问询
申请文件及首轮问询回复显示：报告期各期，发行人计提的应收账款坏账准备分别为67.02万元，340.70万元，611.12万元，877.08万元，应收账款余额期后回收比例分别为96.63%、92.14%、93.32%和26.09%。发行人购买了中国出口信用保险公司上海分公司的应收账款保险，赔偿比例占应收账款的90%。发行人账龄较短的应收账款计提比例低于同行业可比公司。
请发行人：说明应收账款期后未收回的金额、账龄、对应保险公司赔款情况，发行人计提的坏账准备能否覆盖未回收的金额，按照同行业可比公司计提比例及预期信用损失模型模拟测算发行人坏账准备计提金额以及对主要财务指标的影响。
02
回复
1、应收账款期后未收回的金额、账龄、对应保险公司赔款情况，发行人计提的坏账准备能否覆盖未回收的金额
（1）截至2023年2月28日，公司应收账款期后未收回的金额、账龄、对应保险公司赔款情况如下：
截至2023年2月28日，公司应收账款期后收回的金额为8,115.75万元，未申请保险理赔，整体回收率为17.80%，回款率较低，主要系尚未回收款项中包含比亚迪迪链票据尚未到期款项32,783.70万元所致。但由于比亚迪为大型商用车、乘用车和锂电池生产企业，资金实力雄厚，信用较好，且公司历史合作期间收到比亚迪开具的迪链票据不存在到期无法兑付的情况，故其回收风险较低，扣除比亚迪的尚未回款因素，期末应收账款的回款率为89.72%。
（2）发行人计提的坏账准备能否覆盖未回收的金额
截至2023年2月28日，公司尚未回款金额与坏账准备计提情况：
截至2023年2月28日，扣除比亚迪的尚未回款因素，1年以内应收账款尚未收回金额与计提坏账准备余额差异为3,601.85万元，且集中在账龄为0-6个月的应收账款，该部分差异主要系客户信用期尚未到期，目前正处于持续的回款状态。扣除比亚迪的尚未回款因素，账龄超过1年的应收账款尚未收回金额共计894.15万元，公司针对账龄超过1年的应收账款计提坏账准备775.94万元，坏账准备计提数较尚未回款金额差异共计118.21万元，金额较小。
公司对应收账款进行定期跟踪管理，管理层在评估后，对部分尚在保险理赔期间的款项进行理赔申诉，对仍具备还款能力且期后陆续还款的公司进行催收，对预期信用风险显著增加的应收款项根据其可收回情况计提信用减值损失，对确定不能收回的应收账款全额计提坏账准备。综上所述，发行人应收账款按组合计提的坏账准备的比例系基于客户信用及回款、实际坏账损失情况作出的合理估计，符合发行人业务的实际情况，计提的坏账准备能充分、合理反映发行人应收账款余额的坏账风险，能够覆盖逾期信用损失。
2、按照同行业可比公司计提比例及预期信用损失模型模拟测算发行人坏账准备计提金额以及对主要财务指标的影响
（1）按照同行业可比公司计提比例测算公司坏账准备计提金额及对主要财务指标的影响金额情况如下：
如上表所示，报告期内，参照同行业可比公司的坏账政策，公司需要补计提坏账金额对净利润的影响总数最大值分别为-287.61万元（期初影响数）、-169.97万元，-346.92万元和-913.21万元，最小值分别为-283.02万元（期初影响数）、-149.87万元，-322.18万元，-949.71万元，即累计对净利润的影响金额在[-1,717.70，-1,704.79]区间，差异较大，主要系公司应收账款余额中包括较大金额的尚未到期迪链票据。
参照比亚迪供应商永贵电器（300351）、银保山新（002786）的会计政策（因评估迪链票据不存在到期无法兑付的情况，故对迪链票据未计提坏账准备），公司剔除期末应收比亚迪款项后，按照同行业可比公司计提比例测算公司坏账准备计提金额及对主要财务指标的影响金额情况如下：
如上表所示，报告期内，若剔除比亚迪迪链票据的风险因素，参照同行业可比公司的坏账政策，公司需要补计提坏账金额对净利润的影响总数最大值分别为-55.05万元（期初影响数）、-368.02万元，122.96万元和94.82万元，最小值分别为-50.47万元（期初影响数）、-347.93万元，147.70万元和58.32万元，即累计对净利润的影响金额在[-205.30，-192.39]区间，金额较小。
（2）按照预期信用损失模型模拟测算公司坏账准备计提金额及对主要财务指标的影响金额情况如下：
如上表所示，报告期内公司按照预期信用损失模型模拟测算计提坏账准备低于公司现有政策计提的坏账准备，公司出于谨慎性原则，采用账龄分析法的计提比例作为预期信用损失率，最终确定的坏账准备计提比例充分、合理。
