3月在降准降低金融机构对MLF 需求及监管防范资金空转意图下，1 年期MLF 出现净回笼，但货币基调并未改变，后续降准仍旧可期，预计二季度货币政策将延续稳中偏松态势。A 股的流动性环境已呈现积极变化，随着资本市场深化改革步伐的不断加快，预期未来的流动性环境将持续保持健康稳定。2024年A股将呈现三大趋势：一是“大白马”派现额创新高；二是部分优质公司分红率大幅提升，科技公司频现大手笔分红；三是市场分红频次大幅提高。
主力净流入行业板块前五：有色 · 铜，白银，有色金属，黄金，有色 · 钴； 主力净流入概念板块前五：一带一路，毫米波通信，卫星互联网，5.5G概念，6G； 主力净流入个股前十：中国船舶、华工科技、紫金矿业、赤峰黄金、光启技术、招商南油、洛阳钼业、硕贝德、沃尔核材、盛路通信
云天励飞举行AI大模型产品发布会，正式发布“深目”AI模盒。该产品能够做到“3个90%”一覆盖场景超过90%、算法精度超过90%，使用成本降低90%，解决大模型在场景落地“最后一公里”的问题，帮助更多中小企业客户轻松使用大模型。骑牛看熊认为长上下文的通用性将解决多类场景需求，带来应用突破机会，大模型长文本产业链有望受益。另外，数据显示，KimiChat大模型全端总日活持续增长，有望突破174万，大模型的长上下文支持能力已经成为重要的迭代方向。
具身智能指能够与环境交互感知，具备自主规划、决策、行动、执行能力的机器人或虚拟环境中的仿真人，是AI的终级形态。具身智能的实现过程可以抽象为感知、决策和控制三个主要环节，其中，决策层是具身智能的核心。骑牛看熊认为随着生成式AI掀起新一波机遇浪潮，在AI生成式大模型、GPU算力、超算平台、仿真工具等的加持下，人形机器人产品迭代速度有望加快。
中国移动在杭州全球首发5G-A商用部署，公布首批100个5G-A网络商用城市名单，并宣布计划于年内扩展至全国超300个城市，建成全球最大规模的5G-A商用网络。5G-A是5G向6G发展的关键阶段，相较于5 G，具备更高速率、更大连接、更低时延等特点。运营商作为5G-A策源地，将协同产业链，不断引领关键技术导入并打造标杆应用，5G-A商用化落地或增厚新兴业务收入。无线主设备、天线、射频等设备厂商也将迎来新成长空间。
3月28日晚间的发布会上，雷军宣布，小米SU7分三个版本，标准版定价21.59万元，pro版本24.59万元，Max29.99万元。小米SU7 Max续航达到801公里，成为国内唯一同时实现2秒级加速和800公里续航的电车。骑牛看熊认为小米SU7竞争对手通过调整零售价格，在不同的价位区间内稳定住了销量，没有给小米SU7留下太多价格空间。小米新车在造型、尺寸、配置及智能生态等方面具备优势，同时借助小米过去多年的口碑积累，市场关注度拉满，为产品带来天然流量，后续相关供应链有望随小米SU7及其它新车放量受益。
上证指数一季度的收官可谓是先抑后扬，勉强翻红。在欧美市场不断新高，外围市场大涨的环境下，A股迎来了1个多月的反弹，这气势如虹的行情确实让人觉得市场机会来了，但是数据告诉我们：“反弹！反弹！反弹而已！现在还在3000点呢！”2024年与往年不同的是不再是以国企改为主题，而是以高分红、高股息为炒作对象，实际上噱头过后一地鸡毛，还是要注意标的上涨的真正动力在哪里？
创业板指数一季度收官还是跌的，主要是1月份跌得太狠了，再加上3月份唯唯诺诺，市场没有主线，题材板块轮动依然是少数投资者赚钱。回顾1季度的中小创题材，主要集中在科技、新能源、医药、半导体、低空经济、高股息等概念中，这也是资金反复参与的方向，2季度势必会有新的变化。这里还要注意4月份对于1季度上市公司业绩报的公布，将会改变一些股票在机构手中的筹码，从而出现新的调仓换股。
