万达轴承(920002）
公司本次初始发行的股票数量为500.00 万股（未考虑超额配售选择权），本次发行公司及主承销商选择采用超额配售选择权，超额配售选择权发行的股票数量不超过本次发行股票数量的 15%（即不超过75.00 万股），若全额行使超额配售选择权，本次发行股票数量为 575.00 万股。超额配售选择权行使前，发行后总股本为 3,175.2120 万股，若全额行使超额配售选择权，发行后总股本为 3,250.2120 万股。
股票发行价格为20.74元。
一、主营业务
公司主营业务为叉车轴承及回转支承的研发、生产和销售，主要产品包括叉车轴承（主滚轮轴承、侧滚轮轴承、链轮轴承、复合轴承、复合轴承组件）、回转支承等。公司作为国内叉车轴承的先行者，率先研发国内叉车专用轴承，经过多年发展，公司已成为国内规模最大的叉车专用轴承制造商，专业配套世界工业车辆 0.5T-48T 各系列叉车，产品销往全国各地及东南亚、美国、欧洲等国家和地区，被广泛应用于工程机械、港口机械、轧钢机械、矿山冶金机械、煤矿机械、石化机械、物流机械、智能装备、特种装备等诸多领域。
二、主要经营数据
（一）报告期财务数据
2021-2023 年，公司营业收入分别为 35,437.30 万元、33,847.71 万元和 34,348.90 万元，公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为 4,268.83 万元、4,113.84万元和 4,704.31 万元。
（二）2024 年1-3月业绩情况
截至 2024 年 3 月 31 日，公司资产总额为59,594.92 万元，负债总额为 5,956.20 万元，股东权益总额为 53,638.71 万元；2024年 1-3月，公司营业收入为 8,553.95万元，归属于母公司股东的净利润为1,425.98 万元。
（三）2024 年业绩预测情况
公司预测 2024 年度营业收入和净利润分别为37,083.10 万元和 5,710.13 万元，较上年同期分别增长 7.96%和 15.35%。
三、募集资金投向
公司本次公开发行新股的募集资金在扣除发行费用后，投资于以下项目：工业车辆专用轴承产能提升项目 、智能装备特种轴承研制及产业化项目。
四、股票发行市盈率
公司股票发行价格为20.74 元/股，对应未行使超额配售选择权时，发行人对应的2023 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为 14.00 倍；假设全额行使超额配售选择权时，发行人对应的 2023 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为 14.33 倍，均低于同行业可比公司 2023 年平均静态市盈率37.42 倍，也均低于中证指数有限公司发布的通用设备制造业（C34）最近一个月平均静态市盈率为 27.12 倍。
可比公司包括：国机精工 、五洲新春、龙溪股份、崇德科技 等。
五、引入战投
公司本次股票发行引入7家战投，共拟认购100万股。其中，上海宽投资产管理有限公司（宽投天王星23号私募证券投资基金）、上海贝寅私募基金管理有限公司（云竺贝寅行稳1号私募证券投资基金）、中信建投投资有限公司分别认购约28.9万股、24.1万股和13.2万股。
此外，山东国泰平安投资管理有限公司、上海晨鸣私募基金管理有限公司（晨鸣4号私募证券投资基金）、东阿广宇精辗轴承有限公司、山东冠达轴承科技有限公司也参与了战略配售，前两家均认购约9.6万股、后两家分别认购约7.2万股。
六、价值判断
公司所属行业为通用设备制造业。
优势：
公司是国内最早一批开始叉车轴承专业生产的企业，是全国首批专精特新“小巨人”企业和国家级制造业单项冠军企业，公司还积极拓展工业机器人领域客户，预计未来工业机器人领域的客户需求增长将成为公司未来新的增长点。
同时，公司股票是北交所启用920代码上线后的第一只新股，也是北交所4月份以来首只实施公开发行的新股；发行估值不贵，接近净资产发行；发行前可流通老股自愿全部锁定；股票发行市盈率也低于可比公司股票市盈率。
劣势：
该股发行量较小，申购门槛较高，顶格申购资金为492万，市场许多资金将受限，同时发行价格较高,预计该股申购获配门槛为240-280万左右，250万以下资金不建议申购。
本人申购。
七、特别申明
（1）以上除价值判断外，其他资料主要来源于公司招股说明书、公司官网及公开发布的信息。
（2）新股有风险，申购须谨慎，以上分析仅供参考，不作为股票推荐，也不构成你的最终申购决策，盈亏结果自行承担。
