大盘分析
周一沪深两市分化开盘震荡走高。早盘三大指数前半小时内横盘震荡蓄势，十点后指数开始震荡拉升，午前沪指涨幅近1%，深成指超2%，创业板表现最为活跃领涨两市涨超4.5%。锂电板块、券商板块、磷化工概念、低空经济、算力租赁、铜高速连接器、卫星导航、智能驾驶、房地产开发表现活跃。午后三大指数维持高位震荡。至收盘沪指涨0.79%报3113点，深成指涨2.22%报9673点，创业板指涨3.5%报1887点。北向资金净买入108亿元。沪深两市共计成交额12111亿元。消息面国务院发布关于金融企业国有资产管理情况专项报告审议意见的研究处理情况和整改问责情况的报告。提出集中力量打造金融业国家队。推动头部证券公司做强做优，支持上海、深圳证券交易所建设世界一流交易所。还有就是国联收购民生证券进行重组。在券商为首的大金融的带领下大盘继续上涨，其中沪指站上3100点创年内新高。市场风格变化较快呈现结构性行情，大金融接力顺周期股市场再度放量。沪指随先突破区间震荡，深市短期目前依旧未结束宽幅区间震荡。稳健风格关注大金融、食品饮料、医药、新能源板块机会。
板块机会
随着药材价格的扰动，药企的年报和一季报出现了分化差异较大，这种情况会导致未来中药行业的马太效应将愈发明显，由于提前对源头药材基地的布局，头部中药企业已经形成了较为宽深的护城河，而且研发投入较多，面对原材料涨价等抗风险能力较强，而多数中小企业并不完全具备这些实力。在中药材从2020年持续涨价的背景下，中小企业的业绩压力会进一步承压。这体现于头部企业的竞争优势进一步巩固所释放的增长空间。首先，头部企业拥有市场知名度比较高的产品，如片ZH、安宫牛黄等。其次，头部企业基于其市场知名度比较高的产品，形成了从原料保障到市场研发和推广的产业链一体化。最后，基于品牌形成的多元化生态正在形成闭环，如基于白药的健康产品系列、江中的健胃消食系列等，进一步巩固了头部企业的核心竞争力，药材原材料价格上涨，会加速行业调整甚至是洗牌，没有原材料保供能力的企业会被市场淘汰。
国内出台了一系列政策支持中医药行业高质量发展，行业迎来黄金发展期。加码创新研发也是中药企业持续提升竞争力、打造新品的关键。自2023Q3以来，受到医疗反腐大环境影响，公募基金对中药板块配置比例降低。未来随着前期高基数消化殆尽，中药板块增速有望实现环比逐季度提升。
