光伏: 光伏行业座谈会再次召开, 供需拐点或提前到来

事件：5月17日，在工信部电子信息司指导下，光伏协会在北京召开光伏行业高质量发展座谈会。天合、协鑫、晶科、阿特斯、隆基、通威、大全等企业、研究单位、地方政府、金融机构代表出席。昨日相关新闻稿发布。

1、会议针对当前行业供需矛盾和盈利压力，提出一系列工作建议：1）充分发挥政府作用，优化政策对产能建设的指导作用，提升关键技术指标；2）规范管理地方政府的招商引资政策；3）建立有效的知识产权保护措施；4）鼓励行业兼并重组；5）加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度；6）保障国内光伏市场稳定增长，转变低价中标局面。

2、工信部及光伏协会历史上组织多次座谈会，解决行业发展过程出现的问题，如2021年6月（针对硅料价格）、2023年11月（针对行业高质量发展）等。本次座谈会，明确讨论了行业的供需矛盾和盈利压力问题，彰显了政府对行业发展的高度重视，后续通过政策引导，有望加快行业的供给出清，扭转恶性竞争局面，供需和盈利拐点或提前到来。

3、重申我们当前对光伏板块的观点：主链价格盈利基本见底，供给出清加速信号增多，后续供需拐点值得期待；大辅材受益于需求增长，量利趋势依然良好；逆变器Q2边际改善最为积极，5-6月订单排产环增明显。加之，前期板块的压制因素，包括产业链价格、财报业绩、美贸易壁垒等，正在淡化或消除，故坚定看好光伏板块当前的底部反转机会。