作者 | 深水财经社 乌海
4月29日，东吴证券（601555）发布了2023年年报和2024年一季报，在去年股市成交量低迷的背景下，公司仍然实现营收和净利润的稳步增长，其中实现营收112.81亿元，同比增长7.58%；归属于母公司股东的净利润20.02亿元，同比增长15.38%。
过去一年，东吴证券聚焦主责主业，围绕打造一流投行愿景，积极参与多层次资本市场建设，坚定走特色化、精品化路线，打造综合金融服务优势，各项业务有序推进，经营业绩实现稳健增长。投行业务排名进一步提升，保荐承销企业上市数量位列行业第11位，北交所上市家数连续两年排名行业前三。在财富管理业务方面，新增客户数和秀财APP月活数均显著增长，研究所连续第三年蝉联新财富本土最佳研究团队。
新“国九条”鼓励上市公司提高分红水平，东吴证券积极响应，此次拿出了一份“大礼包”，公司拟以每10股派发红利1.88元（含税），共派送现金红利9.34亿元，股息支付率高达46.66%，比2022年还要提高1.41个百分点。
投行业务排名继续提升
随着国内资本市场的日渐成熟，股票市场逐渐由散户主导转变为机构主导，券商竞争格局也发生了巨大变化。传统证券经纪业务的盈利能力和收入贡献度已经大为降低，券商行业的竞争由客户数量的竞争向投资研究能力、资产管理能力、融资服务能力转变。
起步于苏州的东吴证券在国内资本市场早已崭露头角，已经成长为布局全国、拥有全部证券类业务牌照的综合券商，连续入围证监会公布的证券公司“白名单”。
今年4月出台的《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（俗称“国九条”）对证券行业的发展给出了具体指引，就中小券商而言，有效利用自身资源禀赋，深化区域特色、业务特色，打造差异化核心竞争力是今后生存和发展的重要策略。
比如，券商可以打造特色投行业务，包括聚焦北交所、深耕优势区域，进而增强服务实体经济的能力；在资产管理和财富管理方面，向主动管理转型，提供适合不同投资者的金融产品和服务体系。
江苏是国内资本市场强省，据金融小强发布的《2023年江苏资本市场发展报告》显示，截至去年底江苏A股公司数量达到689家，位居各省区第三位；去年共有58家公司完成上市，位居各省区第一位；合计募集资金587.37亿元，位居各省区第一位。
而东吴证券总部所在苏州市又是江苏上市公司最集中的区域，去年共有20家企业上市，A股公司总数达到217家。
东吴证券的投行业务立足于江苏经济最发达的苏州，业务布局覆盖长三角区域乃至全国，经过长期精耕细作，已经积累了较高的品牌声誉。
去年，东吴证券承销保荐了11家企业完成上市，排名行业第11位，过会数量跻身行业前十位，其中完成北交所上市5单，上市家数连续两年排名行业前三；北交所过会项目5单，位居行业第一位。
据《2023年江苏资本市场发展报告》显示，去年东吴证券完成了5家江苏企业的承销保荐上市，在江苏省市场占有率位居行业第三位。
同时，东吴证券去年还服务了10家企业完成再融资和2单并购重组项目。东吴香港完成1单独家保荐项目、7个主板上市承销项目及2个合规顾问项目。东吴新加坡向新加坡交易所递交主板发行及凯利板全面保荐人申请，并于2024年获得核准。
大财富管理构建客户生态圈
2023年A股市场表现较为低迷，沪深两市全年成交额只有212.2万亿元，同比下滑5.5%，这已经是连续第二年成交额下滑，券商行业传统经纪业务普遍下滑，佣金收入已经难以支撑券商的盈利能力。
多年前，东吴证券就已经将经纪业务纳入财富管理业务板块，传统的经纪业务更多是靠天吃饭，客户有交易才能赚取交易佣金。而财富管理服务则包括证券期货经纪、投资研究、投资顾问、产品销售、融资融券等综合性金融服务，能够为客户创造更大的价值，有效对冲了经纪业务下滑带来的影响。
去年东吴证券经纪业务净收入为16.41亿，而整个财富管理业务收入则达到30.07亿。依托于这种综合性财富管理新模式，去年公司新开客户数达到25.68万户，同比大幅增长107%；两融余额达到192.49亿，同比增长9.4%。
大财富管理能够为客户提供更多的金融投资理财服务，也有利于提升自有产品和代销产品收入，去年东吴证券全部产品销量达到188.2亿，同比增长13%。
东吴证券以秀财APP为核心打造了一站式财富管理平台和iTrade综合交易平台，秀财APP最高月活同比增长33%。
东吴证券在年报中表示，2024年公司财富管理板块将着力提升专业化服务能力，重点推进七大体系建设，为居民理财创造更大价值。打造“一个东吴”为中心的大协同机构销售体系，构建财富管理高质量发展生态圈。
持续提升分红率回报投资者
对上市公司而言，需要在稳健、可持续经营基础上，真金白银地回报股东，实实在在提升投资者的获得感。
新“国九条”提出，“加强现金分红监管，增强投资者回报”。要求上市公司制定积极、稳定的现金分红政策，明确投资者预期。加大对分红优质公司的激励力度，多措并举推动提高股息率。增强分红稳定性、持续性和可预期性，推动一年多次分红、预分红、春节前分红。
金融小强观察到，东吴证券自上市以来现金分红一直比较慷慨，据统计，公司上市以来分红次数达到13次，此次分红后，累计现金分红金额达64.48亿，上市以来平均分红率达到38.62%，特别是近三年累计现金分红率（近三年累计分红/年均净利润）高达125%。
这次东吴证券又拿出了一份大比例分红预案，拟每10股派发红利1.88元，合计派发股利9.34亿元，股息支付率达到46.66%，比上一年提高了1.42个百分点，在50家A股上市券商中位居第8位，也是公司第二年股息支付率超过45%。
金融小强认为，加强投资者回报是最好的市值管理方式，上市公司积极分红，有助于稳定投资者预期，促进公司与股东关系良性循环，并有利于培育长期价值投资理念，促进资本市场高质量发展。
