4月以来市场整体表现震荡回调，较前期有所趋缓，结构上资源板块和公用事业领涨，高股息板块表现偏强，其余行业则表现平淡，背后仍主要反映投资者对经济基本面修复预期的边际变化。新增信贷和社融均相比2023 年同期回落，叠加海外美联储降息放缓、地缘冲突升级，市场在经历前期反弹后面临的阻力有所加大，事件性因素也导致风险偏好阶段性回落。
主力净流入行业板块前五：高铁轨交，风电，充电桩，白酒，大金融； 主力净流入概念板块前五：一带一路，央企改革，大基建，航母，IPv6； 主力净流入个股前十：中国中车、中信海直、恩捷股份、中兴通讯、中国交建、N宏鑫、振华科技、万华化学、中科曙光、胜宏科技
去年以来，高股息板块表现持续亮眼，引来诸多百亿级私募积极布局。上市公司年报显示，去年四季度高毅资产、宁泉资产等均加仓了高股息标的。在长期利率步入下行通道、上市公司重视股东回报的背景下，高股息板块仍具配置价值。骑牛看熊认为高股息的投资机会，在一定程度上映射了对季报的看好，也是对国企改规格市场的期望值增高，这也是去年成长类个股的投资方向。
在全球巨头纷纷布局大模型的背景下，算力需求依然很大，看好算力产业链上国内相关公司的投资机会。AI已经不仅仅是主题投资，从去年四季度开始进入了基本面兑现阶段，今年相关产业基本面的兑现可以驱动相关公司进入股价和基本面良性驱动阶段。骑牛看熊认为AI板块虽然短期涨幅过大，但是整个AI产业正在面临巨大的发展机遇，投资者还是要抓住行情的变化，回调反而是一个新的机会。
半导体行业机构SEMI认为，下游芯片制造厂商将持续扩充产能，以满足需求增长。2022年全球半导体制造厂商300mm晶圆厂产能每月约为700万片，预计2026年将增加至960万片的历史新高。光刻机由于波长的限制，更小的微观结构要靠等离子体刻蚀和薄膜的组合拳“二重模板”和“四重模板”工艺技术来加工刻蚀机和薄膜设备的重要性不断提高，近年来年平均增速远高于其他设备。骑牛看熊发现近期半导体板块跌幅较大，可以考虑近期大跌后选择新的进场机会，从国产替代的节奏来看，下半年势必会加快行业相关进程的发展。
北汽举行了极狐汽车达尔文2.0技术品牌发布会，提到“无线充电”技术。据介绍，极狐将采用非金属式电池耦合技术，实现“即停即充无线充电”，计划2025年量产。无线充电方式优势在于可以省去人工插拔充电枪的环节，流畅无感地完成充电过程，更好地适配自动驾驶、自动泊车等场景。骑牛看熊认为随着无线充电机在新能源车中应用更为广泛、所需功率加大，未来这将成为合金软磁等增量市场。据其预计，自新能源产业兴起，全球软磁粉芯总需求量持续高速增长，预计到2026年全球总需求量将达到32万吨，对应市场空间118亿。
上证指数受到周末政策面利好的消息，在“新国九条”的带动下，引发了中字头个股的集体大涨，但是两市跌幅在9%以上的个股超过600只，这是在2024年从来没有出现过的。中字头、金融等“大块头”纷纷拉升，中国中车都创出了阶段性新高，这确实是蓝筹股的疯狂阶段，这也就导致了上周旅游酒店、有色黄金等板块集体大跌，简直就是闷杀的模式。
创业板指数一度重回1800点之上，两市个股大幅度下跌，却出现了指数的反攻，这种“假阳线”一定要小心。牛哥最担心的是大盘类蓝筹股HOLD不住，出现了明显的回调走势，这就会导致市场的进一步下行，别看指数没怎么跌，要是个股跌在前面，之后再次大跌一下，那可以就要凉凉了！现在还是先观察为上，毕竟一些高位股短时间也跑不出来，会有一批标的出现自救的模式。
