一、PET铜箔的优点和用途：
投资的核心逻辑：复合铜箔采取金属—高分子材料—金属的三明治结构，能够有效减轻电池重量和提升能量密度，同时高分子材料不易断裂，能够阻止电池的内短路，使电池更加安全。经测算，电池容量为50kWh前提下，6.5μm的复合铜箔较目前主流的6μm传统铜箔可提升能量密度9.64%，较目前最为先进的4.5μm传统铜箔可提升能量密度5.75%。降本则主要体现在原材料端，复合铜箔约为1.25元/平方米，仅为传统6μm铜箔原材料成本的1/3。
【一】PET铜箔的优点主要体现在以下几个方面：高安全性：PET铜箔的高分子结构不容易断裂，即使断裂，其1微米的镀铜强度也达不到刺穿隔膜的标准，从而有效避免内短路的风险，大大提高了电池的安全性。
高比容：PET铜箔的重量更轻，能够提升电池的能量密度，从而实现高比容。这对于提高电池的性能和降低电池重量具有重要意义。
长寿命：PET铜箔的表面更为均匀，能够减少电池的膨胀率，保持表面的完整性，从而延长电池的使用寿命。
高兼容性：PET铜箔能够适用于不同规格和系统的电池，展现了其良好的兼容性。
【二】PET铜箔的用途广泛，包括但不限于：电池制造：PET铜箔是锂电池的重要材料，能够显著提高电池的安全性和性能。
电子行业：在电路板、印刷电路板等领域，PET铜箔也发挥着重要的作用。
包装行业：PET铜箔的防水抗撕裂性能使其成为包装行业的理想选择，特别是在食品、药品等领域。一些专注于新能源、电池材料或电子技术的上市公司可能会涉及PET铜箔的研发和生产。
二、PET铜箔的市场前景及相关产业链
PET铜箔作为一种新型的锂电池负极集流体材料，因其具备高安全、高比能、长寿命、低成本、强兼容等优势，被认为具有广阔的市场前景。以下是关于PET铜箔市场前景的分析：
【1】增长潜力巨大：据业内人士指出，复合铜箔将成为新型锂电池负极集流体，对传统电解铜箔替代空间广阔，预计到2025年复合铜箔市场空间有望超200亿元。
【2】技术进步推动市场：随着PET铜箔生产技术的不断进步和成熟，其良率逐步提升以及设备工艺瓶颈逐渐解决，预计2024年有望成为复合铜箔量产元年。
【3】应用领域扩展：PET铜箔不仅在锂电池领域有应用，还可能扩展到其他新兴领域，如高压快充、钠离子电池、固态电池等中远期落地的技术创新板块。
【4】市场需求增长：随着新能源汽车、储能等领域的快速发展，对高性能电池材料的需求不断增长，这将直接推动PET铜箔市场的扩张。
【5】政策支持：国家对于新能源汽车、储能等战略新兴产业的支持政策，将进一步促进PET铜箔等关键材料的研发和产业化。
【6】产业链完善：PET铜箔已形成完整产业链，上游为原材料+设备厂商，中游为铜箔制造厂商，下游包括动力、消费、储能电池厂，产业链的完善有助于市场的稳定发展；全球动力电池装机高增，复合铜箔进入产业化导入期，创造巨大增长空间复合铜箔是以PET/PP为基材，采用真空沉积及水介质电镀等方式实现基膜镀铜的新型负极集流体材料。预计乐观情况下，2025年复合铜箔全球锂电池装机渗透率将达到20%，复合铜箔需求量48.62亿m2，2023—2025年CAGR为214.97%。
三、PET铜箔相关概念股（目前同花顺收录35家）
以下是笔者认为复合铜箔概念股公司的重要名单：
1、三孚新科(688359)： 2022年11月7日投资者关系记录表：公司的新型复合铜箔电镀工艺具有镀层结合力佳、致密度高、内应力低等优点，目前公司正在积极推进相关产品的应用测试。
2、东威科技(688700)：东威科技是目前国内乃至国际上唯一大批量量产新能源镀膜设备的公司，订单超预期，并且预计2025年锂电复合铜箔设备市场规模将达到148.86亿元。
3、海亮股份(002203)：海亮股份正在开展多个集流体创新研发项目，其中包括PET复合铜箔项目，正在推进研发工作。
4、骄成超声(688392)：骄成超声的复合铜箔业务预计在年底或明年初收获量产订单，并且公司复合铜箔产业化进程显著加速。
5、双星新材(002585)：双星新材已经开始专利布局，并即将建成新的产线以逐步量产复合铜箔，公司认为复合铜箔将成为未来新能源领域新的增长点之一。
6、英联股份(002846)：英联股份在复合铜箔领域也有所布局，公司新能源汽车动力锂电池复合铜箔、复合铝箔项目的产品可作为固态电池的组成部分，并且被认为是复合铜箔行业的龙头之一。
7、元琛科技（688659）：元琛科技在复合铜箔板块出现大幅飙升行情，股价持续创出历史新高，11月以来股价累计上涨近58%。
8、宝明科技（002992）：宝明科技在复合铜箔领域也有布局，公司新的产线即将建成并投产，预计将逐步量产复合铜箔。
9、阿石创（300706）2022年9月30日互动易回复：公司所研发的复合铜箔(PET、PBN、PP等基材镀铜膜）技术在目前的生产工艺中可采用两种方式进行：PVD溅镀后电镀、直接PVD蒸镀。目前复合铜箔项目现已完成与设备产商的技术交流环节，下一步将进入设备选型阶段。
10、胜利精密（002426） 2022 年 9 月 29 日公告，公司子公司安徽飞拓新材料科技有限公司拟与安徽省舒城县人民政府签署《新能源汽车功能膜项目投资协议书》，投资建设高性能复合铜箔生产线和光学膜生产线，总投资约 56 亿元。其中，项目一期投资额约 8.5 亿，包括 15 条高性能复合铜箔生产线、 2 条 3A 光学膜生产线，项目二期投资额约 47.5 亿，包括 100 条高性能复合铜箔先进技术生产线。
11、恩捷股份（002812）： 公司启动了江苏睿捷铝塑膜产线项目，计划总投资人民币 16 亿元， 建设 8 条铝塑膜产线，年产能约 2.8 亿平方米，实现2023年投产。铝塑膜主要应用于高能量密度、高安全性软包锂离子电池的封装。创新股份拟通过发行股份的方式购买 Paul Xiaoming Lee等合计持有的上海恩捷 93.33%股权并募集不超过 8 亿元的配套资金。本次交易完成后，上海恩捷将成为创新股份的控股子公司。 公司锂电隔膜产能全球第一，国内市占率近50%，国内客户有宁德时代、比亚迪、国轩高科等，海外客户有LG、三星和松下等。公司通过质量与总成本领先的竞争优势，前瞻性扩产迅速成长为全球龙头。19年以来公司通过收购苏州捷力和纽米科技成功布局消费锂电赛道，动力电池方面也通过海外建厂和推进客户认证加速海外发展。
12、诺德股份（600110）： 根据2022年8月22日投资者关系记录表：公司主营业务是锂离子电池用电解铜箔的研发、生产和销售，在高分子材料和电镀领域的技术积累，公司也一直在研发复合箔材，并且不仅研发复合铜箔，也在同步研发复合铝箔。 公司的铜箔产品主要为锂电铜箔，基于在锂电铜箔行业多年的技术积累，报告期内，公司积极根据客户需求的变化进行产品结构的果断调整，加大了6微米铜箔的生产，同时实现小于6微米铜箔的技术升级和批量生产。
公司在产能规模，高端产品，人才技术和市场客户积累等方面处于国内动力锂电铜箔领域领先地位，业内具有较高的行业地位。公司在国内市场上，与宁德时代（CATL），ATL，比亚迪，中创新航，孚能科技，国轩高科和亿纬锂能等客户保持稳定合作，在国际市场上，公司批量稳定的供货给LG化学，SKI，松下及海外大型车企，公司将不断夯实现有的客户结构，做好核心客户服务，并大力拓展海外市场，开拓新局面。
13、利元亨（688499） 2022年11月24日互动易回复：公司有pet铜箔方面相关设备的布局，部分设备已获得订单。
14、中一科技（301150）2022年11月15日互动易回复：公司在投资者互动中称公司pet铜箔中线正在建设中，公司主营锂电铜箔和标准铜箔，为宁德时代子公司供货。
四、券商机构看好的个股如下：
【1】浙商证券建议关注：复合铜箔生产制造商宝明科技（002992）、璞泰来（603659）、东材科技（601208）、双星新材（002585）、诺德股份（600110）、嘉元科技（688388）、万顺新材（300057）、英联股份（002846）、重庆金美（非上市），设备供应商东威科技、骄成超声。
【2】国联证券指出，复合铜箔领域拥有技术积淀和先发优势的箔材、设备厂家，有望受益于铜箔产品升级和市场扩大，实现自身快速增长。中游箔材环节中，率先制样、小批量送样的公司能够更早地进入测试验证环节，获得更多反馈和试样结果，建议关注宝明科技、双星新材；上游设备环节中，二步法为目前主流生产工艺，建议关注水电镀设备龙头东威科技。
五、PE铜箔和固态电池的关系
PET铜箔和固态电池之间存在的关联在于密切联系，特性使得PET铜箔成为提高电池性能和安全性的重要手段。而固态电池作为一种新型的电池技术，其电解质为固态，具有更高的能量密度和更小的体积。因此，PET铜箔的应用可以进一步提升固态电池的性能表现。其次，PET铜箔在固态电池中扮演着重要的角色。作为电池集流体材料，PET铜箔主要负责收集电流，并支撑内部的粉末状活性物质颗粒。在固态电池中，由于电解质的状态改变，对于集流体的要求也更为严格。PET铜箔的高安全性和良好的机械性能使其成为固态电池中理想的集流体材料。
PET铜箔的应用可以进一步提升固态电池的性能表现，而固态电池的发展也为PET铜箔提供了更广阔的应用前景。PET铜箔作为一种具有显著优势的新型材料，有望在固态电池领域得到更广泛的应用。通过不断优化生产工艺和降低成本，PET铜箔有望成为固态电池领域的重要供应商，推动固态电池技术的进一步发展。目前面临的挑战和限制，例如，如何确保PET铜箔与固态电解质之间的良好接触和稳定性，以及如何进一步提高PET铜箔的性能和降低成本等问题都需要进一步研究和探索。
《超快充固态电池概念股》《新一代固态电池，充电10分钟行驶500公里！》
六、PET铜箔产业化进程：目前重庆金美、双星新材、万顺新材、宝明科技、英联股份等企业的复合集流体产品已获订单或送样，下游电池厂商如宁德时代等积极推进复合集流体的应用，如麒麟电池采用复合集流体，搭载于极氪009，行业有望0-1加速落地。 全产业链协同发展，率先量产并向下游导入的公司有望受益：1）投产/下游应用领先：万顺新材、双星新材均已获得首张订单，宝明科技、英联股份等已具备量产能力并已送样；2）已公告建设项目：璞泰来、隆扬电子、胜利精密、光莆股份等；3）添加剂对成品致密性、光滑度有较大影响：光华科技等。4）产业化前期设备有望受益：东威科技、骄成超声等。
声明：内容仅代表个人观点，不构成任何投资指导，据此买卖，盈亏自负，股市有风险，投资需谨慎！
