摊上大华所的IPO企业们去哪儿？
作者 | 刘俊群 李非林
来源 | 债市观察
“保驾护航者”审计机构，成了多家企业的“风暴制造者”。
5月27日，国内八大会计师事务所之一的大华会计师事务所（特殊普通合伙）（下称“大华所”）服务的12个项目状态更新为“中止”，包括1个IPO项目、9个再融资项目、和2个重大资产重组项目。
涉及中止的项目涵盖了多个领域，包括艾芬达的IPO进程；悦安新材、云从科技、东方电气、中航重机和华谊兄弟的定向增发；以及志邦家居、太阳能、天山股份和领益智造的可转换债券发行。此外，中航电测和维信诺的并购重组项目也受到了影响。
随着大华所的处罚，多家A股上市公司已宣布终止与大华所的合作。目前，大华所服务的多家IPO公司也已中止了IPO进程。实际上，据wind数据显示，截至5月29日，在IPO申报企业中，大华所服务的38家企业中，有35家已经进入“中止”状态。
大华所受罚让这些在审项目不得不按下暂停键。面对如此局面，这些公司接下来将如何抉择？是继续等待大华所恢复执业，还是转向与大华所有紧密联系的审计机构，亦或是寻找全新的合作伙伴？
01
大华所被罚背后
多个在审项目“中止”
在资本市场的舞台上，审计机构是IPO企业顺利登场的引路人，主要帮助企业完善财务管理、会计核算和内控制度，并出具审计报告和验资报告。然而，这段本应该相互助力的“联姻”，如今却遭遇了波折。
5月10日，江苏证监局对大华所发出了行政处罚决定。由于在审计金通灵（300091.SZ）公司财务报表时未能履行勤勉尽责义务，大华所被暂停从事证券服务业务6个月，且合计罚没4132.08万元。
这一处罚导致那些由大华所担任审计机构的IPO企业，面临一个棘手的选择：要么等待大华所业务恢复，要么另寻其他合作方。IPO过程本身是一个漫长而复杂的过程，可能耗时数月甚至数年。如今这一变故无疑会推迟企业的上市计划，对那些急需资金或寻求最佳时机上市的企业来说，更是带来了额外的挑战。
“一旦会计师事务所牵涉进财务造假案件，便会立即成为市场和监管机构关注的焦点，其声誉将受到严重损害，投资者和其他市场参与者对其审计的财务报表的信任度也会大打折扣。”中国企业资本联盟副理事长柏文喜表示。
大华所被罚后，其服务的安徽德孚转向系统股份有限公司、广东伟邦科技股份有限公司、江西艾芬达暖通科技股份有限公司三家拟上市公司，均宣布暂停IPO进程。
在北交所、深交所的官方网站上，上述三家公司IPO项目的审核状态均为“中止”。需要说明的是，IPO项目中止可能由于多种原因，包括发行人或其关联方涉嫌违法行为被调查、保荐机构或证券服务机构受到监管措施、财务资料过期需要更新等。中止只是一个暂时性的状态，一旦问题得到解决，IPO进程仍可以恢复继续。
“尽管大华所被处罚暂停相关业务，但IPO项目不太可能等到其暂停期满。大多数IPO项目会选择其他会计师事务所作为合作伙伴。尽管接手IPO项目可能会耗费一定的时间，但这一时间通常不会超过大华所暂停业务的6个月期限。”香颂资本执行董事沈萌分析道。
按照交易所《股票发行上市审核规则》，当IPO企业因为审计机构被暂停从事证券服务业务而中止审核后，如果IPO企业要“换所”，新的审计机构应当自中止审核之日起3个月内完成尽职调查，重新出具相关文件，并对原审计机构出具的文件进行复核，出具复核意见，并对差异情况作出说明。
然而，广东金桥百信律师事务所罗建欣律师也提示道，IPO项目更换会计师事务所的成本并不低，而且延误的时间也可能长达半年以上。因此，并非所有IPO公司都会选择更换会计师事务所。当然，一些公司可能会担心，在6个月的暂停期满后，大华所是否能够顺利恢复业务运营，这也是他们需要考虑的一个重要因素。
对于大华所负责的9个再融资项目而言，谈及中止原因，这些项目均表示，上市公司聘请的证券服务机构被证监会采取限制业务活动的行政处罚。
在这些项目中，东方电气的定增项目是最早被交易所受理的。经过审核，该项目已经接近完成，于2023年8月进入"提交注册"阶段。领益智造的可转债项目也遇到了类似的情况，该项目在2024年2月进入"提交注册"阶段。然而，由于大华所受到处罚，这两个项目的发行注册程序均已中止。
“大华所受罚起因是涉金通灵财务造假一案，但是对大华所的影响不仅是暂停服务的这半年时间。资本市场说到底是一个信用市场，像会计师事务所这样的服务机构，想要获得市场认可，靠的是独立性、专业性。大华所对金通灵财务造假审计失灵，会导致市场质疑他的独立性和专业性，可能会引发连锁反应。跟大华所合作的客户，是选择继续等待，还是另寻新的审计机构，相信很快会有答案。”北京时择律师事务所臧小丽律师分析指出。
02
已有企业要求“换所”
受影响最大的是IPO企业
不过，目前已有企业明确要求“换所”。
中航电测（300114.SZ）于5月17日宣布，为尽快消除大华所受罚带来的影响，已聘请大信会计师事务所作为重组审计机构，并已开始审计工作。公司将全力推动重组进程，并在满足条件后，及时向交易所提交恢复审核申请。此前，中航电测的并购重组项目由大华所负责。
相较并购重组，大华所的IPO业务受到的影响更大。5月27日，深交所官网显示，因江西艾芬达暖通科技股份有限公司（下称“艾芬达”）需更换申报会计师，深交所中止其发行上市审核。艾芬达是一家专业的暖通家居产品企业，其IPO过程中的审计工作原本由大华所负责。
2022年6月20日，艾芬达的《招股书》获得受理；7月17日，艾芬达进入问询状态，并于2023年4月27日成功过会。目前，艾芬达尚未提交注册申请。
据wind数据显示，截至5月29日，在IPO申报企业中，大华所服务的38家企业中，有35家已经进入“中止”状态。这些企业包括广东伟邦科技股份有限公司、安徽德孚转向系统股份有限公司和北京吴创瑞通电气设备股份有限公司等。
与此同时，大华所的一些A股上市公司客户也开始寻找新的合作伙伴。
5月16日，深圳市新国都股份有限公司（300130.SZ 下称“新国都”）因大华所受罚，宣布将改聘深圳大华国际为2024年度审计机构，合作期限为1年。新国都透露，原大华所部分审计团队已转入深圳大华国际，且变更审计机构已与双方沟通并达成一致。
新国都改为与深圳大华国际合作后，其中一位签字注册会计师仍是原计划与大华所续约时，大华所派出的签字注册会计师朱理理。
据新国都表示，朱理理是2024年5月开始在深圳大华国际执业的，但从中国注册会计师协会官网查询，目前朱理理的信息仍挂在大华所深圳分所。
同样的情况也出现在花园生物、*ST正邦和联创电子三家公司，它们均因原审计团队转入北京大华国际，而变更了审计机构。
此外，据官网显示，深圳大华国际原名深圳天鹏会计师事务所（普通合伙），成立于2005年1月12日，2023年9月更名为深圳大华国际会计师事务所（特殊普通合伙）。该所表示已吸收大华所深圳分所部分团队，目前有21名合伙人和68名注册会计师，均具备相关行业及上市公司审计经验。
然而，大华所深圳分所和深圳大华国际的注册地址重合，均为深圳市福田区广电金融中心，仅楼层不同。
大华所与北京大华国际的关系也颇为密切，多家分所注册地址一致。2023年11月24日，18名合伙人从大华所退出，加入北京大华国际，时间上与金通灵收到证监会《行政处罚事先告知书》（11月20日）相近。
03
被“中止”的项目
“新归宿”在哪里？
自2023年年末起，大华所的A股审计客户纷纷转向北京大华国际、深圳大华国际，其中包括富瑞特装、ST信通等众多上市公司。据"YCY会计行业观察"的数据统计，有57家公司选择了北京大华国际，而16家选择了深圳大华国际。
回顾2022年，大华所共审计了484家A股客户，总审计费用高达6.46亿元。其中，约13.4%的老客户转投了两家大华国际的怀抱。在这73家客户中，有65家是大华所2022年的老客户，涉及的审计费用高达8816万元。换句话说，两家大华国际吸收了大华所全年A股客户审计费用的13.6%。
进入2024年，截至4月17日，已有4家A股客户将审计机构从大华所改为北京大华国际，另有5家改为深圳大华国际。
这就让人不禁发问，分所注册地址部分重合，合伙团队集体跳槽，业务还大量转移，大华所和北京大华国际、深圳大华国际究竟是何关系？
据自媒体“edsy CPA”透露，大华所有很多人员和业务转所到大华国际，从时间线上看集中在下半年，这可能是由于金通灵案的处罚对其他合伙人的业务产生了较大影响，一些合伙人提前做出了布局。
据《新快报》援引业内人士观点，对大华所处罚传闻早已传开一段时间，大华国际会计师事务所系大华所此前成立，这个事务所与大华所可谓是同一批人挂两个牌子。
至于受影响的公司们是否也要转向"大华国际"？广东金桥百信律师事务所罗建欣律师表示，原审计团队带项目转到其他会计所是正常现象，因为原有团队对项目比较熟悉，可以更加快速地推进项目。
北京时择律师事务所臧小丽律师进一步表示，在金通灵一案中，受处罚的是大华会计师事务所，与深圳大华国际会计师事务所，两者是不同的主体，两家会所之间在法律上是互相独立的。因此，如果大华所的客户转到大华国际，在法律层面有合理性。至于市场是不是认可大华国际的公信力，那就需要经历市场的检验了。
不过，柏文喜提醒道，监管机构可能会对这种变更进行严格的审查，以确保新的会计师事务所符合所有合规要求。投资者和其他市场参与者，也需要时间来建立对新会计师事务所的信任。这些变化不仅涉及法律层面的合规性，还需要市场参与者的信任和认可。
你对大华会计事务所有何了解？你认为被波及的公司该如何“抉择”？欢迎下方留言讨论。
