市场概况
2024年5月15日，三大指数全线下跌，其中沪指下跌0.82%，收报3119.90点；深证成指下跌0.88%，收报9583.54点；创业板指下跌0.90%，收报1838.89点。今日两市成交额7611亿，较上个交易日缩量635亿。
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盘面观察
指数上看，市场全天震荡走低，三大指数均跌近1%。核心宽基指数多数下跌，仅万得微盘股指数收涨，科创50，科创100下跌。
板块上看，房地产、ST板块、磷化工、贵金属等板块涨幅居前，证券、电力、Sora概念、CRO等板块跌幅居前。全市场超3800家个股下跌，整体表现较差。
行业上来看，房地产、建筑材料、煤炭等板块上涨，非银金融、公用事业、医药生物等板块下跌。
概念主题方面，城中村改造、房地产、磷化工等板块上涨，炒股软件、水电、火电等板块下跌。
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热点行业-房地产
今日，房地产行业上涨2.0%。中邮证券：上周30大中城市新房成交面积为199.2万方，本年累计新房成交面积为3408.95万方，累计同比-44.7%。3大中城市近四周平均成交面积为185.91万方，同比-35.9%，环比+2.1%。10城二手房成交面积为127.47万方，本年累计二手房成交面积为2621.52万方，累计同比16.9%。100大中城市新增供应住宅类土地建面为177.72万方，成交住宅类土地建面为186.4万方，新增供应商服类土地建面为125.55万方，成交商服类土地建面为106.51万方。4月底政治局会议提出要统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施，抓紧构建房地产发展新模式，各地放松限购、优化供给重点意在去库存，而目前常态化措施已逐步用足，新的政策窗口渐近虽然当前基本面仍未有明显好转，但考虑到过去几轮行情周期基本上均为政策行情领先于基本面行情，我们看好未来几个月政策窗口期的估值修复行情，但是否能持续最终仍取决于后续基本面的支撑与否。
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市场解读
整体看市场热度进一步下降，各板块振幅收敛，今天收涨的仅有基于政策预期的地产板块，券商、电力等之前活跃的板块领跌。
地产链依然延续前期政策面催化的逻辑，市场预期政策端有可能进一步采取措施来化解存量待售住房，目前并未见官方证实。本质上依然是前期超跌之后，随着政策端的逐渐转向市场预期有所反转，资金寻找超跌反弹机会，属于反弹性质。短期随着对政策预期的演绎积累了一定涨幅，目前反弹到关键均线位置或有所反复，市场后续走势或取决于政策落地情况，后续关注一线城市动向并逐渐逢利好兑现。中期看当前行业基本面已经处于底部区间，板块估值处于历史低位水平，地产股股价的反应通常快于基本面的复苏，近期在预期反转下表现较好，随着股指修复行情的技术，市场大概率随着基本面筑底而维持在低位震荡，以震荡思维关注回调下的买入机会。
券商今天表现落后，短期看是事件博弈利好结束之后资金卖出导致。去年11月以来，高层多次明确表示支持头部券商通过并购重组等方式做优做强，在政策导向下市场对券商板块资本运作较为关注，昨晚国联证券发布公告称，拟通过发行A股股份的方式收购民生证券100%股份并募集配套资金，今天开盘后涨停，与此同时随着利好落地，近期跟风上涨的几只中小规模券商股快速杀跌。整体看券商板块普遍预期较低，市场低迷之下业绩承压，政策上严格监管，因而走势也较为一般，个别个股近期积累涨幅后开始向下回归，随着后续回调结束，板块将再次接近近几年低点，可以适当关注博弈市场好转、政策面变化等预期见底回升带来的修复行情。
我们维持昨天观点：随着北向资金流入放缓后，市场延续震荡格局，缺乏增量信息支持指数上行，而周末低于预期的社融数据等也需要一定时间去消化；分结构看市场分化明显，前期的上涨价值风格贡献较多，部分板块积累了一定的获利盘，短期看涨势逐渐放缓且出现技术面的背离现象，关注后续风格切换、收敛的可能性及价值板块回调风险，适当将部分仓位调整至市场低预期、表现较弱板块。中期看，宏观经济环境和上市公司业绩仍是市场制约因素，4月社融负增有相当程度的特殊原因，但结合4月仍然低增的价格数据，宏观经济的表现并不如预期好，今年一季报仅20.29%的个股预期上调，48.97%个股下调，A股业绩依然需要时间改善。长期看指数处于今年2月以来估值回归及宏观经济边际好转带来的大的上行周期中，在这样的多重周期嵌套中，市场仍然以震荡修复为主，逢低布局较为重要。
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热点资讯
◆【“不降息”！央行平价续作1250亿元MLF】 中国央行今日进行1250亿元一年期MLF，利率持平2.5%。今日有1250亿元1年期MLF到期。（华尔街见闻）
◆【证监会发布《证券市场程序化交易管理规定（试行）》 10月8日起正式实施】财联社5月15日电，证监会制定发布《证券市场程序化交易管理规定（试行）》（以下简称《管理规定》），自2024年10月8日起正式实施。《管理规定》紧紧围绕强监管、防风险、促高质量发展的主线，坚持“趋利避害、突出公平、有效监管、规范发展”的总体思路，对证券市场程序化交易（市场通常称为量化交易）监管作出全方位、系统性规定，是强化市场交易行为监管的重要举措。一是明确程序化交易的定义和总体要求。程序化交易是指通过计算机程序自动生成或者下达交易指令在证券交易所进行证券交易的行为，相关活动应遵循公平原则，不得影响证券交易所系统安全或者扰乱正常交易秩序。二是明确报告要求。程序化交易投资者应按规定报告账户基本信息、资金信息、交易信息、软件信息等信息，并落实“先报告、后交易”要求，在履行报告义务后方可进行程序化交易。三是明确交易监测和风险防控要求。证券交易所对程序化交易实行实时监控，对异常交易行为进行重点监控。同时，进一步压实证券公司客户管理职责，明确机构投资者合规风控要求。四是加强信息系统管理，明确对程序化交易相关的技术系统、交易单元、主机托管、交易信息系统接入等监管要求。五是加强高频交易监管。明确高频交易的定义，并从报告信息、收费、交易监控等方面提出差异化监管要求。六是明确监督管理安排。程序化交易相关机构和个人违反有关规定的，证券交易所、行业协会根据规定采取管理措施，证监会及其派出机构可依法采取监管措施或进行处罚。七是明确北向程序化交易按照内外资一致的原则，纳入报告管理，执行交易监控标准，其他管理事项参照适用本规定，具体办法由沪深证券交易所制定，另行公布。（财联社）
◆【吴清：优化发行上市、并购重组、股权激励等制度安排 支持那些有创新发展潜力的公司加快做优做强】财联社5月15日电，证监会主席吴清在2024年“5·15全国投资者保护宣传日”活动上致辞中提出，进一步推动提高上市公司质量。上市公司是市场之基，是投资价值的源泉。从上市公司的“入口”到持续监管，再到“出口”，都正在建立更加严格的制度安排。目的就是坚决把造假者挡在门外，把公开透明的要求贯彻到公司信息披露的全过程，把尊重投资者、回报投资者的理念融入公司治理的各项机制，把“僵尸企业”、害群之马坚决清出市场。控股股东、实控人和董监高作为“关键少数”，必须挺在前面、扛起责任。同时，我们将适应新质生产力发展的需要，优化发行上市、并购重组、股权激励等制度安排，支持那些有创新发展潜力的公司加快做优做强，既支持优质的新兴企业健康成长，也支持优质的传统企业转型升级，让投资者更好分享经济高质量发展的成果。（财联社）
◆【工信部召开第五次中小企业圆桌会议】 5月15日，工业和信息化部党组书记、部长金壮龙主持召开第五次中小企业圆桌会议，围绕发挥专精特新中小企业生力军作用、构筑未来产业发展新优势，听取企业情况介绍和意见建议。部党组成员、副部长单忠德出席会议。会上，来自人形机器人、脑机接口、量子信息、新型显示、新型储能等5个行业领域的12家专精特新“小巨人”企业负责人作交流发言，介绍所在行业及生产经营情况、面临的困难问题，提出技术研发、应用推广、产融合作、国际交流等方面的政策建议。部相关司局对企业关心的问题予以回应。(华尔街见闻)
◆【杭州市临安区：在区内收购一批商品住房用作公共租赁住房】 杭州市临安区住房和城乡建设局日前发布公告，经临安区人民政府研究决定，在临安区范围内收购一批商品住房用作公共租赁住房。房源要求位于杭州市临安区范围内。房源基本条件如下：1、房源以整幢作为基本收购单位，同时单套建筑面积不超过70㎡；2、收购房源需搭配一定比例的车位，房源待售车位数量满足配比条件，即60㎡（含）以下的每套按0.6个车位比例配置，60㎡以上的每套按1.0个车位比例配置。(华尔街见闻)
◆【武汉市已有房地产“以旧换新”模式的首个成功案例】 5月13日，从湖北省第二届住房博览会暨武汉第42届房交会传出消息，目前武汉市已有了房地产“以旧换新”模式的首个成功案例。据当地媒体报道，武汉市硚口区一居民将原来105平方米的老房子，换成新小区128平方米左右的在建商品房。经过第三方评估，该居民的旧房子评估价为90多万元，而他看中的新小区这套房的总房价约为210多万元，最终他认可了评估价，并补齐了120多万元的差价款，换得新房。（证券时报）
◆【南京率先下调首套房贷利率？工商银行人士：明起调整至3.45%】财联社5月15日电，一则“南京率先下调首套房贷利率”的消息引发市场关注。记者从业内获悉，南京已有银行准备将首套房贷执行利率调整至3.45%。“今天已经收到了行里‘口头通知’。从明天起，首套房开始执行3.45%的房贷利率。二套房贷利率不变，仍为4.25%。”工商银行南京市个贷中心人士告诉记者。“此次南京首套房贷利率下调至3.45%，属于行业中较低的利率。”易居研究院研究总监表示，这恰恰说明当前房贷利率方面出现了进一步下调的操作，有助于进一步降低房贷利率和成本。(上证报)
◆【全面实施！外国旅游团乘坐邮轮入境免签】 国家移民管理局5月15日发布公告，经商外交部、国家发展和改革委员会、交通运输部、商务部、文化和旅游部、海关总署，并报国务院批准，国家移民管理局决定在中国沿海所有邮轮口岸全面实施外国旅游团乘坐邮轮入境免签政策。自5月15日起，乘坐邮轮并经由境内旅行社组织接待的外国旅游团（2人及以上），可从天津、辽宁大连、上海、江苏连云港、浙江温州和舟山、福建厦门、山东青岛、广东广州和深圳、广西北海、海南海口和三亚等13个城市的邮轮口岸免办签证整团入境，旅游团须随同一邮轮前往下一港，直至本次邮轮出境，在中国境内停留不超过15天，活动范围为沿海省（自治区、直辖市）和北京市。为支持邮轮旅游发展，大连、连云港、温州、舟山、广州、深圳、北海等地的7个邮轮口岸新增为中国过境免签政策适用口岸，方便符合中国过境免签政策条件的外籍旅客乘坐邮轮过境。（新华社）
◆【《山东省低空经济高质量发展三年行动方案（2024—2026年）》公开征求意见】 方案提出，到2026年，全省低空经济服务保障水平全国领先，创新能力国际一流，应用场景丰富多元，产业能级大幅跃升，成为全国低空经济创新发展重要策源地，低空经济产业成为全省经济高质量发展的重要增长极。其中，拟全面建成覆盖无人机、eVTOL（电动垂直起降航空器）、直升机、固定翼飞机等各类低空航空器的智能化管理服务平台，创建2个城市低空融合飞行示范基地，打造4个飞行服务站，建成40个通用机场、400个数字化低空航空器起降平台。另外，全省以工业级、eVTOL等各类无人机研发制造为核心的低空经济产业快速壮大，培育亿元级龙头企业20家以上，专精特新企业50家以上，链上企业300家以上，构建形成济南、青岛两核引领，烟台、东营、日照、滨州四点支撑的低空经济产业发展格局。（山东省交通运输厅官微）
◆【内蒙古：到2025年，初步构建全区锂产业链，锂精矿产能达到5万吨/年】 内蒙古工信厅印发《内蒙古自治区锂产业发展指导意见》的通知，其中提到，到2025年，初步构建全区锂产业链， 锂精矿产能达到5万吨/年（折碳酸锂当量），磷酸铁锂正极材料52万吨/年，负极材料176.4万吨/年，电解液3万吨/ 年，隔膜15亿平方米/年，电池29GWh/年，锂产业链产值达 到700亿元。到 2030 年，形成较为完善的锂产业生态，技术创新能 力显著增强，产业规模显著扩大、智能化绿色化达到全国先 进水平，建成国家重要的锂产业基地，锂产业链产值突破 2000 亿元。(华尔街见闻)
◆【北京市新增19款已完成备案生成式人工智能服务名单】 根据《生成式人工智能服务管理暂行办法》，现发布北京市新增19款已完成备案生成式人工智能服务名单。已上线的生成式人工智能应用或功能，应在显著位置或产品详情页面公示所使用已备案生成式人工智能服务情况，注明模型名称及备案号。（“网信北京”微信公众号）
◆【余承东：鸿蒙生态设备数量超8亿】 5月15日，华为夏季全场景新品发布会上，华为常务董事、终端 BG 董事长、智能汽车解决方案 BU 董事长余承东公布180款设备可升级鸿蒙4.2覆盖手机、平板、耳机、智慧屏等设备。目前鸿蒙生态设备数量超8亿，品牌知名度高达88%。短短1个月，HarmonyOS 4.2升级用户超2000万。（全天候科技）
◆【百度：考虑和特斯拉在Robotaxi上可能的合作机会】 百度自动驾驶技术部总经理徐宝强对记者表示，对于特斯拉将推出的Robotaxi（共享出租车），百度将根据特斯拉方面的具体应用模式和进入中国市场的节奏等，考虑可能的合作机会。马斯克日前在社交媒体平台X上发文称，特斯拉计划2024年8月8日推出无人驾驶出租车（robotaxi）。特斯拉此前表示，下一代汽车平台将包括更低价的汽车和全自动驾驶出租车。4月29日，有消息人士表示，特斯拉将使用百度地图提供的高级辅助驾驶地图（高辅地图），用于中国版FSD（Full-SelfDriving，全自动驾驶）。（上证报）
◆【俄罗斯总统普京任命五个地区的临时行政长官】 当地时间5月15日，俄罗斯总统普京任命了加里宁格勒州、克麦罗沃州、库尔斯克州、图拉州和哈巴罗夫斯克边疆区的临时行政长官，这些地区的原行政负责人已转任俄罗斯联邦政府的相关职务。（央视新闻）
◆【白宫宣布对中国电动汽车等一系列商品加征关税，中方：敦促美方立即取消】 中国外交部发言人汪文斌表示，美方继续将经贸问题政治化，进一步增加对华关税，是错上加错，只会显著推升进口商品成本，让美国企业和消费者承担更多的损失，令美国消费者付出更大的代价。汪文斌介绍称，据穆迪公司推算，美国消费者承担了加征对华关税92%的成本，美国家庭每年增加开支1300美元，美方的保护主义举措也将对全球产供链的安全稳定造成更大破坏。我们注意到，有多位欧洲的政要表示，加征关税是破坏全球贸易的下策，我们敦促美方切实遵守世贸组织的规则，立即取消对华加征关税措施，中方将采取一切必要措施捍卫自身权益。（环球网）
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