能对违规行为形成一定震慑力。
“针对财务造假、欺诈发行行为,受处罚后公司自身经营会受到打击,不一定具备赔付能力,往往最终受害的都是投资者。”上述业内人士说,加大处罚力度的同时,保障投资者索赔渠道畅通也十分重要。
中介机构正遭严查
由于恒大地产通过粉饰报表掩盖公司实际财务情况,同时作为债券发行人未及时向投资者披露诉讼和债务信息,导致现有发行债券严重违约,不少机构及个人投资者踩雷。
自恒大被立案调查以来,市场各方对于被恒大造假案波及的中介机构也较为关注。
作为恒大地产审计机构的普华永道,在恒大地产财务造假期间,对2019、2020年年报均出具了标准无保留意见的审计报告。
公开资料显示,恒大地产涉及欺诈发行的5期债券中,中信建投是“20恒大02”、“20恒大03”、“20恒大05”、“21恒大01”共4只债券的独立主承销商,“20恒大05”为海通证券、中信建投、中山证券3家券商联合承销。
此外,中诚信国际作为受托资信评级机构,对5期债券及发行主体都给出了最高的AAA评级,发行人律师为北京市金杜律师事务所。
“正在推进对相关中介机构的调查。”证监会称,将依法从严打击证券市场财务造假行为,坚决做到监管执法“长牙带刺”、有棱有角,强本强基、严监严管,切实维护市场诚信基础,保护投资者合法权益。
在上述业内人士来看,类似恒大地产如此数额巨大的财务造假在资本市场并不多见,公司、实控人以及中介机构都难辞其咎,随着恒大地产处罚落地,中介机构如存在履职不尽责等情况,被处罚也是大概率事件。
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