首先来看看两报，华菱钢铁2023年实现营业收入1638.97亿元，同比下滑2.5%；归母净利润50.79亿元，同比下滑20.38%；基本每股收益0.7351元。
2024年第一季度营收约369.12亿元，同比减少7.17%；归属于上市公司股东的净利润约3.92亿元，同比减少43.13%。
华菱钢铁每年个季度归母净利润同比
两报不容乐观，今年一季度跌幅增大，呈下降趋势，下面结合两报仔细分析。
华菱钢铁是湖南省的一家国有企业，主营：钢材产品的生产和销售。
华菱钢铁在钢铁行业排名第四，最新总市值360.6亿元，股东总人数8.76万户，其中机构533家，持股占比63.28%，
下面用三板斧估值法，从四个方面试着对华菱钢铁进行估值分析。
用分红估值法估值
华菱钢铁历年分红
华菱钢铁23年计划每股分红0.23元，按现在价格5.22元计算，股息率是4.41%，较高，分红较多。
社会利率取一年期贷款利率3.45%，0.23除以3.45%得6.67。
即用分红估值法估计，华菱钢铁的股价应该是在6.67元左右，还是有一点性价比的。下面再看看市盈率估值的结果吧。
用市盈率估值法估值
华菱钢铁今年一季度
24年一季报中，华菱钢铁归母净利润同比增长-43.13%。
这个时候就要相信经济整体向好，各项需求增加，所以假设24年全年，华菱钢铁归母净利润同比止跌，与23年持平，每股收益是0.735元，市盈率取7，7乘以0.735可得5.15，即华菱钢铁24年的估值可能是在5.15元左右。
机构对华菱钢铁以后三年的盈利情况给出了预测。
机构预测华菱钢铁
按机构预测的进行估算，华菱钢铁今后三年的估值分别是5.22、5.22、5.22元左右。
从基本面评估分析
23年年报显示，华菱钢铁的经营现金流是52.73亿元，净利润是66.40亿元，经营现金流比净利润得0.79，这个值比参考值1小一些，可见华菱钢铁的盈利质量较差，现金流差。
查看资产负债表，应收款52.52亿元，占净利润的79.2%，可见净利润只是账面数字，销售款拖欠严重，利润有很多水分；预付款41.36亿元，较多，在行业中话语权较低，只有先交钱，才能进来原材料；存货145.5亿元，存货太多。
这几项占据了大量资金，使得现金流变差。
毛利率是9.48%，较低，利润较少。
净资产收益率是9.87%，较低，盈利能力较弱。
负债率是53.29%，较多，负债较多。
现金流量表中，筹资现金流59.89亿元，筹资剩余这么多，借款不付利息吗？看来资金还是紧张。
归母净利润同比增长-20.38%，很低，成长性很差。
从技术角度来看
日k线图
日k线图中，k线加速下跌，下跌即将受到支撑，MACD死叉。
周k线图
周k线图中，k线加速下跌，MACD有再次死叉的迹象。
月k线图
月k线图中，k线反弹受阻，MACD有即将死叉的迹象。
综上所述，华菱钢铁的股价可能已在合理区间，以后走势得看全年利润的增长情况。
华菱钢铁的盈利质量较差，盈利能力较弱，成长性很差，分红较多。
需要注意的是，华菱钢铁除了分红较多以外，其余数据指标都不是太好。如果经济增速不太理想，加上铁矿石有一定幅度的上涨，利润进一步减少，以及行业间激烈的竞争等等因素，华菱钢铁今年的业绩有很大不确定性。
以上就是全部内容，因能力有限，不一定正确，望勿参考。股市有风险，买卖需谨慎！看后点赞，财富千万！
加个关注不迷路，估值分析天天有。大道至简人人懂，全是干货不忽悠！
