近期，美元强势上涨，导致亚太货币体系受到了严重冲击，各国股市也纷纷暴跌。
眼看美国的收割行动即将展开，中东土豪强势入场，向世界证明地球上有钱的不只是美国人。
过去两年,为了遏制通胀飙升的势头,美联储持续加大货币政策紧缩力度,美元指数飙升至20年来的历史新高。
4月16日,美联储主席杰罗姆·鲍威尔再次火上浇油，表示如果需要,央行将继续加息,甚至将利率提升至惊人的8%。
通胀预期的上升,令投资者对美元的追捧情绪迅速升温。受此影响,美元汇率再度走强,美元指数连续三个交易日攀升,并于4月18日创下五个月新高。
强势美元的威力旋即肆虐整个亚洲地区,多国货币应声大幅下跌。
其中,日元突破154关口,创下1990年6月以来的新低;韩元则逼近1400大关,为2022年11月以来首次触及这一整数关口;印度卢比重新刷新了纪录新低。
为了遏制本国货币暴跌,防止局面进一步恶化,各国央行不得不采取行动。
日本财务大臣铃木俊一和韩国财政部长崔相穆在华盛顿会面后共同表示,他们对日元和韩元近期大幅贬值表示"严重关切",并且"准备采取措施防止货币市场的过度波动"。
印尼央行则是已经直接下场,通过出售高收益证券并买入印尼盾,试图遏制本币的跌势。
不过,菲律宾方面对比索贬值的态度则相对温和。菲律宾央行行长表示,比索下跌幅度不足以影响政策,问题不在于菲律宾比索疲软,而在于美元强势。
尽管亚洲国家奋力抵抗,但在强势美元面前,防线依然岌岌可危。4月18日,美元指数一度飙升至106.5上方,仅一步之遥就能攻克近期高位。
而此轮汹涌而来的"美元浪潮",也再度将人们拉回到那个动荡的1997年。
上世纪90年代中期亚洲地区经济的过热和金融自由化进程中潜在的诸多风险因素。
当时,受低廉劳动力红利及外资涌入的推动,东南亚地区掀起了一股经济高速增长的热潮。泰国、马来西亚、印尼、新加坡等国家的GDP年均增速都在7%以上。
然而,经济的高速发展也催生了房地产和股市等资产价格的急剧膨胀,形成了严重的资产泡沫。
与此同时,外债规模也在不断扩大,尤其是大量的短期外债急剧积累,为金融体系埋下了重大隐患。
另一方面,这些国家的金融监管体系和风险管控能力明显滞后于经济增长的速度。
过度依赖银行信贷的融资模式、大量产能过剩以及腐败问题等,都在潜移默化中加剧了金融体系的脆弱性。
1997年上半年,泰国的经济出现了下行迹象,出口下滑、通胀上升、经常项目赤字和外债压力持续加大。
在这种背景下,国际投资者开始对泰国经济的前景产生担忧,大量资金外流,外汇储备大幅下降,泰铢在7月2日被最终被迫浮动并贬值超过50%。
就这样,亚洲金融危机拉开了序幕,并迅速向周边国家蔓延。对冲基金大佬索罗斯的介入,更是火上浇油,助长了金融动荡的持续升级。
受此影响,印尼盾大跌83%、韩元贬值50%、马来西亚林吉特下跌35%,东南亚和东亚地区的主要新兴市场陷入了前所未有的汇率动荡之中。
金融危机带来的直接后果,就是这些国家的股市和经济陷入长期低迷。
以印尼为例,1998年印尼股市暴跌83%,岛内通胀率飙升达38%,经济萎缩13%。全国范围内出现了大规模的企业破产潮,广大民众生活水平遭到重大打击,社会秩序几近瘫痪。
面对巨大危机,除香港得到中国政府政治和经济上的大力支持外,其他亚洲国家纷纷向国际货币基金组织(IMF)求援。
他们迫接受其严苛的纾困条件,包括实施财政紧缩、货币紧缩、资产剥离、企业裁员等一系列措施。
这些措施在一定程度上遏制了危机的进一步扩大,但也加剧了实体经济的衰退,让亚洲一些国家的经济在此后数年内一蹶不振。直到21世纪初,亚洲经济才开始重新走上复苏轨道。
当年的亚洲金融风暴,实际上是经济高速发展带来的内在泡沫被人为扩大并引爆所致。而如今,导火索则是一股来自外部的强势美元风暴。
历史总是按照未可知的轨迹周而复始。虽然这一次亚洲国家的金融体系和外汇储备明显比20多年前强大得多,但在强大的外部压力面前,仍存在被动防守的局面。
倘若美国继续执意坚持高息政策不放,借助强势美元的影响力,试图向全球输出通胀,实现向非美国家转嫁内部矛盾的目的。
到那时亚洲国家的货币和经济就将再一次陷入被动防守的境地。
不过,站在风口浪尖上的,也不仅仅是亚洲国家,还包括美国本身。强势美元战略的长期施行,必然会导致其他国家货币贬值,进而削弱其购买力,从而限制对美国出口产品的需求。
一旦这种反作用力足够强大,势必会损及美国出口产业的发展,最终引发新一轮的金融动荡和经济危机。
换言之,美国在解决自身通胀困扰的同时,也可能制造出了新的全球性问题。
不过，在这轮亚洲"货币保卫战"中,中国无疑是最大的幸存者。
得益于内循环为主导的发展模式,以及人民币牢牢维系汇率基本稳定的汇率政策,中国经济的基本面和政策工具,都足以抵御来自国际市场的此次冲击。
除此之外，沙特阿美宣布以110亿元人民币的价格,收购中国恒力石化10%股份。
这只是中东国家加大在华投资力度的一个缩影。早在2023年,沙特阿美就先后与荣盛石化、盛虹石化、裕龙石化等中国企业签订投资合作协议,总金额高达数百亿美元。
除了沙特,卡塔尔、阿联酋等中东国家的主权基金也跃跃欲试,据悉他们未来几年将有高达上万亿美元投资布局中国资产。
去年以来,在美资机构对中国资产逐步"减持"的同时,中东资金则在多个领域买入中国优质标的。
中东资本为何如此青睐中国?
主要有三方面原因:一是中国经济的活力和潜力获得国际认可;二是中美战略博弈加剧,中东国家寻求资产多元化配置;三是本轮美元加息让中国资产估值下降,中东资金获得了良机。
中东资本的加速流入,无疑将为中国经济发展注入新的动能,也将加深中国与中东新兴大国的利益往来。
在全球动荡的大环境下,中国正在与中东等新兴市场国家构筑新的合作共赢格局。
同时,传统美国盟友加大对华投资力度,某种程度上也是对美元主导地位的质疑。
当前美联储坚持加息、美元过度走强,各国都在寻求新的多元化投资,而中国市场则成为他们的新"避风港"。
可以预见,未来中东对华投资将呈现持续增长态势。这不仅有利于补充中国外资储备,对冲美元冲击,更重要的是能够借力外资推动产业升级,实现高质量发展。
然而,这并不意味着中国就可以高枕无忧。要真正避免被来自海外的汹涌大潮所动摇,还需要因时因势调整和完善相关的经济政策。
纵观历史,金融动荡从未阻挡亚洲崛起的脚步。
面对这轮"货币保卫战",亚洲国家需要保持清醒头脑,相互协调,运筹帷幄。
中国作为亚洲经济体系的中坚力量,勠力同心、共渡难关至关重要。只有紧密团结、直面挑战、把握机遇,亚洲必将行稳致远,再铸辉煌。
参考文献
【1】1997年成功抗击亚洲金融危机:中国展现大国风范．新华网 [引用日期2017-07-4]
https://baike.baidu.com/reference/23187113/533aYdO6cr3_z3kATPeKmP-mNCvCM9v477fTUbVzzqIP0XOpRovyScYh6dk-sPRoGUXIvtdhL8UR2br6CkJY7v4NceUqQ7MmnXf3VTPEwbzk4Zpp3owY
【2】新闻资料：香港回归十五年大事记．中国新闻网 [引用日期2018-03-14]
https://baike.baidu.com/reference/6222732/533aYdO6cr3_z3kATPyJzPihNCvEMYyturPWWuRzzqIP0XOpX5nyFIs66dk-8PJwB0XIv5UtZ9daxLj7CFRF6OoSefI2S7whnHD_TXCajeO【3】新加坡媒体：中东资金涌入中国，不单是为财富回报.2024-04-22 06:46·环球网
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